Guncangan besar mendadak! Trump umumkan gencatan senjata gagal, harga minyak melonjak lebih dari 6%, saham dan obligasi jatuh bersamaan, pasar saham Korea Selatan masuk ke zona bearish

Pada hari Rabu (8 Juli), harga minyak naik lebih dari 5%, sementara pasar saham global dan harga obligasi turun. Sebelumnya, Presiden Amerika Serikat Donald Trump menyatakan bahwa Memorandum Persefahaman yang ditandatanganinya dengan Iran – yang bertujuan mengakhiri konflik di Teluk – sudah “berakhir”, sehingga investor melarikan diri dari aset berisiko.

Pernyataan Trump bahwa “gencatan senjata sudah berakhir” mengguncang pasar

Sebelum menghadiri KTT NATO di ibu kota Turki, Ankara, Trump menambahkan bahwa ia tidak ingin lagi berhubungan dengan Teheran. Dia berkata: “Menurut saya, berurusan dengan mereka hanyalah membuang-buang waktu saja.”

Brent Oil naik 6,4%, diperdagangkan pada 79 dolar (UTC+8), level tertinggi sejak 22 Juni. Sebelumnya, Trump dalam KTT NATO tahunan di Ankara mengatakan bahwa gencatan senjata sudah “berakhir” dan menyebutnya sebagai “buang-buang waktu”.

Analis Riset Senior Leverage Shares, Violeta Todorova mengatakan bahwa pernyataan Trump “menandai keretakan paling serius dalam perjanjian yang telah berlangsung berminggu-minggu ini”.

Dia mengatakan: “Pasar sebelumnya menganggap Memorandum Persefahaman bulan Juni sebagai upaya pendinginan yang berkelanjutan. Kini, rasa puas diri tersebut tampak sangat rapuh.”

Chief Market Strategist IG, Chris Beauchamp mengatakan: “Ini jelas bukan situasi yang diharapkan pasar, juga sangat memukul sentimen pasar.”

Khoon Goh, Head of Asia Research ANZ Bank di Singapura mengatakan: “Pertanyaan paling krusial sebenarnya adalah apakah Selat Hormuz masih tetap terbuka, apakah kita masih bisa melihat kapal berlalu-lalang, dan apakah minyak masih bisa mengalir.”

Kekhawatiran pasokan muncul kembali

Sebelum Trump menyampaikan pernyataan ini, Amerika Serikat baru saja melancarkan serangan baru ke Iran dan mencabut pengecualian penjualan minyak Iran. Meski negosiasi damai hampir tidak menunjukkan kemajuan, Trump dalam beberapa minggu terakhir tidak menunjukkan keinginan jelas untuk kembali ke perang besar. Dia menyatakan tidak akan melarang negosiator berhubungan dengan Iran, meskipun ia bersikap pesimis terhadap strategi tersebut.

Chief Strategist Panmure Liberum, Joachim Klement mengatakan: “Trump terkenal sebagai sosok yang berubah-ubah, kami memperkirakan eskalasi saat ini sifatnya sementara, hingga kedua pihak kembali ke meja perundingan.”

Ia menambahkan: “Menjelang pemilu paruh waktu November, tidak ada motivasi untuk memicu perang lagi.”

Analis ING Group mengatakan: “Situasi Teluk Persia kembali memanas, sekali lagi memunculkan kekhawatiran terkait pasokan.” Mereka juga menyatakan: “Struktur kurva juga menguat, setelah pasokan di Teluk Persia meningkat sempat memicu spread harga positif, kini ujung kurva kembali ke status premium spot.”

Bloomberg Macro Strategist, Skylar Montgomery Koning mengatakan: “Harga minyak membutuhkan fluktuasi yang lebih besar untuk bisa mengalahkan faktor lain yang memengaruhi kinerja pasar saham. Eskalasi ketegangan AS-Iran menjadi risiko penurunan, namun jika harga komoditas tidak naik jauh lebih tinggi, dampaknya terhadap pasar saham kemungkinan tidak signifikan.”

Pelarian besar dari aset berisiko

Eskalasi situasi pada hari Rabu mendorong arus keluar dari aset berisiko. Sebelumnya, gencatan senjata bulan April dan Memorandum Persefahaman AS-Iran, membuat investor yakin kedua pihak ingin menghindari konflik berkepanjangan. Sejak akhir Maret, pasar saham terus naik, musim laporan keuangan yang kuat ikut meningkatkan kepercayaan terhadap potensi ekonomi kecerdasan buatan.

Indeks saham utama Eropa turun di awal perdagangan. Saham bank dan industri konsumsi energi tinggi melemah, indeks Stoxx 600 turun 0,7% (UTC+8).

Indeks saham futures Amerika Serikat turun, S&P 500 futures turun 1% (UTC+8). Nasdaq 100 futures yang didominasi saham teknologi turun 1,6% (UTC+8). Saham AS diprediksi memperpanjang tren penurunan hari Selasa; penurunan Selasa dipimpin oleh aksi jual pabrikan chip, karena pasar meragukan apakah investasi besar-besaran pada kecerdasan buatan dapat menopang valuasi tinggi.

Indeks volatilitas VIX melonjak hampir 13% (UTC+8), rekor kenaikan harian terbesar lebih dari sebulan, meski masih di bawah puncak bulan Maret.

Belakangan ini, pasar saham AS bergejolak. Investor di satu sisi membeli saat harga turun, di sisi lain mengurangi risiko karena mempertanyakan berapa lama saham semikonduktor dan saham AI lainnya bisa terus naik, sehingga pasar terombang-ambing di antara dua kekuatan ini.

Pasar saham Korea Selatan memasuki bear market teknis

Pada Rabu pagi, perdagangan terkait ini menjadi sorotan di Korea Selatan. KOSPI turun 5,35% (UTC+8), memasuki bear market teknis, turun 23% dari puncak bulan Juni. Produsen chip memory Samsung Electronics dan SK Hynix melanjutkan penurunan, ditutup masing-masing turun 6,25% (UTC+8) dan 5,7% (UTC+8). Sebagai indeks utama dengan kinerja terbaik tahun ini, indeks tersebut belakangan dihantam volatilitas. Rotasi saham teknologi meningkat, investor keluar dari saham semikonduktor dan beralih mencari aset teknologi dengan valuasi lebih menarik.

Dari Hong Kong, harga saham Alibaba Group naik 12% (UTC+8), sektor teknologi secara keseluruhan menguat, indeks Hang Seng Tech naik 5,2% (UTC+8). Indeks Hang Seng yang lebih luas naik 3% (UTC+8). Jialong Shi dari Nomura Securities mengatakan, sektor internet China naik secara keseluruhan, kemungkinan akibat rebalancing dana dari sektor AI hardware yang telah outperform ke sektor yang tertinggal.

Chief Equity Strategist Morningstar, Michael Field mengatakan: “Arus berita negatif yang beragam terus menyeret pasar turun, dan tidak ada laporan keuangan besar dalam beberapa hari ke depan yang bisa mengubah tren tersebut, sehingga pasar tampaknya sulit mendapatkan jeda.”

Fokus pada risalah The Fed

Meski harga minyak masih jauh di bawah puncak di atas 120 dolar per barel (UTC+8) pada masa perang terhebat, level saat ini sudah cukup memunculkan kembali risiko inflasi di pasar obligasi, terutama setelah berbulan-bulan konflik menurunkan stok minyak global.

Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik selama tujuh hari berturut-turut, mencapai puncak 4,56% (UTC+8) dalam sebulan terakhir.

Dari Eropa, imbal hasil obligasi Jerman dan Italia 10 tahun mencatat lonjakan terbesar dalam sebulan, masing-masing naik ke level tertinggi 3,06% (UTC+8) dan 3,9% (UTC+8). Imbal hasil obligasi Inggris 10 tahun melonjak 10 basis poin ke 4,94% (UTC+8), level tertinggi bulan ini. Obligasi Eropa turun, trader meningkatkan taruhan bahwa bank sentral masing-masing tahun ini tidak punya pilihan selain menaikkan suku bunga.

Risalah The Fed bulan Juni menjadi peristiwa makro terpenting hari ini. Setelah Ketua The Fed, Kevin Warsh, memperpendek pernyataan kebijakan dan menolak ikut dalam proyeksi suku bunga, pentingnya risalah ini meningkat.

Bloomberg Ekonom Andrew Sacher mengatakan, risalah “mungkin mengembalikan sikap hawkish yang mereda sejak laporan ketenagakerjaan, karena risalah akan merefleksikan dot plot hawkish yang dirilis waktu itu.”

Dia berkata: “Kami mengharapkan risalah menyoroti kekhawatiran terhadap inflasi yang melebihi target, serta keinginan pejabat untuk tetap punya ruang pengetatan.”

Steve Englander dari Standard Chartered Bank mengatakan dalam laporan, Warsh jelas menghindari memberi panduan kebijakan, sehingga ia kemungkinan tidak akan membiarkan risalah digunakan untuk menyampaikan panduan serupa. Ia berkata: “Menghindari pembahasan tentang kenaikan suku bunga bisa ditafsirkan pasar sebagai enggan mengambil tindakan.”

Gas alam Eropa naik

Harga gas alam Eropa naik di atas 48 euro per megawatt-jam (UTC+8). Dalam perdagangan pagi, kontrak gas alam TTF Belanda naik 2,9% (UTC+8) ke 48,12 euro per megawatt-jam (UTC+8), dengan kenaikan mingguan lebih dari 10% (UTC+8). Eskalasi AS-Iran terbaru meningkatkan kekhawatiran pasar atas pasokan bahan bakar menjelang musim dingin Eropa.

Ewa Manthey dan Warren Patterson dari ING Group menyatakan: “Saat kita memasuki musim injeksi gas, pasar gas alam Eropa masih tampak ketat.”

Saat ini, tingkat pengisian gas alam UE 50% (UTC+8), jauh di bawah rata-rata lima tahun 66% (UTC+8).

Emas turun di bawah 4100

Harga emas turun tajam, kini sudah menembus support 4100 dolar (UTC+8). Investor menunggu risalah The Fed untuk mendapatkan petunjuk mengenai prospek kebijakan moneter.

Analis ING Group mengatakan: “Pergerakan emas masih utamanya dipengaruhi oleh perubahan ekspektasi suku bunga AS.”

Sementara itu, bank sentral China masih terus membeli emas, ditambah bank sentral global yang secara aktif mendorong diversifikasi cadangan, menyediakan dukungan dasar bagi harga emas.