Pelonggaran tekanan kenaikan suku bunga The Fed akibat melunaknya angka pekerjaan dan inflasi, suku bunga hipotek di Amerika Serikat turun untuk pertama kalinya dalam enam minggu

Aplikasi Keuangan Zhihui memperoleh informasi bahwa suku bunga hipotek Amerika Serikat turun untuk pertama kalinya dalam enam minggu terakhir. Data pekerjaan dan inflasi terbaru menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS sedang melambat, sementara dampak perang Iran terhadap inflasi bulan Juli kemungkinan lebih rendah dari kekhawatiran sebelumnya, sehingga ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed dalam waktu dekat menurun. Namun, suku bunga hipotek AS masih berada di level tertinggi dalam lebih dari satu tahun, dan tingginya biaya pinjaman terus menekan permintaan pasar properti.

Data yang dirilis Freddie Mac pada hari Kamis menunjukkan bahwa rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun AS turun sedikit dari 6,69% pada minggu sebelumnya menjadi 6,67%, mengakhiri tren kenaikan lima minggu berturut-turut sebelumnya. Meskipun ada penurunan, tingkat suku bunga hipotek saat ini masih berada pada level tertinggi dalam lebih dari satu tahun.

Data inflasi yang dirilis baru-baru ini untuk beberapa derajat meredakan kekhawatiran pasar bahwa perang Iran akan mendorong kenaikan harga di Amerika. Laju tahunan inflasi AS pada bulan Juli melambat untuk bulan kedua berturut-turut, dengan harga energi, bensin, dan kebutuhan pokok turun dibandingkan bulan sebelumnya. Indikator lain yang mengukur tekanan inflasi inti juga turun ke titik terendah dalam lima tahun yang sama dengan Februari tahun ini, menunjukkan bahwa dampak perang terhadap inflasi keseluruhan AS saat ini relatif terbatas.

Sementara itu, laporan pekerjaan bulan Juli menunjukkan bahwa perekrutan di AS lebih lemah dari data yang dirilis sebelumnya, dengan jumlah pekerjaan bulan itu secara mengejutkan menurun. Sinyal pelemahan pada pekerjaan dan inflasi secara bersamaan mengurangi tekanan bagi The Fed untuk menaikkan suku bunganya lebih lanjut dalam beberapa bulan ke depan.

Berdasarkan alat FedWatch CME, setelah indeks harga konsumen (CPI) bulan Juli dirilis, pasar memperkirakan kemungkinan The Fed menaikkan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan September turun dari 48% sehari sebelumnya menjadi 38%.

Namun, Joel Berner, Ekonom Senior di Realtor.com, percaya bahwa ruang penurunan signifikan untuk suku bunga hipotek ke depan kemungkinan tetap terbatas. Di satu sisi, konflik di Timur Tengah masih memberikan tekanan ke atas pada inflasi; di sisi lain, The Fed masih sangat fokus pada bagaimana menurunkan inflasi lebih lanjut. Ia memperkirakan tingkat suku bunga hipotek saat ini kemungkinan akan menjadi keadaan yang lebih umum di pasar selama beberapa bulan ke depan.

Situasi di Timur Tengah masih menjadi faktor ketidakpastian penting yang memengaruhi prospek suku bunga dan inflasi AS. Negosiasi antara Teheran dan Washington terkait Selat Hormuz masih terhenti, dan harga minyak dunia tetap tinggi. Laporan bulanan terbaru International Energy Agency (IEA) memperkirakan kekurangan pasokan pasar minyak global pada kuartal ini akan mencapai 1,8 juta barel per hari, lebih dari dua kali lipat ukuran prediksi sebelumnya. Harga minyak mentah Brent saat ini diperdagangkan di kisaran USD 87 per barel, meskipun sempat turun di bawah USD 80 pada awal Agustus.

Suku bunga hipotek yang tetap tinggi serta ketidakpastian prospek ekonomi terus menekan permintaan perumahan di AS lebih jauh. Data Redfin menunjukkan penjualan rumah residensial AS pada Juli turun 4,1% secara bulanan, dan setelah penyesuaian musiman turun hingga mendekati level terendah dua tahun terakhir.

Pada saat yang sama, banyak pemilik rumah di AS telah mengunci suku bunga hipotek pada rekor terendah selama pandemi dan kini enggan menjual rumah dan menanggung biaya pendanaan yang lebih tinggi, sehingga pasokan rumah di pasar tetap terbatas. Efek “penguncian” ini juga menyebabkan harga rumah AS tetap tinggi meskipun permintaan melemah.

Data dari National Association of Realtors (NAR) menunjukkan bahwa pada bulan Juli median harga penjualan rumah siap huni di AS mencapai USD 434.100, meningkat 2% secara tahunan, dan masih mendekati rekor sepanjang masa sebelumnya.

Chen Zhao, Kepala Riset Ekonomi Redfin, menyatakan banyak orang Amerika saat ini sudah kesulitan menanggung biaya perumahan, sementara calon pembeli lainnya menunda pembelian rumah karena khawatir akan prospek ekonomi.

Secara keseluruhan, pelambatan pekerjaan dan inflasi mendorong suku bunga hipotek AS mengakhiri kenaikan lima minggu berturut-turut, namun suku bunga hipotek tetap 30 tahun sebesar 6,67% masih di level tinggi. Dalam konteks konflik Timur Tengah, harga minyak yang tinggi, dan prospek kebijakan The Fed yang masih penuh ketidakpastian, ruang untuk penurunan signifikan suku bunga hipotek dalam waktu dekat kemungkinan tetap terbatas, sementara pasar properti AS juga terus menghadapi tekanan tingkat pembiayaan yang tinggi, harga rumah yang mahal, dan pasokan yang tidak mencukupi.