Cisco (CSCO.US) debut bisnis AI: Kinerja Q4 melebihi ekspektasi tetapi panduan bisnis AI "sangat konservatif", bisnis tradisional tetap menjadi penopang utama pendapatan

Aplikasi Jinse Finance melaporkan bahwa Cisco (CSCO.US), pemimpin jaringan AI, merilis laporan kinerja kuartal keempat setelah pasar tutup pada hari Rabu. Pendapatan penjualan meningkat 18% secara tahunan menjadi 17,3 miliar dolar AS, melebihi estimasi rata-rata analis sebesar 16,8 miliar dolar AS; laba per saham setelah menyingkirkan beberapa item adalah 1,22 dolar AS, lebih tinggi dari prediksi rata-rata sebesar 1,17 dolar AS. Cisco memperkirakan penjualan terkait pembangunan pusat data AI untuk tahun fiskal ini akan mencapai 7,5 miliar dolar AS, sebuah prospek yang mengecewakan investor. Selama satu tahun terakhir, pemasok peralatan jaringan terbesar di dunia telah mengumpulkan pesanan terkait AI senilai 9,3 miliar dolar AS, sementara pasar sebenarnya mengharapkan hasil kinerja yang lebih tinggi.

Sampai berita ini diterbitkan, saham Cisco turun 4,04% setelah jam perdagangan.

Berdasarkan pernyataan yang dirilis Cisco pada hari Rabu, penjualan bisnis AI diperkirakan akan menyumbang sekitar 10% dari total pendapatan tahun fiskal 2027 (diperkirakan antara 72,2 miliar hingga 73,4 miliar dolar AS). Ini adalah pertama kalinya Cisco memberikan perkiraan pendapatan AI tahunan, dan sebagian analis meragukan bagaimana angka tersebut bisa cocok dengan pesanan terkait AI yang pada kuartal per Juli 25 saja sudah mencapai 4 miliar dolar AS.

Analis UBS David Vogt dalam panggilan kinerja kuartalan bertanya pada manajemen Cisco, “Menurut saya ini sangat, sangat konservatif.” Setelah ditutup pada 123,88 dolar AS di sesi reguler bursa New York, saham Cisco turun sekitar 4% dalam perdagangan setelah jam kerja. Dalam tiga bulan terakhir, saham ini telah naik hampir 25% karena investor berharap strategi AI mereka akan mendorong pertumbuhan penjualan.

Cisco tengah menghadapi ekspektasi pasar yang tinggi, di mana pasar menilai perusahaan akan mendapat manfaat dari gelombang pembangunan pusat data sistem AI global. Perusahaan telah melakukan restrukturisasi untuk merebut lebih banyak kontrak di tengah demam AI, namun juga menghadapi persaingan lebih sengit dari Broadcom (AVGO.US) dan HPE (HPE.US).

Kepala Eksekutif Cisco, Chuck Robbins, dalam panggilan telepon menyatakan bahwa perusahaan merealisasikan sekitar 4 miliar dolar AS pendapatan AI pada tahun fiskal 2026, meskipun total pesanan pada periode yang sama melebihi 9 miliar dolar AS. “Ini adalah pesanan yang tidak linier, skalanya besar, dan biasanya ditempatkan jauh-jauh hari,” jelasnya, menyebut panduan penjualan AI sebagai “proyeksi yang baik dan hati-hati untuk setahun penuh.”

Nada konservatif pada panduan bisnis AI itu menutupi proyeksi penjualan dan laba kuartal pertama Cisco yang sebenarnya melebihi ekspektasi. Pendapatan kuartal yang berakhir Oktober diperkirakan akan mencapai 18 miliar hingga 18,2 miliar dolar AS, sementara rata-rata analis menurut data pasar memperkirakan 16,8 miliar dolar AS; laba per saham setelah menyingkirkan beberapa item diperkirakan antara 1,32 hingga 1,34 dolar AS, jauh di atas ekspektasi.

Meskipun Cisco kini berfokus pada pasokan pusat data AI, penjualannya masih sangat bergantung pada bisnis tradisional. Awal tahun ini, perusahaan mengumumkan restrukturisasi agar lebih fokus pada pasar AI, dan memperkirakan biaya pesangon serta pengeluaran satu kali terkait pemutusan kerja bisa mencapai 1 miliar dolar AS.

Penjualan bisnis keamanan Cisco pada kuartal keempat mencapai 2,23 miliar dolar AS, tumbuh 14% secara tahunan.

Kepala Keuangan Cisco, Mark Patterson, menyatakan bahwa kemampuan model AI untuk mengidentifikasi dan mengeksploitasi kerentanan jaringan semakin meningkat, yang akan mendorong pertumbuhan lebih lanjut pada bisnis keamanan. “Dari sudut pandang ini, hal tersebut akan mendorong perusahaan memindahkan anggaran dari area lain ke departemen TI, untuk benar-benar menjalankan pekerjaan ini,” ujarnya.