Evercore ISI: AI sedang membentuk S&P 500 menjadi "pasar saham individu"

Gelonghui, 2 Juni｜Evercore ISI, salah satu perusahaan investasi terkenal di Amerika Serikat, baru-baru ini mengeluarkan peringatan bahwa Indeks S&P 500 secara bertahap berubah menjadi pasar yang ditandai dengan menonjolnya saham-saham individu, bukan sekadar pasar saham yang luas. Perdagangan berbasis kecerdasan buatan (AI) tidak hanya mendorong kenaikan saham AS, tetapi juga menyebabkan tingkat konsentrasi yang tinggi sekaligus menutupi latar belakang yang lebih luas dan lebih kompleks. Tim analis yang dipimpin oleh Kepala Strategi Saham dan Kuantitatif Julian Emanuel dari perusahaan ini menilai bahwa performa kuat segelintir saham teknologi di satu sisi mendorong naiknya Indeks S&P 500, namun di sisi lain juga menutupi tantangan seperti melemahnya kepercayaan konsumen, tingginya harga minyak, dan inflasi yang berkepanjangan. Belanja konsumsi personal inti (PCE) inti AS pada bulan April tumbuh 3,3% secara tahunan, mencatatkan level tertinggi sejak 2023. Laporan tersebut menyoroti bahwa pertumbuhan laba yang didorong oleh AI semakin memengaruhi pergerakan Indeks S&P 500, karena segelintir saham teknologi terus memberi dampak besar terhadap indeks acuan. Emanuel menegaskan bahwa hanya tiga perusahaan — Micron, NVIDIA, dan Alphabet — telah menyumbang lebih dari 40% dari peningkatan prediksi laba Indeks S&P 500 untuk 2026 sejak awal tahun ini. Ketiga perusahaan tersebut juga mencatat hasil laba yang paling mengejutkan dalam musim laporan keuangan terakhir. Sepuluh saham teratas dalam indeks tersebut kini menyumbang hampir 40% dari total bobot, mencetak rekor tertinggi sejarah. Evercore mempertahankan target harga akhir tahun untuk Indeks S&P 500 di 7.750 poin, dengan skenario “bullish” di angka 9.000 poin. Perusahaan tersebut menilai apakah indeks ini dapat terus naik hingga target akhir tahun di 7.750 poin sangat bergantung pada pertumbuhan permintaan AI dan pertumbuhan laba yang berkelanjutan.