La volatilité de l'indice KOSPI sud-coréen dépasse 60 %, supérieure à celle du bitcoin ; les ETF à effet de levier amplifient davantage la fluctuation des prix des actions.

BlockBeats rapporte que, le 21 juillet, selon Bloomberg, la volatilité de l’indice KOSPI en Corée du Sud a déjà dépassé 60 % cette année, soit près de deux fois celle de l’indice Nikkei 225 au Japon, et même supérieure à celle de Bitcoin. Jusqu’à la mi-juillet, la Bourse sud-coréenne a déclenché son mécanisme de coupe-circuit à 7 reprises cette année, alors qu’aucun déclenchement n’a eu lieu en 2025 et seulement 1 en 2024.

Samsung Electronics et SK Hynix représentent actuellement ensemble plus de 50 % de la pondération de l’indice KOSPI, ce qui fait que les ETF indiciels constituent en grande partie un pari concentré sur la dynamique des puces IA. Fin juin, lorsque le KOSPI a atteint un record historique, plus de 650 composants parmi les 831 de l’indice ont reculé, ce qui montre que la performance de l’indice dépend fortement de quelques grands acteurs du secteur des semi-conducteurs.

Le marché des ETF à effet de levier en Corée du Sud s’est également rapidement développé. Selon Goldman Sachs, les actifs des ETF à effet de levier suivant des indices ou des actions individuelles en Corée du Sud sont passés de 5 milliards à plus de 40 milliards de dollars depuis le début de l’année. Ces produits, ainsi que Samsung Electronics et SK Hynix, représentaient récemment plus de 70 % du volume quotidien des transactions sur le marché coréen, amplifiant encore la volatilité des cours. L’autorité de régulation sud-coréenne a suspendu le 16 juillet l’introduction de nouveaux produits à effet de levier sur une seule action.