Morgan Stanley privilégie les entreprises de cloud hyperscale par rapport aux fabricants de puces dans les mois à venir

Le 21 juillet, l'équipe de stratégie de Morgan Stanley, dirigée par Mike Wilson, a indiqué qu'après une correction de 20 % dans l'industrie des semi-conducteurs, des secteurs plus larges pourraient soutenir de nouvelles progressions du marché. « Au contraire, nous pensons que la tendance à la diffusion du marché va se poursuivre et qu'une fois cette correction terminée, un éventail plus large de secteurs portera le marché à la hausse d'ici la fin de l'année », a déclaré Morgan Stanley. L'entreprise estime que les secteurs de la consommation discrétionnaire et du transport pourraient en bénéficier, les attentes d'amélioration des bénéfices dans ces domaines n'étant pas encore pleinement reflétées dans les cours des actions. Dans les mois à venir, la société privilégie les entreprises de cloud hyperscale par rapport aux entreprises de semi-conducteurs. Cependant, l'équipe de Wilson a noté que les actions cloud ayant déjà progressé d'environ 30 % par rapport aux actions de semi-conducteurs au cours des trois dernières semaines, le rapport risque/rendement s'est dégradé. Morgan Stanley reste optimiste à l'égard des grandes entreprises technologiques, soulignant des avantages tels que des activités principales stables, un potentiel de développement de l'IA agentique, et la capacité d'améliorer les marges bénéficiaires. L'institution maintient son objectif de 8 000 points pour le S&P 500 en fin d'année, mais avertit qu'en cas d'inversion du momentum des transactions ou d'escalade du conflit au Moyen-Orient, l'indice pourrait retomber autour de 7 000 points.