Bitget App
Trading lebih cerdas
Beli kriptoPasarTradingFuturesEarnWawasanSelengkapnya
UBS: Pemulihan industri AS sedang meluas dari AI ke sektor yang lebih luas, "daftar pemenang" telah diumumkan

UBS: Pemulihan industri AS sedang meluas dari AI ke sektor yang lebih luas, "daftar pemenang" telah diumumkan

智通财经智通财经2026/08/14 03:56
Tampilkan aslinya
Oleh:智通财经

UBS menyatakan bahwa dengan meningkatnya belanja modal, harga, dan permintaan, cakupan pemulihan industri di Amerika Serikat semakin meluas.

Aplikasi Keuangan Zhihui mendapat informasi bahwa analis UBS menyatakan, ekonomi industri Amerika Serikat menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang lebih luas, dengan tren perbaikan permintaan, peningkatan belanja modal, dan penguatan daya penetapan harga yang mulai merambah ke semakin banyak industri.

Pada laporan yang dirilis UBS pada 11 Agustus, yang mengumpulkan pendapat tim analis di berbagai sektor industri utama, disebutkan kinerja laba kuartal kedua memperkuat keyakinan mereka terhadap siklus industri di semester dua tahun 2026 dan tahun depan. Sektor transportasi tetap berkembang sehat, permintaan penerbangan kuat, aktivitas pengangkutan meningkat, dan pasar properti juga mulai stabil.

Pengeluaran pemerintah dan pertahanan meningkat lebih cepat, sementara investasi pada infrastruktur listrik dan pusat data masih menjadi pendorong pertumbuhan utama. Kecerdasan buatan secara konsisten memberikan manfaat pada peralatan listrik, konektor, dan efisiensi logistik, namun UBS menganggap ketertarikan investor kini mulai merambah melampaui perusahaan yang secara tradisional dianggap sebagai penerima manfaat utama dari kecerdasan buatan.

Kelemahan yang mencolok terlihat pada industri otomotif, serta sebagian industri kimia dan kemasan, di mana inflasi dan biaya komoditas tetap menjadi masalah yang mengkhawatirkan.

Pemulihan Belanja Modal Melampaui Sektor Kecerdasan Buatan

Salah satu sinyal terkuat muncul dari belanja modal di luar pasar yang terkait kecerdasan buatan. Data UBS menunjukkan, pertumbuhan organik median perusahaan industri non-kecerdasan buatan meningkat dari 1% pada kuartal pertama menjadi 5% pada kuartal kedua. Sementara itu, di antara perusahaan komponen indeks S&P 500, diperkirakan 45% di antaranya akan meningkatkan belanja modal lebih dari 10%, dibandingkan 35% pada periode yang sama tahun lalu.

UBS tetap optimis terhadap perusahaan industri yang terdampak kecerdasan buatan karena pasar berpotensi untuk pusat data terus berkembang. Namun, analis memperingatkan bahwa apabila operator pusat data skala besar memperlambat penyesuaian belanja modal, valuasi perusahaan-perusahaan tersebut bisa menjadi lebih rentan.

Dalam daftar perusahaan dengan kemungkinan revisi laba ke atas, UBS menyoroti 3M (MMM.US), Johnson Controls (JCI.US), Trane Technologies (TT.US), dan Parker Hannifin (PH.US). Selain itu, dengan penguatan pemulihan siklus, UBS juga mencatat saham Honeywell (HON.US), Dover (DOV.US), Crane (CR.US), Ingersoll Rand (IR.US), Emerson Electric (EMR.US), Gates Industrial (GTES.US), dan Flowserve (FLS.US) layak untuk dicermati.

Kelistrikan dan Pusat Data Mendukung Sektor Mesin

Sektor mesin, teknik, dan konstruksi juga menunjukkan tanda-tanda perbaikan kondisi pasar. Hampir semua perusahaan yang tercakup oleh UBS pada kuartal kedua melampaui ekspektasi, kecuali AGCO Group (AGCO.US) dan Cummins (CMI.US). Dua belas perusahaan menaikkan proyeksi kinerja, sementara hanya tiga yang menurunkan proyeksi.

Konstruksi non-residential terus tumbuh, sementara pasar pertanian melemah dan permintaan truk diperkirakan menguat pada semester kedua tahun ini. Tren pasar industri jangka pendek masih bervariasi.

Kebutuhan listrik tetap menjadi pendorong utama bagi Caterpillar (CAT.US), Cummins (CMI.US), serta perusahaan teknik dan konstruksi. Misalnya, Quanta Services (PWR.US) telah meningkatkan ekspektasinya untuk aktivitas teknologi jaringan listrik dan pusat data. UBS juga menilai investasi swasta di bidang ilmu hayati dan semikonduktor sedang mengalami percepatan pertumbuhan.

UBS menganggap United Rentals (URI.US) akan mendapatkan keuntungan dari percepatan pembangunan non-residential, sementara Quanta Services memiliki permintaan jaringan listrik yang kuat dan prospek pemesanan yang baik, sehingga keduanya menjadi pilihan utama di sektor ini.

Maskapai Masih Memegang Kekuatan Penetapan Harga

Industri maskapai menunjukkan performa yang lebih baik dari ekspektasi investor setelah musim rilis laba. UBS menyatakan, kinerja keuangan meredakan kekhawatiran bahwa pertumbuhan pendapatan kuartal ketiga telah mencapai puncak atau perencanaan kapasitas di kuartal keempat terlalu tinggi. Permintaan pasar tetap kuat, dan beberapa maskapai diproyeksikan mencatat pertumbuhan pendapatan kuartal keempat melebihi kuartal ketiga.

Hambatan konsumen terhadap kenaikan harga tiket masih terbatas, yang menurut UBS menunjukkan bahwa kekuatan penetapan harga di industri penerbangan telah membaik. Analis paling mengunggulkan United Airlines (UAL.US), diikuti Delta Air Lines (DAL.US) dan Alaska Air Group (ALK.US). UBS juga memberi rekomendasi "beli" untuk American Airlines (AAL.US) dan Southwest Airlines (LUV.US).

Pemulihan Angkutan Barang Berlangsung Kuat

Pemulihan sektor transportasi juga masih berjalan sesuai rencana, meskipun tingkat perbaikannya tidak merata. Tren volume angkutan perusahaan LTL pada Juli lebih baik dari tahun-tahun sebelumnya, sementara perusahaan kereta api seperti CSX Transportation (CSX.US) dan Union Pacific Railroad (UNP.US) optimis terhadap potensi volume angkutan di paruh kedua tahun ini. Pasar intermodal domestik Amerika dan sebagian klien industri juga menunjukkan perbaikan.

Pembangunan pusat data mendorong permintaan angkutan truk flatbed, sementara penerbangan kargo internasional masih kuat. Pengangkutan terkait properti perumahan masih lemah, namun aktivitas konsumsi secara keseluruhan tetap stabil. UBS memperkirakan, penurunan kapasitas lanjutan di kuartal keempat akan menyebabkan pasar angkutan penuh semakin ketat.

UBS sangat optimis pada Expeditors International (EXPD.US), yang laba kuartal keduanya melampaui ekspektasi sebesar 20%. Analis juga percaya kecerdasan buatan akan menciptakan peluang peningkatan produktivitas bagi perusahaan ekspedisi ini, termasuk penghematan US$50 juta melalui restrukturisasi divisi teknologi global mereka.

Pasar Properti Menunjukkan Tanda Stabilitas

Properti merupakan pasar siklikal utama lainnya, yang kini menunjukkan tanda-tanda bangkit dari titik terendah. Pengembang perumahan melaporkan bahwa stok terus membaik, permintaan stabil, dan mereka sudah mulai mengurangi insentif yang sebelumnya menekan margin profit. Perusahaan bahan bangunan juga mencatat permintaan mulai stabil, biaya terkendali, dan harga diprediksi akan membaik pada paruh kedua tahun ini.

Survei perumahan UBS menemukan bahwa 34% responden berencana membeli rumah dalam 12 bulan ke depan, naik dari rata-rata historis 30%. Sekitar 61% responden diperkirakan memulai proyek renovasi atau perbaikan, sedikit lebih tinggi dari rata-rata historis 59%.

PulteGroup (PHM.US) adalah pengembang perumahan pilihan utama UBS, sementara Advanced Drainage Systems (WMS.US) menjadi andalan UBS di sektor produk dan distribusi bangunan.

Sektor Otomotif Tetap Menghadapi Risiko

Industri otomotif terlihat sangat kontras dengan perbaikan di bidang lain. UBS menyatakan, dinamika di pasar Tiongkok terus memberi tekanan pada pemasok. Walaupun ekspor mungkin tumbuh sekitar 75%, permintaan domestik Tiongkok pada kuartal kedua turun lebih dari 20% dibandingkan tahun lalu. Permintaan Tiongkok untuk mobil mewah Eropa juga tetap lemah.

Analis mengingatkan investor bahwa proyeksi pertumbuhan 2027 akan direvisi turun, yang akan menambah tekanan pada pemasok, mendorong mereka meningkatkan margin keuntungan lewat kontrol biaya internal. Arus kas bebas seharusnya mampu menopang pembelian kembali saham secara berkelanjutan, sementara lemahnya pertumbuhan industri bisa mendorong peningkatan aktivitas merger dan akuisisi.

UBS optimis terhadap BorgWarner (BWA.US) berkat kinerja bisnis otomotif yang stabil, peluang yang berkembang di luar bisnis otomotif, serta program pembelian kembali saham yang diperluas. General Motors (GM.US) menjadi produsen mobil pilihan utama UBS, sedangkan Amphenol (APH.US) menonjol di antara produsen konektor dengan pendapatan terkait kecerdasan buatan yang naik 170% dibandingkan tahun lalu.

Inflasi Menjadi Faktor Tidak Pasti di Sektor Kemasan

Perusahaan kemasan melaporkan pertumbuhan volume penjualan tahunan tertinggi dalam periode belakangan ini, kembali menegaskan permintaan konsumen dan pasar industri siklus pendek tetap tangguh.

Volume penjualan Ball Packaging (BALL.US) naik 4,3%, Crown Holdings (CCK.US) naik 5%, Packaging Corporation of America (PKG.US) naik 4,1%, dan International Paper (IP.US) meningkat 1,7%. Permasalahan utama adalah kenaikan biaya pengiriman, serat daur ulang, tenaga kerja, dan biaya lainnya.

UBS menyatakan, perusahaan yang mampu menjaga pertumbuhan volume penjualan sembari menaikkan harga secara signifikan untuk mengalahkan laju inflasi akan menjadi pemenang. Perusahaan yang difavoritkan UBS meliputi Packaging Corporation of America, Smurfit WestRock (SW.US), dan Avery Dennison (AVY.US).

Secara keseluruhan, kinerja kuartal kedua menunjukkan investasi industri perlahan mengurangi ketergantungan pada sedikit penerima manfaat kecerdasan buatan dan pusat data. UBS menilai, meluasnya permintaan, penetapan harga yang semakin rasional, serta perbaikan di pasar siklikal akan meletakkan dasar yang lebih beragam untuk pertumbuhan industri tahun 2027.

0
0

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru
APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.
Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Utang AS mendekati 40 triliun, Hartnett dari Bank of America: Long emas adalah solusi terbaik saat ini

Surat utang pemerintah AS mendekati angka 40 triliun dolar AS, dan menurut Hartnett dari Bank of America, "long emas" adalah solusi terbaik saat ini—emas adalah lindung nilai terbaik terhadap depresiasi dolar AS, keruntuhan obligasi, dan risiko politik. Sementara itu, gelombang pendanaan AI mendorong pasokan obligasi korporasi melonjak 61% secara tahunan, yang secara struktural menyingkirkan pembeli surat utang negara, sedangkan pembayaran bunga utang telah mencapai 1,4 triliun dolar AS. Hartnett memperingatkan bahwa hasil pemilu bulan November akan menjadi variabel terbesar dalam menentukan arah pasar di akhir tahun.

华尔街见闻2026/08/17 01:01

Goldman Sachs membedah laporan keuangan kuartal kedua saham AS: Infrastruktur AI meraup banyak keuntungan, tetapi keuntungan di sisi aplikasi masih seperti "janji kosong"

Ben Snyder, seorang ahli strategi dari Goldman Sachs, menunjukkan bahwa perusahaan sedang meningkatkan investasi mereka dalam kecerdasan buatan (AI) dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, bagi sebagian besar perusahaan, teknologi ini sejauh ini belum menghasilkan peningkatan keuntungan yang signifikan.

智通财经2026/08/17 00:26
Goldman Sachs membedah laporan keuangan kuartal kedua saham AS: Infrastruktur AI meraup banyak keuntungan, tetapi keuntungan di sisi aplikasi masih seperti "janji kosong"

Kontrak pendek atau kontrak panjang? Penyedia cloud baru dan AWS menempuh dua jalur berbeda

Nebius dan CoreWeave mendorong kontrak jangka pendek, menyatakan bahwa di tengah ketatnya pasokan GPU mereka dapat memperoleh premi harga lebih dari 2 kali lipat, dan mendorong kenaikan harga saham; sementara AWS tetap berpegang pada strategi kontrak jangka panjang untuk mengamankan pendapatan stabil dalam menghadapi ketidakpastian investasi AI. Analisis menunjukkan kontrak jangka pendek fleksibel dan bernilai tinggi namun kurang prediktabilitas, sedangkan kontrak jangka panjang stabil namun berpotensi kehilangan peluang premi.

华尔街见闻2026/08/17 00:16