Valuasi murah dan risiko AI terbatas, JPMorgan menaikkan peringkat Salesforce (CRM.US) menjadi “Overweight”

Golden Ten Data APP mengetahui bahwa JPMorgan telah menaikkan peringkat Salesforce (CRM.US) dari "Unrated" menjadi "Overweight", dengan alasan valuasi yang menarik dan risiko terkait artificial intelligence (AI) yang terbatas. Bank tersebut juga menetapkan target harga sebesar 250 dolar AS pada Desember 2027.

Tim analis yang dipimpin oleh Samik Chatterjee menyatakan: "Kami optimis terhadap perusahaan ini karena, dalam jangka pendek, bisnis inti diperkirakan akan mempercepat pertumbuhan pada paruh kedua tahun fiskal 2027 (berakhir Januari 2027); selain itu, kami percaya bahwa dampak adopsi model AI terbaru oleh perusahaan dan perubahan dalam lanskap persaingan terhadap bisnis mereka seharusnya hanya terbatas pada sebagian kecil bisnis. Sementara itu, valuasi saat ini terlihat rendah karena harga saham telah memperhitungkan ekspektasi perlambatan pertumbuhan lebih lanjut dan memburuknya kondisi fundamental, bukan perkembangan di bawah kerangka 'aturan 50' tahun fiskal 2030 yang ditetapkan perusahaan."

Yang dimaksud dengan "aturan 50" biasanya merujuk pada tolok ukur keuangan perusahaan teknologi dan perangkat lunak—yaitu laju pertumbuhan pendapatan tahunan ditambah margin keuntungan atau margin keuntungan arus kas bebas harus mencapai atau melebihi 50%.

Analis berpendapat bahwa pendorong utama kenaikan harga saham dari level saat ini adalah penilaian ulang valuasi, dengan besaran dan timing yang tergantung pada percepatan pertumbuhan pendapatan. Namun, meskipun laju pertumbuhan pendapatan tidak meningkat, berdasarkan level valuasi rendah saat ini, harga saham tetap memiliki ruang untuk naik. Analis menekankan bahwa valuasi harga saham Salesforce saat ini tergolong rendah, namun laju pertumbuhan pendapatannya hampir dua digit, margin keuntungannya unggul, dan telah memantapkan posisi terdepan di pasar Customer Relationship Management (CRM) perusahaan.

Salesforce ditutup naik 4,16% pada hari Kamis, di harga 201,37 dolar AS, namun sejak awal tahun tetap turun total 24%.

Menurut laporan media, raksasa private equity Silver Lake Capital sedang dalam negosiasi untuk mengakuisisi produsen perangkat lunak sumber daya manusia Workday (WDAY.US), kabar ini mendorong harga saham Workday melonjak hingga 30%, dan membawa saham aplikasi perangkat lunak AI lainnya, termasuk Salesforce, ikut menguat. Transaksi potensial Workday akan menjadi barometer penting untuk menguji minat modal investasi swasta terhadap aset perangkat lunak tradisional di tengah latar belakang AI yang merevolusi industri.

Secara keseluruhan, analis Wall Street memberikan rating "Moderate Buy" untuk Salesforce, dengan target harga rata-rata sebesar 238,83 dolar AS, 18,6% lebih tinggi dari harga saat ini.