Jangan hanya fokus pada sektor teknologi! Goldman Sachs bertaruh pada 10 saham energi ini, naik hingga 151% sepanjang tahun dan masih merekomendasikan untuk beli

Aplikasi Keuangan Zhihui mendapatkan informasi bahwa memasuki kuartal keempat 2026, Goldman Sachs, dengan mengacu pada empat garis utama investasi yaitu kelanjutan momentum eksplorasi dan produksi minyak & gas (E&P), tema tenaga listrik dan LNG di Amerika Serikat, peluang revisi ke atas pada sektor penyulingan, serta undervaluasi emosional pada midstream dan upstream gas alam, telah memilih 10 saham dengan rasio risiko dan imbal hasil yang menarik di dalam kompleks energi dan listrik.

Berdasarkan harga penutupan 7 Oktober, rata-rata potensi total imbal hasil dari sepuluh saham ini adalah sekitar 27%, dengan kenaikan rata-rata selama tahun ini sebesar 42%.

Garis Utama 1: Kelanjutan momentum minyak & gas E&P, fokus pada titik balik arus kas bebas

Pada garis utama ini, saham pilihan utama Goldman Sachs adalah ConocoPhillips (COP.US), dengan target harga terbaru 146 dolar AS. Perusahaan ini akan mencapai titik balik arus kas bebas sebesar 7 miliar dolar AS, dengan proyek NFE, NFS, Port Arthur, dan Willow yang terus berproduksi, ditambah penurunan biaya sebesar 1 miliar dolar AS. Dengan asumsi harga minyak Brent jangka panjang sebesar 75 dolar AS per barel, diharapkan arus kas bebas per saham tahunan tumbuh dengan laju majemuk 20%-25%, serta sekitar 45% arus kas operasional akan dikembalikan kepada pemegang saham, dengan proporsi pengembalian pada paruh kedua 2026 diperkirakan mendekati 50%; katalis terbaru termasuk pekerjaan konstruksi musim dingin Willow dan jalur pencairan pertama NFE Qatar yang mulai produksi awal 2027.

Target harga terbaru Occidental Petroleum (OXY.US) adalah 69 dolar AS; pada 30 Agustus ratingnya dinaikkan dari “Netral” menjadi “Beli” dan masuk dalam daftar Amerika yang paling yakin: Rata-rata imbal hasil arus kas bebas pada 2027/2028 sekitar 13%, lebih tinggi dari rata-rata industri 11%, dengan rencana untuk menambah arus kas berkelanjutan sebesar 4 miliar dolar AS hingga 2030, sumber daya konvensional dan non-konvensional melebihi 4 miliar barel setara minyak, serta siap mencapai target pokok utang sebesar 10 miliar dolar AS pada awal 2027.

Permian Resources (PR.US) dengan target harga terbaru 27 dolar AS: Saham ini telah naik 58% tahun ini, namun diperkirakan arus kas bebas per saham akan tumbuh secara majemuk sekitar 20% selama 2025-2028, imbal hasil arus kas bebas sebesar 16% jauh lebih tinggi dari rata-rata industri minyak sebesar 13%, dengan tambahan elastisitas dari akuisisi penguatan sebesar 1,05 miliar dolar AS tahun ini serta pemulihan harga gas Waha di Permian Basin.

Garis Utama 2: Tema tenaga listrik dan LNG, pembangunan jaringan listrik dan pusat data menjadi pendorong utama

Quanta Services (PWR.US)target harga terbaru 902 dolar AS: Perusahaan ini dipandang sebagai penerima manfaat utama dari pembangunan jaringan listrik dan pusat data, dengan proyek transmisi tegangan tinggi 765 kV terus diimplementasikan, pendapatan bisnis kelistrikan sekitar 80%, perkiraan pertumbuhan pendapatan majemuk tahunan sekitar 15% hingga 2030, dan target harga menghitung rasio EV/EBITDA 30 kali ke depan.

Duke Energy (DUK.US)target harga terbaru 147 dolar AS: Relatif kebal terhadap risiko pemilihan (wilayah utama Carolina Utara tidak mengadakan pemilihan gubernur tahun ini), memiliki sekitar 15,4 GW proyek beban jalur dengan keyakinan tinggi, di mana sekitar 7,8 GW sudah memiliki perjanjian pasokan listrik, sekitar 5,2 GW dalam pembangunan, manajemen mungkin akan menaikkan panduan pertumbuhan laba menjadi 5%-7%, dengan proyeksi pertumbuhan laba per saham tahunan sekitar 8%, di atas konsensus pasar sekitar 7%.

Baker Hughes (BKR.US)target harga terbaru 71 dolar AS: Prospek positif pada sinergi dan layanan purna jual setelah konsolidasi Chart Industries, dengan proyeksi margin EBITDA bisnis Industri dan Teknologi Energi (IET) naik sekitar 25% pada 2031.

Golar LNG (GLNG.US)target harga terbaru 67 dolar AS, potensi imbal hasil total sekitar 38%, tertinggi dari sepuluh top saham: Diperkirakan menjelang 2030 aset yang ada bisa menghasilkan EBITDA run-rate sekitar 1,2 miliar dolar AS (sekitar 260 juta dolar AS pada 2025), setiap tambahan kapal FLNG tipe MKII menyumbang EBITDA sekitar 400 juta dolar AS, kontrak komersial untuk kapal keempat kemungkinan akan segera ditandatangani, dan evaluasi strategis yang sedang berlangsung mungkin termasuk penjualan, sebagai opsi yang diremehkan pasar.

Garis Utama 3: Sektor penyulingan masih berpeluang revisi ke atas, optimis pada pemimpin di pasar niche

HF Sinclair (DINO.US) telah melonjak 151% tahun ini, dan target harga 6 bulan sebesar 142 dolar AS masih diberikan, dengan potensi total imbal hasil sekitar 25%. Alasannya adalah konsentrasi pasar niche Rocky Mountain dan Mid-Continent, pendapatan non-penyulingan yang stabil, proyeksi imbal hasil arus kas bebas 11% dan 6% pada 2027/2028, serta potensi nilai opsional tambahan dari perubahan peraturan pengecualian penyuling kecil (SRE); kekhawatiran pasar saat ini mengenai transisi CEO dan penurunan margin penyulingan memberikan peluang masuk.

Garis Utama 4: Undervaluasi emosional pada midstream dan upstream gas alam, titik masuk bagi saham berkualitas

TC Energy (TRP.US)target harga terbaru 71 dolar AS: Saham ini turun 9% dalam tiga bulan terakhir (indeks midstream hanya turun 2%), Goldman Sachs menilai proyek pipa gas alam di AS dan nilai aset pembangkit nuklir Ontario belum sepenuhnya dihargai, proyeksi pertumbuhan EBITDA majemuk 6% pada 2025-2032 kemungkinan dapat dinaikkan, dan terdapat sisa belanja modal 6-11 miliar dolar Kanada hingga 2030 yang menunggu persetujuan; harga saham saat ini memberikan PE forward 13 kali, lebih rendah dari rata-rata industri di 16 kali, dan imbal hasil dividen sekitar 4,5%.

Antero Resources (AR.US)target harga terbaru 46 dolar AS: Perusahaan berencana menurunkan biaya kas dari 2,70 dolar AS per seribu kaki kubik ekuivalen pada 2025 menjadi 2,00 dolar AS pada akhir 2028, pembatalan perjanjian transportasi berbiaya tinggi dapat memberikan tambahan margin sekitar 300 juta dolar AS, dan berpotensi membesar menjadi 600-700 juta dolar AS dalam beberapa tahun berikutnya, imbal hasil arus kas bebas sebesar 14% jauh melebihi rata-rata regional Appalachia sebesar 9%, dan tengah bernegosiasi dengan klien data center dan listrik untuk kontrak pasokan multi-tahun.