Hantu inflasi kembali menghantui! Federal Reserve terpaksa mengambil sikap hawkish, emas merayap di bawah rata-rata 200 hari, krisis yang lebih besar mungkin menyusul?

HiToNews 9 Juli—— Pada sesi Asia Kamis, emas spot mempertahankan pola pergerakan yang sempit. Pelemahan dolar memberikan dukungan, tetapi konflik antara Amerika Serikat dan Iran yang terus meningkat memicu kekhawatiran inflasi energi, memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (peluang kenaikan suku bunga pada bulan September sekitar 70%), yang mengimbangi efek positif pelemahan dolar.

Pada Kamis (9 Juli) sesi Asia, harga emas spot mengalami konsolidasi setelah rebound dari area $4020 per ons (terendah minggu) pada hari sebelumnya, saat ini diperdagangkan di sekitar $4090 per ons.

Dolar tetap defensif karena risalah Federal Reserve tidak menunjukkan sinyal hawkish yang jelas, seharusnya mendukung emas.

Namun, eskalasi konflik antara Amerika Serikat dan Iran telah kembali memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2026, ini membatasi pelemahan dolar dan terus memberikan tekanan pada emas yang tidak menghasilkan bunga.

Fundamental: Faktor bullish dan bearish bercampur, emas menghadapi keputusan arah

Saat ini pasar emas berada dalam keseimbangan yang halus antara kekuatan bullish dan bearish. Dari sisi bullish, indeks dolar tidak mendapatkan katalis hawkish baru setelah risalah FOMC dirilis, tetap defensif yang secara tradisional memberikan dukungan untuk emas yang dihargai dalam dolar.

Risalah menunjukkan adanya perbedaan pendapat internal mengenai arah suku bunga—banyak peserta menyatakan bahwa suku bunga pada akhir tahun mungkin berada di level saat ini atau sedikit di bawah—hal ini melemahkan narasi penguatan dolar yang sepihak.

Namun, faktor bearish juga tidak dapat diabaikan. Risalah juga menegaskan bahwa risiko kenaikan inflasi masih tinggi dan menyatakan "mungkin diperlukan pengetatan kebijakan tertentu untuk menurunkan inflasi ke 2%". Pernyataan ini memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan sikap pengetatan. Alat FedWatch dari CME menunjukkan bahwa saat ini peluang kenaikan suku bunga bulan September sekitar 70%.

Faktor geopolitik menjadi lebih penting. Militer Amerika Serikat pada hari Rabu melancarkan serangan baru terhadap Iran sebagai balasan atas serangan Iran terhadap kapal dagang di Selat Hormuz. Iran terus melakukan serangan balasan terhadap target militer Amerika di Bahrain dan Kuwait. Trump pada hari yang sama mengumumkan bahwa kesepakatan gencatan senjata antara Amerika dan Iran "sudah berakhir". Eskalasi situasi ini membuat kekhawatiran inflasi yang didorong energi kembali meningkat, lebih lanjut memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve dan menekan momentum kenaikan harga emas.

Selain itu, jumlah klaim pengangguran awal di Amerika Serikat pada minggu lalu akan dirilis dalam hari ini, dan pidato anggota FOMC yang memiliki hak suara akan memberikan petunjuk kebijakan tambahan bagi pasar. Namun, fokus utama pasar tetap pada perkembangan situasi di Timur Tengah.

Analisis Teknikal

Dari sudut pandang teknikal, emas pada grafik harian mempertahankan bias bearish dalam waktu dekat. Harga berada di bawah simple moving average 200 hari dan juga dalam saluran paralel menurun—kedua karakteristik teknis ini menunjukkan struktur cenderung bearish.

Dari indikator, MACD berada di bawah sumbu nol, DIFF -75.21 menembus naik ke atas DEA -92.55 membentuk golden cross, bar merah meningkat, momentum bearish jelas melemah; RSI rebound dari zona jenuh jual, RSI1 di sekitar 46.00, belum mencapai zona jenuh beli 70, masih ada ruang perbaikan dalam jangka pendek.

Lebih jauh ke atas, simple moving average 200 hari ($4489.53 per ons) menjadi garis pertahanan yang lebih kuat. Ini berarti, bahkan jika harga emas dapat menembus tekanan saluran menurun, ruang kenaikan masih akan dibatasi oleh resistance garis moving average.

Di sisi bawah, support awal mengacu pada level terendah semalam sekitar $4020, dan level psikologis $4000, support terendah baru-baru ini di sekitar $3943, target menengah mengacu pada tepi bawah saluran menurun yang berada di sekitar $3812 per ons. Jika penurunan korektif saat ini berlanjut, level ini akan menjadi area kunci di mana pihak bullish mungkin mempertahankan tren kenaikan yang lebih luas.


(Grafik harian emas spot, sumber: HiToForex)

Prospek: Rebound harga emas mungkin menghadapi tekanan jual, menunggu katalis baru

Secara keseluruhan, emas saat ini berada dalam pola "support di bawah, resistance di atas". Pelemahan dolar memberikan dukungan dasar bagi harga emas, tetapi kekhawatiran inflasi akibat konflik Amerika-Iran dan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve membatasi ruang kenaikan harga emas. Secara teknikal, struktur bearish di bawah moving average 200 hari dan bentuk saluran menurun yang utuh menunjukkan bahwa upaya rebound apa pun bisa menghadapi tekanan jual.

Dalam jangka pendek, harga emas kemungkinan akan tetap terkonsolidasi di sekitar level saat ini, menunggu katalis baru untuk memecah keseimbangan.

Pada pukul 14:15 tanggal 9 Juli di zona waktu GMT+8, emas spot tercatat pada $4094.95 per ons.