Rapport quotidien Bitget UEX｜Le Nasdaq atteint un nouveau record de clôture ; PTC augmente de 33,49 % ; Strategy et Bitmine continuent d’accroître leurs avoirs

I. Actualités principales

Actualités de la Fed｜Le secteur des services reste en expansion, les pressions sur les prix s’intensifient

L’ISM PMI des services américains pour septembre s’établit à 54,9, inférieur à celui d’août (55,4), mais toujours au-dessus du seuil de croissance de 50 ; l’indice de l’emploi est remonté de 47,8 à 50,1, et l’indice des prix est passé de 72,6 à 74,0, son plus haut niveau depuis juillet 2022. Le ralentissement de la croissance coexiste avec une hausse des coûts, il ne faut pas interpréter un seul mauvais chiffre du marché du travail comme un signe de disparition du risque d’inflation.

Impact sur le marché : Le recul à court terme des anticipations de hausse des taux profite à la valorisation des valeurs technologiques et des actifs cryptos, mais la persistance des pressions sur les coûts pourrait limiter la marge de manœuvre des politiques monétaires. À surveiller : les prochains chiffres d’inflation et le compte rendu du FOMC, éviter de déduire une orientation des taux sur la base d’un seul point de données.

Marchés internationaux｜Apaisement des craintes d’approvisionnement, prix du pétrole toujours élevé

La résistance des exportations de pétrole du Moyen-Orient et les dispositions du G7 pour relâcher les réserves d’urgence atténuent les inquiétudes sur l’offre, bien que les risques sécuritaires persistent dans la région du Golfe. À 08:03 (heure Pékin), le Brent évolue autour de 100,28 dollars/baril, le WTI à 89,33 dollars/baril.

Impact sur le marché : Une baisse du pétrole aide à atténuer les coûts de transport et de production, mais le Brent reste proche des 100 dollars, et la pression de l’énergie sur l’inflation et les marges d’entreprises n’a pas disparu. Le rapport EIA sur les perspectives énergétiques à court terme, publié ce soir, sera à suivre attentivement.

Finance macro｜Wall Street progresse, les taux longs restent un frein

Le 5 octobre, le rendement des obligations américaines à 10 ans s’établissait à environ 5,31%. Le 6 octobre au matin (heure Asie), l’indice dollar se situe autour de 102,20. La hausse des actions intervient alors que les obligations restent sous pression, ce regain d’appétit pour le risque ne signifie pas un assouplissement global des conditions de financement.

Impact sur le marché : Des taux longs élevés restent contraignants pour l’immobilier, les entreprises intensives en capital et les valeurs de croissance à forte valorisation. La saison des résultats servira à vérifier si la croissance des bénéfices peut couvrir les pressions de financement et d’actualisation.

II. Rétrospective des marchés

Matières premières et devises

• Or spot : Environ 4 128,69 dollars/l’once.

• Argent spot : Environ 60,67 dollars/l’once.

• WTI futures : Environ 89,33 dollars/baril.

• Brent futures : Environ 100,28 dollars/baril.

• Indice dollar : Environ 102,20.

Analyse des moteurs : L’indice dollar et les rendements obligataires américains élevés mettent la pression sur les métaux précieux ; les prix du pétrole fluctuent entre la perspective d’amélioration de l’offre et les risques géopolitiques. Les prix mentionnés sont ceux des contrats à terme, pas des prix spot ni des prix de compensation.

Cryptomonnaies

• BTC : Environ 85 611,75 USDT, en baisse de 1,01% sur 24h.

• ETH : Environ 2 705,44 USDT, en baisse de 0,94% sur 24h.

• Capitalisation totale du marché crypto : Environ 2,93 trillions de dollars.

• Volume total sur 24h : Environ 87,57 milliards de dollars, en hausse de 60,55% par rapport à la précédente période de mesure.

Les données BTC et ETH proviennent du spot Bitget ; la capitalisation totale et les volumes globaux du marché proviennent de CoinGecko vers 10:22 (heure Pékin), les critères peuvent différer.

Mouvements des gros porteurs : Strategy a révélé le 5 octobre avoir acheté 334 BTC du 1er au 4 octobre, au prix moyen de 85 838,80 dollars ; au 4 octobre, détention de 848 000 BTC. Bitmine a déclaré, le même jour, avoir acquis 15 112 ETH durant la semaine précédente ; au 4 octobre à 18h30 (heure NYC), l’entreprise détenait 6 016 414 ETH, dont 5 067 309 déjà mis en staking. Ces données concernent des allocations d’entreprise communiquées pour la période indiquée, non des achats récents du 6 octobre.

Analyse volume/prix : Le repli de BTC/ETH alors que le volume global du marché augmente reflète une hausse de l’activité de trading, mais la hausse du volume total ne doit pas être immédiatement considérée comme le signe d’une accumulation majeure en faveur de BTC/ETH. L’accumulation des entreprises donne des indications sur l’allocation long-terme ; pour juger d’un rebond des achats à court terme, il faut aussi analyser les volumes spot de chaque token, les flux d’ETF et l’évolution des gros portefeuilles.

Indices US

• Dow Jones : 51 267,90 points, +0,18%.

• S&P 500 : 7 773,95 points, +0,66%.

• Nasdaq Composite : 27 477,31 points, +1,05%, nouveau plus haut en clôture.

Les 7 grandes techs

• NVDA : 238,90 dollars, +2,12%.

• AAPL : 332,89 dollars, -0,24%.

• MSFT : 525,18 dollars, +1,48%.

• GOOGL : 346,47 dollars, +0,86%.

• AMZN : 251,40 dollars, -0,05%.

• META : 741,90 dollars, +1,90%.

• TSLA : 378,73 dollars, +2,20%.

Analyse de la performance : Sur ces sept grandes valeurs techno, cinq sont en hausse et deux en baisse ; Tesla et Nvidia affichent les plus fortes progressions. Le Nasdaq atteint un nouveau sommet, mais Apple et Amazon n’accompagnent pas ce mouvement haussier, il ne faut donc pas interpréter la vigueur de l’indice comme un rallye généralisé des GAFAM. Pour Alphabet, ce sont les actions de classe A GOOGL qui sont citées.

Focus sectoriels

Logiciels industriels : PTC gagne 33,49% à 192,26 dollars ; Autodesk progresse d’environ 4,5%. L’annonce de l’acquisition de PTC par Schneider Electric stimule le secteur, mais la hausse des autres titres ne sous-entend pas d’autres acquisitions similaires.

Leaders de l’IA : Nvidia atteint un nouveau sommet en clôture, Microsoft progresse aussi. Le marché reste prêt à valoriser les anticipations de croissance liées à l’IA, mais la performance boursière devra être confirmée par les résultats, les profits et les flux de trésorerie ; ce n’est pas une preuve immédiate de nouvelles commandes fermes.

III. Analyse approfondie des marchés US

1. PTC｜Accord de rachat conclu, sous réserve d’approbations

Événement : Schneider Electric prévoit d’acquérir PTC pour 205 dollars cash par action, valorisant les fonds propres à environ 22,6 milliards de dollars et la valeur d’entreprise à 23,7 milliards de dollars. La finalisation de la transaction est prévue d’ici le troisième trimestre 2027, sous réserve de l’aval des actionnaires et des autorités de régulation.

Analyse : Le cours de PTC à la clôture (192,26 dollars) est inférieur à l’offre de 205 dollars, reflétant les incertitudes d’exécution, d’approbation et de calendrier ; l’écart n’est pas un gain sans risque.

Facteurs de suivi : Suivre le vote des actionnaires, le calendrier réglementaire, l’avancée du financement ainsi que la performance opérationnelle durant la période d’attente.

2. Nvidia｜Après le sommet historique, la rentabilité prime

Événement : Nvidia s’apprécie de 2,12% le 5 octobre, clôturant à 238,90 dollars, un nouveau plus haut.

Analyse : Cette hausse traduit l’intérêt persistant des investisseurs pour la croissance IA, mais ne prouve pas de nouveaux contrats clients ou d’engagements d’investissement. Dans un contexte de taux élevés, la rentabilité réelle devient décisive pour soutenir la valorisation.

Facteurs à surveiller : Revenus datacenters, marges brutes, cadence des livraisons et investissements concrets de la clientèle. À observer aussi : la propagation de la hausse à d’autres acteurs des semi-conducteurs.

3. Microsoft｜La hausse dépendra des flux liés au cloud et à l’IA

Événement : Microsoft progresse de 1,48% le 5 octobre, clôturant à 525,18 dollars.

Analyse : Signal de marché positif, mais qui ne remplace pas les fondamentaux métiers. Les investissements en IA devront générer des revenus durables et des cashflows, le succès ne se juge pas uniquement sur l’engouement du produit.

Facteurs à surveiller : Croissance d’Azure, adoption payante des services IA, adéquation entre capex et cashflow, et l’impact de l’augmentation des amortissements sur les marges.

IV. Actualités marché et projets

1. Asset allocation Strategy : Du 1er au 4 octobre, les achats de tokens ont été financés par environ 15,7 millions de dollars issus de ventes nettes d’actions ordinaires et 13 millions de dollars de trésorerie. À suivre : le lien entre croissance des actifs et dilution de l’actionnariat.

2. Staking Bitmine : Au 4 octobre, env. 84% des ETH détenus sont stakés. Le staking génère du rendement, mais il faut rester attentif à la liquidité, à la gestion des validateurs et aux modalités de sortie, car le risque n’est pas nul.

3. Tokenisation des actions US : Reuters rapporte que la joint-venture OKXICE d’OKX et de Intercontinental Exchange a déposé un dossier pour lancer des échanges de tokens sur valeurs américaines 24h/24. Une demande ne vaut pas autorisation ; le lancement et l’étendue du service restent soumis à régulation et aux annonces officielles des plateformes.

4. Crypto ETF custody : Le prospectus complémentaire du 5 octobre pour le Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF mentionne Anchorage Digital comme co-dépositaire possible. L’évolution de la garde des actifs n’implique pas l’arrivée de nouveaux investisseurs sur le fonds.

5. Événement sectoriel : Bitmine annonce que Tom Lee prendra la parole à la Token2049 de Singapour le 7 octobre à 10h00 (heure Pékin). Surveiller les futures annonces sur l’allocation d’actifs numériques et les activités de staking ; les opinions exprimées en conférence ne préjugent pas de volumes de transactions ni de prévisions officielles.

V. Calendrier économique du jour

Toutes les heures sont données en heure Pékin, la pertinence est évaluée par la rédaction.

Calendrier basé sur les annonces des bourses et communiqués des sociétés.

À surveiller : Le compte rendu de la réunion Fed de septembre est attendu le 8 octobre à 02:00. Prendre en compte la discussion sur la persistance de l’inflation, le ralentissement du marché du travail et les scénarios de taux ; le rapport EIA, quant à lui, permettra de suivre la reprise de l’offre, les stocks et les projections de prix.

Point de vue institutionnel : Tim Waterer, chef analyste chez KCM Trade, estime que l’augmentation des exportations saoudiennes et le déblocage des stocks du G7 contribuent à contenir le pétrole, mais le Brent reste proche de 100 dollars. Pour les marchés, la durabilité de la reprise de l’offre est plus importante qu’une seule journée de recul des prix.

Avertissement : Ce contenu est à titre d’information sur le marché uniquement et ne constitue pas un conseil d’investissement. Les cours peuvent évoluer, veuillez consulter les cotations en temps réel lors de vos transactions.