"Whale" mempercepat penjualan Bitcoin, tetapi belum bisa disebut sebagai sinyal panik?
Beberapa dompet "whale" menunjukkan pola penjualan yang teratur, kemungkinan terkait dengan realisasi keuntungan dan bukan sinyal panik, namun kemampuan pasar untuk menyerap sudah melemah.
Judul Asli: 《"Whale" Mempercepat Penjualan Bitcoin, Tapi Belum Bisa Disebut Sinyal Panik?》
Sumber Asli: Golden Ten Data
Bitcoin pekan lalu menembus batas penting 100 ribu dolar AS, dan aksi jual oleh "whale" (investor yang memegang sejumlah besar aset kripto) serta pemegang jangka panjang lainnya baru-baru ini telah menjadi pendorong utama pelemahan harga koin ini.
Kebanyakan perusahaan analisis blockchain mendefinisikan "whale" sebagai individu atau institusi yang memegang 1000 Bitcoin atau lebih. Meskipun identitas sebagian besar "whale" tidak diketahui, aktivitas mereka tetap dapat dilacak melalui dompet kripto mereka, sehingga data blockchain dapat memberikan petunjuk tentang aktivitas mereka.
Data menunjukkan bahwa beberapa "whale" baru-baru ini mempercepat laju penjualan Bitcoin mereka. Beberapa analis menyatakan bahwa fenomena ini patut diperhatikan, namun belum tentu merupakan sinyal panik. Mereka menunjukkan bahwa aksi jual baru-baru ini mungkin mencerminkan realisasi keuntungan secara bertahap, bukan aksi jual panik, dan pola ini konsisten dengan perilaku pada siklus bull market sebelumnya.
Kepala Riset dan Strategi Aset Digital MarketVector Indexes, Martin Leinweber, menyatakan bahwa aksi jual semacam ini mungkin mencerminkan "alokasi aset yang terencana". "Beberapa investor Bitcoin membeli saat harga masih satu digit, dan telah menunggu begitu lama. Kini akhirnya ada cukup likuiditas untuk menjual tanpa benar-benar merusak pasar," katanya kepada MarketWatch.
Meski para bullish kripto baru-baru ini mengeluhkan likuiditas pasar yang mengering, dibandingkan sepuluh tahun lalu, kemudahan jual beli Bitcoin telah meningkat secara signifikan.
Namun, analis dari perusahaan analisis blockchain CryptoQuant menyatakan bahwa hal yang mengkhawatirkan adalah aksi jual "whale" baru-baru ini bertepatan dengan memburuknya sentimen pasar dan melambatnya pembelian, yang dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada harga Bitcoin. Data Dow Jones Market menunjukkan bahwa kripto terbesar ini sempat mendekati 19.400 dolar AS pada Jumat lalu, level terendah sejak 6 Mei.
Perbandingan Dulu dan Sekarang
Aksi jual oleh pemegang jangka panjang dan pemegang besar bukanlah fenomena unik pada siklus kali ini. Analis dari platform data blockchain Glassnode menulis dalam laporan terbaru bahwa ada indikasi aksi jual baru-baru ini didorong oleh realisasi keuntungan, bukan kepanikan.
Secara spesifik, dompet "whale" yang memegang Bitcoin lebih dari tujuh tahun dan menjual lebih dari 1000 koin per jam, menunjukkan pola penjualan yang teratur dan stabil dalam periode tertentu (lihat gambar di bawah, data hingga Kamis, 13 November).
Perilaku penjualan "whale" menunjukkan pola teratur dan stabil dalam periode tertentu
Makna Batas 100 Ribu Dolar AS
Pada saat yang sama, CEO Swan Bitcoin, perusahaan jasa keuangan yang berfokus pada Bitcoin, sekaligus investor Bitcoin jangka panjang Cory Klippsten, menyatakan bahwa aksi jual besar-besaran oleh "whale" dalam beberapa bulan terakhir tampaknya berkaitan dengan batas 100 ribu dolar AS—banyak pelaku awal telah lama menganggap level ini sebagai ambang psikologis untuk realisasi keuntungan.
"Sejak saya masuk ke bidang ini pada 2017, banyak pemegang awal yang saya kenal selalu membicarakan angka 100 ribu dolar AS," kata Klippsten kepada MarketWatch, "entah kenapa, orang-orang selalu bilang akan menjual sebagian kepemilikan mereka di harga ini."
Data Glassnode menunjukkan bahwa sejak Bitcoin untuk pertama kalinya dalam sejarah menembus 100 ribu dolar AS pada Desember 2024, aksi jual oleh pemegang jangka panjang semakin meningkat.
Sinyal Peringatan Potensial
Namun, analis CryptoQuant menulis dalam laporan terbaru bahwa ada faktor yang berubah, yaitu kemampuan pasar untuk menyerap aksi jual. Pada akhir tahun lalu dan awal tahun ini, ketika pemegang jangka panjang menjual Bitcoin, pembeli lain muncul untuk menopang harga, namun tren ini tampaknya telah berubah.
Aliran dana produk investasi dapat mencerminkan lemahnya permintaan—data Dow Jones Market menunjukkan bahwa hingga Kamis lalu, exchange-traded fund (ETF) Bitcoin mengalami arus keluar sebesar 311.3 juta dolar AS sepanjang pekan, berpotensi mencatat arus keluar lima pekan berturut-turut, terpanjang sejak pekan yang berakhir 14 Maret (saat itu juga lima pekan berturut-turut arus keluar).
Dalam lima pekan terakhir, ETF Bitcoin mencatat arus keluar kumulatif sebesar 2.6 miliar dolar AS, terbesar dalam lima pekan sejak pekan yang berakhir 28 Maret (saat itu arus keluar 3.3 miliar dolar AS).
Pergerakan harga baru-baru ini juga membuat batas 100 ribu dolar AS kembali menjadi sorotan. Hingga berita ini ditulis, Bitcoin masih diperdagangkan di bawah batas tersebut. Beberapa analis teknikal menyatakan bahwa karena pasar gagal menembus level kunci ini, hal ini dapat memicu lebih banyak aksi realisasi keuntungan.
Memperburuk keadaan, lingkungan makroekonomi secara keseluruhan tidak menguntungkan aset berisiko. Joel Kruger, analis pasar dari LMAX Group yang mengoperasikan bursa forex dan kripto, menunjukkan bahwa hal ini menyebabkan beberapa posisi bullish dilikuidasi. "Kami menilai pasar terlalu optimis memasuki kuartal keempat, ini berasal dari analisis tren musiman—secara historis periode ini memang sangat baik," tulis Kruger dalam suratnya kepada MarketWatch.
Kruger menambahkan, seiring investor menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed pada Desember dan data pasar tenaga kerja yang lemah memicu kekhawatiran ekonomi, aset berisiko termasuk Bitcoin kembali menghadapi tekanan.
Saylor Masih Terus Membeli
Meski demikian, salah satu "whale" Bitcoin terbesar yang diketahui masih terus membeli.
Michael Saylor, Chairman Strategy Inc. (yang kini secara luas dianggap sebagai proxy investasi Bitcoin dengan leverage), mengatakan di CNBC pada Jumat lalu bahwa perusahaannya terus "mempercepat" pembelian Bitcoin dan akan mengumumkan pembelian pada Senin pagi.
Hingga Jumat lalu, Strategy memegang lebih dari 640 ribu Bitcoin, mewakili lebih dari 3% dari total suplai beredar Bitcoin saat ini sebanyak 19.9 juta koin. Perwakilan Strategy belum segera menanggapi permintaan komentar melalui email.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Dalam setengah tahun di bawah kepemimpinan Abel, Berkshire meningkatkan secara signifikan kepemilikan Google, dengan saham Kelas A masuk ke lima besar kepemilikan utama, serta menambah investasi di saham penerbangan dan properti pada kuartal kedua.
Pada kuartal kedua, nilai pasar gabungan dua jenis saham induk Google yang dimiliki oleh Berkshire Hathaway meningkat lebih dari $17 miliar, dengan saham kelas C meningkat lebih dari enam kali dibandingkan kuartal pertama dan untuk pertama kalinya masuk dalam sepuluh besar saham utama, sementara saham kelas A meningkat 45% dan posisi naik ke urutan keempat. Saham Delta Air Lines yang baru dibeli pada kuartal pertama meningkat 44%, dengan nilai investasi naik $2,6 miliar; kepemilikan saham Lennar di sektor properti naik 25%. Berkshire juga kembali menjual Bank of America, dengan pengurangan nilai saham sebesar $1,72 miliar pada kuartal ini; saham Capital One di sektor keuangan dikurangi 58%, dan kepemilikan di perusahaan baja Nucor dipangkas setengah. Apple tetap menjadi posisi utama terbesar, dengan kepemilikan yang tidak berubah dalam dua kuartal berturut-turut.
Kekhawatiran pendanaan AI meningkat, Broadcom anjlok 7% di perdagangan intraday, risiko potensial 370 miliar jadi alarm peringatan
Bank of America memperkirakan bahwa proyek pembiayaan chip milik Broadcom dapat membentuk sekitar 370 miliar dolar AS utang senior pada pertengahan 2029 untuk membiayai kapasitas komputasi sebesar 20GW, dan pada tahun 2027 saja kemungkinan akan ada tambahan utang sekitar 150 miliar dolar AS. Bank of America tidak menyangkal fundamental operasional Broadcom, namun pasar mulai menyadari bahwa jika permintaan kapasitas komputasi AI di masa depan harus terus mengandalkan platform pembiayaan yang semakin besar, maka logika penilaian rantai industri AI juga harus mempertimbangkan nilai sisa aset, tingkat gagal bayar pelanggan, biaya utang, serta tanggung jawab penjaminan pemasok.
SoftBank memangkas lebih dari 70% kepemilikan TSMC pada kuartal kedua, mencairkan US$270 juta, dan menyesuaikan kembali taruhan pada perangkat keras AI
Pada kuartal kedua, SoftBank secara bersamaan membangun posisi di raksasa kartu kredit Capital One lebih dari 270.000 saham dengan nilai pasar sebesar USD 55,5 juta pada akhir kuartal. SoftBank juga membeli lebih dari 10.000 saham aplikasi keamanan keluarga Life360 senilai hampir USD 490.000. Pada Oktober tahun lalu, SoftBank telah menjual seluruh kepemilikannya di Nvidia dan memperoleh USD 5,8 miliar.
The Fed tiba-tiba menghentikan pembelian RMP: Wall Street memperkirakan akan berlanjut setidaknya hingga Oktober, TD Securities menyatakan mungkin akan dimulai kembali sebelum akhir tahun
Bank of America memperkirakan bahwa program pembelian manajemen cadangan (RMP) pada bulan September tetap nol, dan selama sisa tahun ini dapat kembali ke 1 miliar dolar AS per bulan. TD Securities berpendapat bahwa penangguhan RMP bukanlah pertanda pelonggaran kuantitatif (QT), dan Federal Reserve kemungkinan paling cepat dapat melanjutkan RMP sebesar 500 juta hingga 1 miliar dolar AS per bulan pada November, terutama karena ingin menyediakan buffer likuiditas tertentu sebelum akhir tahun.
Harga kripto
Lainnya
