Goldman Sachs mempertahankan target harga NVIDIA di $285, valuasi mencerminkan risiko pangsa pasar ASIC

Pada 7 Juli, Goldman Sachs mempertahankan peringkat 'Buy' untuk NVIDIA dengan target harga sebesar $285, menyatakan bahwa valuasi saat ini sudah cukup mencerminkan risiko kehilangan pangsa pasar akibat pengembangan chip AI mandiri dan meningkatnya persaingan. Kinerja terbaru NVIDIA tertinggal dibandingkan sektor semikonduktor secara keseluruhan. Pada hari Senin, saham chip secara umum mengalami rebound, tetapi kenaikan NVIDIA terbatas; sejak awal tahun, performa sahamnya juga jauh lebih rendah dibandingkan perusahaan perangkat keras AI lain seperti Micron, AMD, Intel, dan Marvell. Kekhawatiran utama di pasar adalah bahwa klien besar seperti Alphabet dan Amazon mendorong chip ASIC buatan sendiri ke pihak ketiga, sembari tetap membeli GPU NVIDIA. Sementara itu, peningkatan penggunaan CPU dalam beban kerja AI juga memberikan peluang pertumbuhan tambahan bagi AMD dan Intel. Namun, analis Goldman Sachs, James Schneider, percaya bahwa diskon risiko NVIDIA sudah terlalu berlebihan. Ia memperkirakan, meskipun ASIC berhasil merebut sebagian pangsa pasar dan para pesaing meraih pertumbuhan tambahan, pendapatan NVIDIA masih berpotensi tumbuh kuat pada tahun depan. Produksi massal platform Vera Rubin pada paruh kedua tahun ini akan menjadi faktor penting dalam menentukan apakah perusahaan dapat kembali meraih keunggulan kinerja.