Analis paling akurat kembali bersuara di akhir pekan
Sumber: Laporan Pasar Global
Michael Harnett, Chief Investment Officer Bank Amerika yang dikenal sebagai analis Wall Street paling akurat, merilis ringkasan pasar minggu ini. Yang paling menarik dari laporan ini bukan satu kesimpulan saja, tapi beberapa “kontradiksi”.
1) Kontradiksi pertama: Indeks sangat kuat, tetapi dana sedang keluar
Data BofA menunjukkan bahwa selama seminggu terakhir: 55 miliar dolar AS mengalir ke kas, 29,1 miliar dolar AS mengalir ke obligasi, saham keluar sebesar 13,9 miliar dolar AS, saham Amerika keluar sebesar 17,2 miliar dolar AS — ini adalah yang terbesar sejak Maret — dan kripto keluar sebesar 2 miliar dolar AS, emas keluar sebesar 3 miliar dolar AS, selama 7 minggu berturut-turut. Jadi, ini bukanlah lingkungan bull market tanpa berpikir, tetapi pasar yang “naik sambil mengurangi risiko”.
2) Kontradiksi kedua: Saham secara keseluruhan keluar, tapi teknologi tetap masuk
Saham Amerika secara keseluruhan keluar sebesar 17,2 miliar dolar AS, namun saham teknologi masuk sebesar 14,3 miliar dolar AS, dan sepanjang tahun ini, dana masuk ke saham teknologi mungkin mencatat rekor. Ini menunjukkan pasar bukan tidak membeli saham, tapi hanya membeli sebagian kecil yang mereka percaya.
3) Kontradiksi ketiga: Non-farm payroll lemah, tetapi kemungkinan laba kuat
Meski payroll non-farm bulan Juni lemah, laba perusahaan tahun 2026 kemungkinan sangat kuat. Jika kelemahan pekerjaan murni karena penurunan ekonomi, maka pasar saham berbahaya; jika sebagian kelemahan pekerjaan berasal dari peningkatan produktivitas dan perbaikan efisiensi perusahaan, maka pasar saham belum tentu berbahaya, bahkan margin laba bisa terus membaik.
4) Kontradiksi keempat: Emas naik tajam, tapi dana masih keluar
Emas terus naik, menembus 4100 dolar AS, tetapi data BofA menunjukkan dana emas keluar selama 7 minggu berturut-turut. Kenaikan emas kurang konfirmasi dana, sehingga jangka pendek mudah berfluktuasi.
Selain itu, indikator bull-bear Bank Amerika naik ke 9,5, mendekati tingkat tertinggi dalam sejarah, sinyal ini harus diperhatikan. Namun, bukan berarti “besok akan crash”, secara historis setelah sinyal jual muncul, pasar saham global turun rata-rata 2%-3% dalam 2-3 bulan ke depan, dengan tingkat keberhasilan sekitar 60%, dan penurunan maksimum bisa mencapai 15%-20%.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Bull market AI memasuki "era realisasi"! Morgan Stanley dan JPMorgan sama-sama memprediksi S&P 8000, serangan balik besar-besaran pada sektor semikonduktor dan pasar saham Korea membuktikan "gelombang utama pertumbuhan laba"
Dua raksasa keuangan Wall Street—Morgan Stanley dan JPMorgan—baru-baru ini secara bersamaan merilis laporan riset yang menyatakan bahwa pendorong utama kenaikan lanjutan S&P 500 kini beralih dari perluasan valuasi menjadi revisi kenaikan laba serta realisasi komersialisasi AI.
Wall Street bersikap hati-hati secara kolektif! Ringkasan terbaru laporan kepemilikan 13F: Penyesuaian kepemilikan pada raksasa teknologi dan sektor AI mengalami perbedaan, pertarungan antara bullish dan bearish berada dalam kebuntuan.
Dokumen 13F triwulanan yang diungkapkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) menunjukkan bahwa pada kuartal kedua tahun ini, investor institusional sedikit mengurangi kepemilikan mereka di sektor-sektor utama seperti semikonduktor, infrastruktur kecerdasan buatan (AI), serta saham teknologi besar, tanpa terlihat adanya tanda-tanda taruhan besar satu arah secara signifikan.
Sinyal dalam laporan keuangan kuartal kedua pabrik chip: Permintaan lebih kuat dibanding tiga bulan lalu, kenaikan harga mulai "menyebar"
JPMorgan percaya bahwa laporan kuartal kedua industri semikonduktor global memberikan sinyal bullish yang jelas: pertama, permintaan melebihi ekspektasi, sehingga raksasa wafer seperti TSMC secara menyeluruh menaikkan belanja modal untuk mempercepat ekspansi; kedua, efek kenaikan harga secara nyata menyebar ke sektor peralatan dan material, sehingga produsen peralatan mampu meningkatkan margin laba kotor melalui kenaikan harga; ketiga, raksasa penyimpanan data mengamankan batas bawah profit yang sangat tinggi untuk beberapa tahun ke depan melalui perjanjian jangka panjang dan pembayaran muka dalam jumlah besar.
Harga kripto
Lainnya
