Morgan Stanley: Penerapan AI oleh perusahaan semakin cepat, pasokan daya komputasi masih sangat kurang, kekurangan listrik mungkin akan berlangsung beberapa tahun

Aplikasi Jinse Finance menyadari bahwa seiring dengan pendalaman penerapan kecerdasan buatan (AI) oleh perusahaan, semakin banyak perusahaan mulai memperoleh hasil terukur dari investasi AI mereka. Namun, Morgan Stanley menilai bahwa kekurangan pasokan daya komputasi kini menjadi hambatan utama bagi ekspansi lebih lanjut industri AI, sementara pembatasan dari sisi listrik, tenaga kerja, dan faktor politik dapat membuat masalah ini bertahan selama beberapa tahun ke depan.

Michelle Weaver, analis strategi riset tematik AS Morgan Stanley, dalam wawancara pada hari Rabu mengatakan bahwa saat ini pasar masih jelas mengalami kekurangan pasokan daya komputasi. "Daya komputasi kini menjadi sumber daya yang terbatas", dan hambatan di bidang listrik, politik, serta tenaga kerja akan terus membatasi ekspansi suplai dalam beberapa tahun mendatang.

Weaver menunjukkan bahwa kecepatan adopsi AI oleh perusahaan semakin cepat, dan manfaat ekonomi yang dibawa AI kini semakin nyata.

Di antara konstituen Indeks S&P 500, saat ini sekitar 25% perusahaan sudah dapat mengukur hasil nyata dari investasi AI mereka, jauh lebih tinggi dibandingkan 14% setahun yang lalu. Ini berarti belanja AI perusahaan secara bertahap beralih dari tahap percobaan awal dan pembangunan infrastruktur menuju tahap yang dapat menghasilkan nilai bisnis terukur.

Di saat yang sama, pembangunan infrastruktur AI tidak kekurangan dukungan dana. Weaver mencontohkan kerja sama antara NVIDIA (NVDA.US) dan institusi keuangan Wall Street untuk mengumpulkan dana, di mana kerja sama terkait bertujuan mencari pembiayaan hingga 500 miliar dolar AS untuk infrastruktur AI, menunjukkan modal masih mengalir dalam jumlah besar ke pembangunan pusat data dan daya komputasi.

Namun, ketersediaan modal yang cukup tidak menjamin bahwa infrastruktur AI dapat tumbuh dengan cepat secara sinkron. Weaver menilai, dua faktor inti yang saat ini membatasi pasokan daya komputasi adalah kekurangan tenaga kerja untuk membangun pusat data, serta kekurangan suplai listrik untuk mengoperasikan pusat data tersebut.

Pusat data AI mengonsumsi listrik dalam jumlah sangat besar, sementara peningkatan pasokan listrik, jaringan transmisi, dan infrastruktur terkait membutuhkan waktu yang cukup lama. Bahkan dengan mempertimbangkan solusi penyediaan listrik inovatif seperti mengubah fasilitas pertambangan Bitcoin atau menggunakan sel bahan bakar, Weaver memperkirakan masih terdapat kekurangan suplai listrik sekitar 10% hingga 20% untuk kebutuhan infrastruktur AI.

Hal ini berarti bahwa meskipun perusahaan memiliki cukup modal untuk membeli chip AI dan membangun pusat data, mereka mungkin tetap sulit memperoleh daya komputasi nyata dengan segera karena kurangnya pasokan listrik atau tenaga kerja pembangunan. Weaver memperkirakan hambatan struktural ini akan membuat daya komputasi tetap langka dan bernilai tinggi selama beberapa tahun ke depan.

Selain listrik dan tenaga kerja, faktor politik juga mulai menjadi hambatan baru dalam ekspansi pusat data AI.

Weaver menyebutkan bahwa seiring semakin dekatnya pemilu paruh waktu di AS, sentimen penolakan terhadap pembangunan pusat data meningkat di beberapa daerah. Penduduk lokal terutama mengkhawatirkan bahwa pusat data berskala besar dapat mendorong kenaikan tarif listrik, meningkatkan kebutuhan air, serta berdampak pada kualitas air, udara, dan lingkungan setempat.

Meski operator pusat data dapat menanggapi kekhawatiran masyarakat terhadap biaya listrik dan lingkungan dengan penyesuaian pembangunan serta solusi energi tertentu, Weaver memperkirakan bahwa menjelang tahap akhir pemilu paruh waktu, kontroversi politik terkait pembangunan pusat data kemungkinan akan semakin memanas.

Secara keseluruhan, Morgan Stanley menilai bahwa penerapan AI oleh perusahaan tengah beralih dari tahap investasi menuju tahap menghasilkan hasil nyata, namun kendala utama industri AI saat ini bukan lagi hanya soal pendanaan maupun chip, melainkan juga mencakup suplai listrik, tenaga kerja, perizinan pembangunan pusat data, dan hambatan politik. Sebelum hambatan ini teratasi, pasokan daya komputasi kemungkinan akan terus tertinggal dari permintaan yang tumbuh pesat.