Naik, naik, naik, dalam semalam, semuanya berubah!
Sumber: Lingkaran Intelijen Wall Street
Pasar global pada hari Jumat melanjutkan tren kenaikan, membawa kembali tawa:
- Pasar saham Asia Pasifik naik secara menyeluruh, pasar saham Korea mengalami rebound besar, pasar saham Eropa menjadi yang pertama mencetak rekor tertinggi, pasar saham Amerika futures naik tipis—dana mulai kembali merangkul aset berisiko;
- Harga emas naik untuk hari ketiga berturut-turut, ditutup pada level tertinggi dua minggu;
- Indeks Dolar AS turun tipis, tetap di bawah level 101;
- Harga minyak rebound tipis, minyak mentah Amerika berada di bawah 70 dolar.
Pertama, masih berupa pola "dolar melemah, semuanya naik", pasar sedang membuang "ketakutan kenaikan suku bunga" sebelum data tenaga kerja, saat ini peluang Federal Reserve menaikkan suku bunga pada bulan September sekitar 45% (sudah kurang dari 50%). Pasar sementara memilih "manisnya data tenaga kerja yang lemah", bukan "pahitnya data yang lemah". Dana saat ini lebih aktif dalam trading, dolar melemah, peluang kenaikan suku bunga turun, tekanan likuiditas global mereda. Apakah pelonggaran lapangan kerja berarti risiko pertumbuhan, hal ini akan dibahas minggu depan.
Kedua, rebound besar pasar saham Korea sangat penting untuk pasar global, menunjukkan bahwa likuidasi paksa jangka pendek dan penjualan mekanis tidak terus menyebar—namun ini belum berarti risiko AI telah hilang, hanya gelombang pertama deleveraging sudah berhenti, pasar kembali dari kepanikan ekstrem ke fluktuasi normal. Luka sudah dihentikan pendarahannya, namun luka masih ada.
Ketiga, yang benar-benar menentukan langkah berikutnya adalah—apakah CPI mendukung pelonggaran tenaga kerja. Jika CPI juga melunak, pasar akan terus trading "Federal Reserve tidak menaikkan suku bunga"; jika CPI tetap panas, pasar akan kembali terjerat dalam kekacauan ketenagakerjaan lemah namun inflasi tinggi.
Jika CPI terus menurun, maka pasar akan percaya bahwa data tenaga kerja lemah bukanlah hal buruk, melainkan alasan bagi Federal Reserve untuk tidak menaikkan suku bunga. Dolar akan terus melemah, emas tetap kuat, dan pasar saham global akan terus mendapat manfaat. Jika CPI tetap tinggi, pasar akan kembali ke kombinasi trading yang paling sulit: tenaga kerja melemah, namun inflasi tidak turun, yaitu "pertumbuhan melemah, kebijakan tidak bisa dilonggarkan". Dalam situasi ini, dolar mungkin rebound, imbal hasil obligasi AS kembali naik, dan pasar saham akan beralih dari pemulihan saat ini ke uji tekanan.
Pasar belum sepenuhnya optimis, melainkan menggunakan pelemahan dolar untuk mengambil napas sejenak.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Utang AS mendekati 40 triliun, Hartnett dari Bank of America: Long emas adalah solusi terbaik saat ini
Surat utang pemerintah AS mendekati angka 40 triliun dolar AS, dan menurut Hartnett dari Bank of America, "long emas" adalah solusi terbaik saat ini—emas adalah lindung nilai terbaik terhadap depresiasi dolar AS, keruntuhan obligasi, dan risiko politik. Sementara itu, gelombang pendanaan AI mendorong pasokan obligasi korporasi melonjak 61% secara tahunan, yang secara struktural menyingkirkan pembeli surat utang negara, sedangkan pembayaran bunga utang telah mencapai 1,4 triliun dolar AS. Hartnett memperingatkan bahwa hasil pemilu bulan November akan menjadi variabel terbesar dalam menentukan arah pasar di akhir tahun.
Goldman Sachs membedah laporan keuangan kuartal kedua saham AS: Infrastruktur AI meraup banyak keuntungan, tetapi keuntungan di sisi aplikasi masih seperti "janji kosong"
Ben Snyder, seorang ahli strategi dari Goldman Sachs, menunjukkan bahwa perusahaan sedang meningkatkan investasi mereka dalam kecerdasan buatan (AI) dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, bagi sebagian besar perusahaan, teknologi ini sejauh ini belum menghasilkan peningkatan keuntungan yang signifikan.
Kontrak pendek atau kontrak panjang? Penyedia cloud baru dan AWS menempuh dua jalur berbeda
Nebius dan CoreWeave mendorong kontrak jangka pendek, menyatakan bahwa di tengah ketatnya pasokan GPU mereka dapat memperoleh premi harga lebih dari 2 kali lipat, dan mendorong kenaikan harga saham; sementara AWS tetap berpegang pada strategi kontrak jangka panjang untuk mengamankan pendapatan stabil dalam menghadapi ketidakpastian investasi AI. Analisis menunjukkan kontrak jangka pendek fleksibel dan bernilai tinggi namun kurang prediktabilitas, sedangkan kontrak jangka panjang stabil namun berpotensi kehilangan peluang premi.
Harga kripto
Lainnya
