Nomura membantah "teori puncak semikonduktor": "kesenjangan epik" akan datang, kenaikan harga dan revisi peningkatan keuntungan tetap menjadi katalisator terbesar.

Laporan dari Jinse Finance pada 1 Juli menyebutkan bahwa Nomura memperingatkan siklus semikonduktor AI masih jauh dari puncaknya dan pada paruh kedua 2026 mungkin akan terjadi "mismatch rantai pasokan epik". Seiring dengan terus meningkatnya belanja modal dari perusahaan cloud, kekurangan komponen seperti advanced packaging, PCB, dan CCL akan mendorong kenaikan harga serta revisi naik laba. Meskipun TSMC secara agresif memperluas kapasitas packaging wafer-level, hambatan pasokan utama justru akan beralih ke wafer-level substrate (WoS) serta komponen yang lebih kecil seperti printed circuit board (PCB) dan copper-clad laminate (CCL). Kekurangan struktural ini akan langsung meningkatkan volatilitas harga di pasar jangka pendek, tetapi juga membuktikan keberlanjutan jangka panjang dari siklus saat ini.