Nvidia akan mulai mengambil bagian dari uang penyedia cloud

Nvidia sedang mengubah neraca keuangan yang kuat menjadi leverage pasar, dengan memberikan jaminan keuangan kepada penyedia layanan cloud baru sebagai imbalan bagian pendapatan,secara diam-diam berevolusi dari penjual chip menjadi “bank sentral” ekosistem daya komputasi AI.

Pada 1 Juli, menurut media teknologi The Information, Nvidia sedang memberikan jaminan keuangan kepada penyedia layanan cloud muda yang menyewakan GPU mereka—jika perusahaan-perusahaan tersebut tidak dapat menemukan cukup pengembang AI untuk menyewa daya komputasi, Nvidia akan membeli kembali kapasitas GPU yang belum terjual dengan harga yang telah disepakati.

Sebagai imbalan,Nvidia akan mengambil sejumlah persentase pendapatan dari penyedia layanan cloud tersebut, dan persentase tersebut akan berkurang secara bertahap selama masa kontrak.

Firmus dan Sharon AI, penyedia layanan cloud GPU, telah berpartisipasi dalam proyek ini, dan tiga eksekutif yang memiliki bisnis dengan Nvidia juga mengonfirmasi pengaturan tersebut.

Pada 1 Juli, Nvidia menerbitkan di situs resmi mereka, mengumumkan peluncuran model bisnis baru yang menggabungkan pembagian pendapatan dan dukungan kredit, yang memungkinkan penyedia cloud AI membeli infrastruktur Nvidia tanpa perlu menanggung semua pengeluaran modal awal secara mandiri, serta menyediakan layanan daya komputasi kepada perusahaan AI native, pengembang model, dan pelanggan korporat di hilir.

Laporan menyebutkan bahwa proyek ini di Nvidia secara internal disebut “AI Compute Partnership”. Juru bicara Nvidia juga mengonfirmasi keberadaan proyek tersebut. Langkah ini menandakan pergeseran strategi penting Nvidia:

Di satu sisi memperluas basis pelanggan dengan menurunkan batasan pendanaan bagi penyedia layanan cloud baru, di sisi lain secara langsung berpartisipasi dalam pembagian keuntungan pasar daya komputasi hilir melalui pembagian pendapatan, memperluas kontrol rantai industri AI lebih jauh ke hilir.

01

Perubahan Model: Dari Penjualan Chip ke Berbagi Pendapatan Cloud

Menurut siaran pers resmi Nvidia, selain pendapatan produk standar, Nvidia akan memperoleh bagian tambahan dari pendapatan layanan cloud, sehingga membentuk arus pendapatan rutin yang terkait dengan penggunaan.Inti dari model ini adalah membuka hambatan pendanaan yang selama ini membatasi perusahaan AI startup dalam memperoleh daya komputasi skala besar.

Nvidia mendefinisikan kerangka ini sebagai model "Pabrik DSX AI", ditujukan untuk skenario layanan AI yang membutuhkan operasi lintas wilayah terus menerus, efisiensi tinggi, dan komputasi akselerasi multi-penyewa.

Sharon AI dan Firmus adalah penyedia cloud pertama yang berpartisipasi dalam model ini.Sharon AI berencana menerapkan hingga 40.000 GPU Grace Blackwell GB300 Nvidia; Firmus membangun kawasan pabrik DSX AI di Batam, Indonesia, yang diperkirakan akan berkembang hingga 360 MW dan dilengkapi hingga 170.000 GPU Nvidia. Implementasi ini secara langsung menunjukkan kemajuan terbaru Nvidia dalam mengubah kebutuhan daya komputasi menjadi infrastruktur yang dapat diterapkan dan didanai.

Nvidia mencatat bahwa perusahaan AI baru selama ini kesulitan mendapatkan infrastruktur yang membutuhkan modal besar—bahkan jika mereka menandatangani kontrak jangka panjang, tetap sulit mendorong pendanaan untuk membeli daya komputasi. Akibatnya, banyak perusahaan AI native, pengembang model, dan penyedia layanan inferensi di hilir harus menghadapi penantian panjang saat ingin memperluas kapasitas komputasi:Pemilihan lokasi, pembelian listrik, konstruksi, dan penyesuaian perangkat keras, setiap tahap bisa memakan waktu berbulan-bulan atau lebih lama lagi.

Janji dari model baru ini adalah:melalui penyesuaian struktur ekonomi, memungkinkan kelompok di atas untuk memperoleh kemampuan komputasi akselerasi penuh stack lebih cepat tanpa harus menunggu siklus pembangunan infrastruktur tradisional.

02

Logika Jaminan: Memecahkan Kendala Utama Pendanaan GPU

Menurut laporan, GPU biasanya merupakan bagian paling mahal dari pusat data AI. Bagi pembeli chip dengan rating kredit rendah, mendapatkan pinjaman yang cukup adalah tantangan besar.

Seorang eksekutif pusat data berkomentar bahwa transaksi Nvidia ini "memenuhi dua tujuan sekaligus". Dia menjelaskan, jika Nvidia hanya memberikan jaminan untuk sewa fasilitas pusat data, "Anda tetap menghadapi masalah 'bagaimana mendanai GPU'"; tetapi jika Nvidia berjanji membeli daya komputasi yang belum terjual dalam fasilitas itu, "masalah pendanaan GPU terpecahkan, masalah pendanaan pusat data juga terpecahkan".

Dengan kata lain, jaminan Nvidia ini berfungsi sebagai alat peningkatan kredit, membuat penyedia layanan cloud baru yang sebelumnya sulit mendapat kredit bank dapat memanfaatkan modal skala lebih besar, mempercepat pembangunan pusat data.

03

Tujuan Strategis: Memecah Monopoli Pelanggan Besar

Langkah-langkah Nvidia ini memiliki latar belakang strategi yang jelas. Saat ini, mayoritas kapasitas chip Nvidia dibeli oleh segelintir penyedia layanan cloud besar seperti Amazon, Microsoft, SpaceX, Oracle, Meta, dan Google. Namun, beberapa di antara perusahaan tersebut tengah mengembangkan chip AI pesaing, yang membawa ancaman potensial bagi Nvidia.

Untuk mengurangi ketergantungan pada pelanggan besar ini, Nvidia selama beberapa tahun terakhir terus mendukung sejumlah penyedia layanan cloud GPU baru seperti CoreWeave.Proyek "AI Compute Partnership" merupakan kelanjutan dan pendalaman strategi tersebut.

Menurut laporan The Information sebelumnya, Nvidia juga sedang bernegosiasi untuk memberikan jaminan keuangan kepada OpenAI untuk menyewa pusat data besar di Ohio, yang jika dibangun penuh sesuai harga chip, tenaga kerja, listrik, dan material saat ini, akan bernilai hingga 500 miliar dolar AS.

04

Investasi Modal: Dari Investasi Saham hingga Jaminan Kapasitas

Nvidia telah berinvestasi secara signifikan ke arah ini.

Sejauh ini, Nvidia telah menginvestasikan puluhan miliar dolar AS ke sejumlah penyedia layanan cloud baru untuk saham, dan dalam beberapa kasus setuju untuk menyewa kembali chip perusahaan tersebut, melibatkan CoreWeave dan Lambda, dengan nilai transaksi mencapai puluhan miliar dolar AS. Berdasarkan laporan The Information, peneliti Nvidia sendiri juga menggunakan server GPU yang disewa dari Lambda.

Dalam bidang jaminan kapasitas, Nvidia mulai mendorong transaksi terkait sejak musim gugur tahun lalu.Pada September 2024, Nvidia berjanji jika CoreWeave tidak menemukan penyewa, maka akan membeli semua kapasitas yang belum terjual hingga 2032, dengan nilai kontrak saat itu 6,3 miliar dolar AS. Langkah ini secara efektif meredakan kekhawatiran investor terhadap model bisnis CoreWeave yang sangat leverage, mendorong harga sahamnya naik hampir 30% dalam seminggu setelahnya.

Berdasarkan dokumen regulasi Nvidia yang diajukan Mei tahun ini (mencakup kuartal hingga April), Nvidia kemudian menambah 3,5 miliar dolar AS untuk menjamin sewa pusat data pelanggan, guna memperoleh hak membeli saham perusahaan tersebut.

Secara keseluruhan, Nvidia sedang membangun mekanisme keterikatan kepentingan berlapis:investasi saham, sewa balik kapasitas, jaminan sewa, hingga kini pembagian pendapatan.Setiap lapisan pengaturan semakin memperkuat ikatan keuangan antara Nvidia dan penyedia layanan cloud hilir, serta memungkinkan Nvidia berbagi keuntungan tambahan dari komersialisasi daya komputasi AI di luar penjualan chip.

Jika kamu merasa menarik, silakan klik "Lihat"