Zhang Yidong dari Haitong International: Setelah tekanan lebih lanjut dilepaskan, pasar AI diharapkan kembali naik

Menurut data Golden Ten Data pada 8 Juli, Kepala Ekonom Haitong International, Zhang Yidong, menyatakan pada 8 Juli bahwa setelah pertemuan kebijakan suku bunga Federal Reserve Amerika Serikat pada akhir Juni, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat, dolar AS terus menguat, dan sebelum penutupan semester pertama terjadi rebalancing alokasi portofolio yang mengacu pada tolok ukur kinerja. Faktor-faktor ini, ditambah dengan kekhawatiran permintaan AI akibat kejadian daya komputasi META, akhirnya menyebabkan saham teknologi AI global mengalami koreksi tajam pada awal Juli. Zhang Yidong berpendapat bahwa waktu koreksi pasar AI masih belum cukup, sehingga diperlukan waktu agar risiko dapat terlepas secara bertahap. Saat ini, bursa saham utama global belum sepenuhnya memasukkan dampak penguatan dolar AS serta pengaruh inflasi tinggi dan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve, selain itu, dari sisi likuiditas mikro, kondisi perdagangan pasar AI yang terlalu padat serta tekanan pendanaan ekuitas dan utang terkait AI semuanya masih memerlukan waktu untuk mereda. Dari segi ruang penyesuaian, setelah penurunan tajam dalam jangka pendek, triple risiko gangguan—yaitu dolar AS, inflasi harga minyak, dan kepadatan pasar mikro—mulai terlepas secara awal, namun belum sepenuhnya tercermin. Ke depannya, tren AI diharapkan dapat berubah dari penurunan tajam menjadi pergerakan volatil yang tertahan dan perlahan-lahan melemah secara berbeda, sementara itu aset-aset safe haven seperti konsumsi dan dividen memperoleh kekuatan jangka pendek. Namun, setelah tekanan lebih lanjut terlepas, pasar AI masih berpeluang untuk kembali ke tren naik.