Emas digital menyelesaikan masalah likuiditas, berpotensi mendorong pasar bullish berikutnya.

Huitong.net 8 Juli—— Emas telah melampaui obligasi AS dan menjadi aset cadangan utama bank sentral global, dengan faktor geopolitik dan pelonggaran moneter mendukung nilai jangka panjangnya. Eksekutif industri Kurt Hemecker menyatakan bahwa tokenisasi emas dapat memecahkan batas likuiditas tradisional, memperluas penggunaan keuangan, dan mengoptimalkan operasional cadangan bank sentral. Saat ini, sektor ini masih dalam tahap awal dan menghadapi masalah kurangnya kepercayaan dan standar industri, sementara penyesuaian harga emas jangka pendek justru menguntungkan tata letak jangka panjang industri.

Emas saat ini telah melampaui obligasi pemerintah Amerika Serikat, menjadi aset cadangan terbesar bank sentral global, ditambah dengan krisis energi terbaru yang membuktikan nilai likuiditas darurat emas, dengan atribut moneter dan posisi strategisnya yang terus meningkat.

Kurt Hemecker, CEO platform emas digital Gold Token SA di bawah MKS PAMP, menunjukkan bahwa proses evolusi nilai emas baru saja dimulai, dan transformasi tokenisasi akan secara total memecahkan batas likuiditas emas fisik tradisional, mendorongnya dari aset cadangan statis ke alat keuangan inti yang dapat beredar setiap saat. Meskipun industri masih menghadapi tantangan besar seperti kurangnya sistem kepercayaan dan standar yang belum seragam,

Logika inti emas jangka panjang tetap kuat, penyesuaian jangka pendek merupakan koreksi sehat

Ketidakstabilan geopolitik, devaluasi mata uang global, dan kebutuhan diversifikasi aset bersama-sama membentuk fondasi utama kenaikan harga emas jangka panjang yang tidak pernah goyah.

Koreksi harga emas yang cepat setelah lonjakan sebelumnya merupakan perilaku pasar normal dalam pemulihan dana dan tidak akan mengubah nilai emas sebagai aset jangka panjang. Terutama, selama krisis energi kali ini, banyak bank sentral menghidupkan kembali aset cadangan mereka melalui operasi swap emas, membuktikan bahwa emas tidak lagi menjadi aset yang menganggur di neraca, tetapi aset mata uang berkualitas tinggi yang dapat diuangkan dengan fleksibel dan menahan risiko, yang semakin memperkuat posisi strategis emas.

Tokenisasi memecahkan masalah industri, membentuk ulang aplikasi keuangan emas

Transaksi emas fisik tradisional dibatasi oleh waktu operasional, likuiditas rendah, biaya transfer tinggi, dan sulit menyesuaikan dengan sistem keuangan modern. Tokenisasi emas dapat memungkinkan perdagangan 24 jam selama tujuh hari tanpa henti, secara signifikan meningkatkan efisiensi sirkulasi aset dan aksesibilitas pasar.

Hemecker menyatakan bahwa nilai inti tokenisasi tidak hanya memudahkan transaksi retail, tetapi juga dapat memecahkan masalah likuiditas jangka panjang pasar emas. Saat ini, Basel Protocol III memberikan bobot risiko nol untuk emas sebagai aset modal berkualitas tinggi, tetapi belum memasukkannya ke dalam kategori aset likuiditas berkualitas tinggi, sehingga membatasi aplikasi emas dalam skenario penyelesaian antar bank, transaksi repo, dan lain-lain. Tokenisasi melalui standardisasi dan digitalisasi dapat mendorong regulator untuk mendefinisikan ulang atribut aset emas, memperluas batasan aplikasi keuangannya.

Meningkatkan manajemen cadangan bank sentral, efisiensi operasi dana lintas batas meningkat tajam

Bagi bank sentral dari berbagai negara, tokenisasi emas akan merevolusi model operasional cadangan tradisional.

Sebelumnya, bank sentral menghidupkan kembali cadangan emas harus mengandalkan operasi swap yang kompleks, termasuk pengiriman fisik, verifikasi penyimpanan, dan proses rumit lainnya. Dalam model tokenisasi, emas fisik dalam brankas dapat dialihkan kepemilikannya melalui digitalisasi tanpa perlu memindahkan aset fisik secara langsung, sangat menyederhanakan proses transaksi, meningkatkan efisiensi operasi likuiditas, dan cocok untuk kebutuhan penyesuaian cadangan yang rutin bagi bank sentral, serta semakin memperkuat nilai fungsional emas dalam sistem mata uang global.

Hambatan pengembangan industri menonjol, standardisasi dan sistem kepercayaan harus segera diperbaiki

Sektor tokenisasi emas masih dalam tahap awal pengembangan, dan menghadapi hambatan industri yang signifikan.

Hemecker menyatakan bahwa kurangnya sistem kepercayaan adalah masalah terbesar saat ini, nilai tokenisasi emas sangat bergantung pada aset fisik, lembaga penyimpanan, yurisdiksi hukum, dan sistem kepemilikan hak, di mana kelayakan produk masing-masing platform sangat beragam dan sulit membentuk standar kepercayaan yang seragam. Selain itu, sebagian besar bank sentral tetap memilih untuk menyimpan cadangan emas sendiri, sehingga industri membutuhkan protokol penyimpanan universal, sistem jaminan hukum, dan standar operasional terpadu untuk membangun mekanisme sirkulasi lintas platform, lintas wilayah, dan lintas institusi, agar dapat memasuki pasar institusi keuangan besar dan dana sovereign.

Ringkasan

Secara umum, logika investasi dan tata letak strategis jangka panjang emas tetap kokoh, dan transformasi tokenisasi membawa keuntungan struktural jangka panjang bagi industri, dengan potensi untuk sepenuhnya merubah atribut keuangan dan lanskap pasar emas. Masalah standar yang belum seragam dan kurangnya kepercayaan, semuanya merupakan tahap yang harus dilalui sebelum industri matang.

Koreksi harga emas dalam jangka pendek memberikan peluang yang baik untuk memperbaiki infrastruktur industri dan tata letak dana di posisi rendah. Seiring sistem digitalisasi semakin diwujudkan dan standar industri terus diperbaiki, pengaruh dan aplikasi emas dalam sistem keuangan global akan terus bertambah, dengan potensi perkembangan jangka panjang yang sangat besar.


Grafik harian emas spot Sumber: Yihuitong

Pada pukul 10:17 waktu Beijing (UTC+8) 8 Juli, harga emas spot tercatat USD 4113.35 per ons