CITIC Securities: Narasi AI hanya mempengaruhi kemiringan tren pasar, bukan arah trennya

Jinse Finance melaporkan bahwa laporan riset CITIC Securities menyatakan, sejak Oktober volatilitas pasar meningkat, namun tingkat keberhasilan timing pasar tidak tinggi. Penyebab utamanya adalah perubahan struktur dana tambahan di pasar, di mana dana dengan strategi hasil absolut yang stabil terus masuk ke pasar, sehingga mengurangi efektivitas strategi agresif tradisional dalam timing pasar. Variabel yang benar-benar penting saat ini tetap stabilitas lingkungan ekspansi luar negeri perusahaan serta perkembangan AI, yang berkaitan dengan hubungan Tiongkok-AS dan proses pembangunan infrastruktur AI. Saat ini, tidak hanya sektor TMT, bahkan sektor logam non-ferrous, kimia, dan energi baru juga mengalami kenaikan yang secara langsung atau tidak langsung dipengaruhi oleh narasi AI, dan proporsi kepemilikan institusi di sektor-sektor ini jika digabungkan sudah melebihi 60%. Dalam situasi seperti ini, strategi penyesuaian portofolio bukanlah dengan sengaja menghindari narasi AI, melainkan sebisa mungkin memilih jenis saham dengan tren ROE yang sedang naik dari titik terendah; narasi AI hanya memengaruhi kemiringan tren pasar, bukan arah utamanya.