Walmart (WMT.US) prévoit d’émettre des obligations pour lever 6,5 milliards de dollars : première émission en dollars canadiens, diversification du financement pour soutenir les dépenses d’expansion
Walmart (WMT.US) prévoit de lever environ 6,5 milliards de dollars américains en émettant des obligations libellées en dollars américains et en dollars canadiens. Le plus grand détaillant mondial cherche à diversifier ses sources de financement alors que ses dépenses d'expansion restent élevées.
Selon des informations recueillies par Zhihui Finance APP, Walmart (WMT.US) envisage de lever environ 6,5 milliards USD en émettant des obligations libellées en dollars américains et en dollars canadiens. Ce géant mondial de la distribution cherche à diversifier ses sources de financement alors que ses dépenses liées à l’expansion restent élevées.
D’après des personnes proches du dossier, Walmart a lancé l’émission d’obligations canadiennes pour un montant de 5 milliards CAD (environ 3,55 milliards USD), marquant sa première émission libellée en dollars canadiens. Une autre source indique que l’entreprise a fixé le prix d’une émission obligataire de 3 milliards USD. Les deux personnes ont requis l’anonymat car elles n’étaient pas autorisées à s’exprimer publiquement.
Auparavant, d’autres sources avaient indiqué que Walmart espérait recueillir au moins 5 milliards USD par le biais de ces transactions.
Selon les estimations compilées par le marché, les analystes estiment que Walmart a renforcé ses investissements ces dernières années, dans le cadre de l’ouverture de nouveaux magasins, du développement du e-commerce et de certains projets d’automatisation. Les dépenses devraient atteindre l’an prochain un record de 29 milliards USD. Par ailleurs, environ 3,3 milliards USD d’obligations Walmart arriveront à échéance l’an prochain.
Des sources proches du dossier indiquent que l’émission obligataire en dollars américains a suscité une demande des investisseurs dépassant 14 milliards USD à son pic. Les échéances vont de 3 à 10 ans, le rendement de la tranche à 10 ans n’étant supérieur que de 0,45 point de pourcentage à celui des emprunts d’État américains. Walmart émet généralement des obligations une seule fois par an et avait déjà levé 4,25 milliards USD sur le marché américain en avril de cette année.
Avec cette première émission d’obligations en dollars canadiens, la société dont la capitalisation boursière atteint 950 milliards USD emboîte le pas aux géants technologiques américains Alphabet et Amazon, qui ont également émis des obligations en dollars canadiens plus tôt cette année pour financer leurs investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle.
Pour les émetteurs américains, la vente d’obligations en dollars canadiens permet de diversifier la structure monétaire et la base d’investisseurs ; les investisseurs locaux se disputent quant à eux les obligations émises par des entreprises étrangères afin de diversifier leur exposition sectorielle et émettrice.
Dans un rapport adressé à leurs clients la semaine dernière, les analystes Poonam Goya et Sydney Goodman soulignent qu’avec la hausse de l’inflation et des prix de l’essence qui pèsent sur le budget des ménages, Walmart entend élargir sa clientèle et capter une part plus importante de leurs dépenses.
Lundi, quatre entreprises dont le fabricant de biens de consommation Kimberly-Clark ont émis ensemble pour 10,4 milliards USD d’obligations investment grade en dollars américains.
Les banques impliquées dans au moins une des émissions obligataires de Walmart incluent Bank of America et BNP Paribas, qui ont soit refusé de commenter, soit n’ont pas répondu aux demandes à ce sujet.
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