TD Cowen melihat potensi kenaikan 170% untuk saham Strategy meskipun mNAV turun dan bitcoin terpukul
Quick Take TD Cowen mengatakan bahwa katalis potensial seperti kemungkinan inklusi S&P 500 dan aturan bitcoin AS yang lebih jelas dapat membantu menstabilkan permintaan investor terhadap saham Strategy. Perusahaan memperkirakan bahwa treasury BTC milik Strategy akan meningkat menjadi 815.000 koin pada tahun 2027, dengan alasan bahwa struktur modalnya masih dibangun untuk mengubah selera pasar menjadi tambahan bitcoin seiring waktu.
TD Cowen mengatakan penurunan terbaru Strategy di bawah mNAV 1 — yang berarti sahamnya diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai pasar kepemilikan bitcoin-nya — dan bitcoin yang turun ke level terendah dalam tujuh bulan belum mengubah prospek jangka panjangnya, dengan alasan bahwa perusahaan masih memiliki potensi kenaikan substansial seiring model akumulasi bitcoin-nya berkembang.
Analis Lance Vitanza dan Jonnathan Navarrete mempertahankan target harga mereka sebesar $585 untuk MSTR — yang menyiratkan kenaikan sekitar 170% dari harga saham Strategy saat ini di kisaran $194 menurut halaman harga The Block — dengan mencatat bahwa kelemahan saat ini lebih mencerminkan volatilitas pasar daripada perubahan kemampuan perusahaan untuk mengakumulasi bitcoin tambahan.
Bitcoin sendiri telah berjuang untuk menemukan pijakannya selama sebulan terakhir, turun dari rekor awal Oktober di atas $126.000 menjadi sekitar $92.700 hari ini — di bawah harga pembukaan tahun 2025 di sekitar $93.400. Meskipun demikian, Chairman Strategy Michael Saylor tidak terpengaruh, melakukan pembelian bitcoin terbesar perusahaan sejak Juli, sehingga kepemilikannya meningkat menjadi 649.870 BTC — lebih dari 3% dari total pasokan bitcoin.
Para analis terus memodelkan Strategy akan memegang 815.000 BTC pada akhir 2027, memproyeksikan lebih dari $185 billion dalam kepemilikan bitcoin berdasarkan asumsi harga dasar mereka. Pada level tersebut, nilai intrinsik bitcoin per saham Strategy akan mendekati target perusahaan, yang menurut analis Cowen merupakan hasil yang masuk akal selama tahun depan mengingat leverage tertanam perusahaan terhadap BTC.
Cowen juga menunjukkan beberapa potensi pendorong, termasuk kemungkinan Strategy ditambahkan ke S&P 500 pada Desember 2025 — sebuah langkah yang menurut perusahaan dapat memperluas kepemilikan institusional dan menambah stabilitas pada arus masuk saham. Kejelasan regulasi yang lebih luas seputar bitcoin, khususnya di bidang seperti KYC, AML, dan perlakuan pajak federal, juga disebutkan sebagai faktor pendukung sentimen.
Sementara saat ini Strategy terutama dinilai dari operasi treasury-nya, Cowen mencatat bahwa adopsi berkelanjutan atas penawaran perangkat lunak cloud-nya tetap menjadi kontributor tambahan.
Para analis menegaskan kembali bahwa Strategy paling cocok untuk investor dengan cakrawala waktu panjang yang mengharapkan bitcoin mengungguli aset lain, menambahkan bahwa struktur modalnya tetap dirancang untuk menerjemahkan selera pasar terhadap hasil dan leverage menjadi lebih banyak BTC dari waktu ke waktu.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve mereda, sentimen AI membaik, indeks futures Nasdaq naik, saham chip penyimpanan menguat secara luas, emas kembali menembus 4.400 dolar AS
Indeks berjangka saham AS bervariasi, dengan Dow Jones Futures turun 0,13% dan Nasdaq 100 Futures naik 0,5%. Penjualan ritel AS pada Juli mencatat penurunan terbesar dalam lebih dari satu tahun, ditambah data ekonomi yang terus melemah, sehingga ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed pada September turun menjadi kurang dari 30%. Indeks Dolar AS turun untuk hari ketiga berturut-turut, mendekati level terendah sejak Mei. Emas spot naik 0,78% menjadi $4.409 per ons.
"Pertarungan balas dendam" atau "lubang pemborosan uang"? Intel (INTC.US) ingin kembali ke pasar penyimpanan, bertaruh pada arsitektur baru untuk bertahan di era AI
Bagi para investor, sinyal Intel yang mungkin akan kembali ke pasar penyimpanan terkait langsung dengan logika investasi inti perusahaan ini, yaitu memfokuskan kembali portofolio bisnisnya serta membangun kembali kepercayaan atas perannya di bidang infrastruktur kecerdasan buatan (AI).
Pratinjau Laporan Keuangan | Tempat Perlindungan Di Tengah Badai Penurunan Konsumsi, Bisakah Laporan Keuangan Q2 Walmart (WMT.US) Mendukung Valuasi Tinggi di Wall Street?
Pasar memperkirakan pendapatan Walmart pada kuartal kedua diprediksi mencapai 188,8 miliar dolar AS, naik 6,45% secara tahunan; laba per saham yang telah disesuaikan diperkirakan sebesar 0,75 dolar AS, naik sekitar 10,3% secara tahunan.
Apakah kemampuan rekayasa tingkat “roket” dapat memberikan keunggulan? Elon Musk mengatakan: SpaceX (SPCX.US) memiliki keunggulan dalam bidang AI yang tidak dapat dicapai oleh perusahaan seperti Google.
CEO SpaceX, Musk, percaya bahwa berkat keunggulan kompetitif yang unik, perusahaannya dapat mengalokasikan modal dengan lebih efektif dibandingkan raksasa cloud.
Harga kripto
Lainnya
