Les bénéfices de l'infrastructure AI continuent de se concrétiser ! Le bénéfice net de TSMC (TSM.US) au deuxième trimestre a bondi de 77 % pour atteindre un nouveau record, la société relève ses prévisions de dépenses en capital et de revenus pour l'année.

FrenchFinancier APP a appris que, grâce à la forte demande mondiale pour les puces d’intelligence artificielle (AI), TSMC (TSM.US) a annoncé jeudi un bénéfice du deuxième trimestre bien supérieur aux attentes. Les données montrent que TSMC a réalisé un chiffre d’affaires de 1,27 billion de TWD (39,45 milliards USD) au deuxième trimestre, soit une hausse de 36 % sur un an, alors que le marché attendait 1,264 billion de TWD ; le bénéfice net s’élève à 706,562 milliards de TWD, en hausse de 77,4 % sur un an et de 23,4 % sur un trimestre, dépassant les 632,64 milliards de TWD attendus par le marché.

Le bénéfice net de ce plus grand fabricant mondial de semi-conducteurs s’est établi à un niveau record pour le cinquième trimestre consécutif. Cette performance est principalement portée par la croissance explosive de la demande mondiale en infrastructures AI, stimulant les commandes pour les technologies de procédés avancés et d’emballage avancé. TSMC indique que les technologies avancées, de 7nm et moins, représentent 77 % du chiffre d’affaires total des wafers.

TSMC augmente ses dépenses annuelles en capital, ciblant la demande à long terme pour les puces AI

Il est à noter que TSMC a relevé ses prévisions de dépenses en capital et de revenu annuel, témoignant de la confiance de l’entreprise dans la demande mondiale de puces AI.

TSMC prévoit désormais que ses dépenses en capital en 2026 atteindront 60 à 64 milliards USD, contre une précédente estimation de 52 à 56 milliards USD. La société anticipe également une croissance du chiffre d’affaires estimée en USD de plus de 40 %, supérieure à la prévision précédente de plus de 30 %.

La forte croissance des résultats confirme la position centrale de TSMC dans la chaîne mondiale de l’industrie AI : la grande majorité des puces avancées utilisées dans les centres de données et les smartphones sont fabriquées par ses soins. Cette entreprise ayant la plus forte capitalisation boursière en Asie est devenue le baromètre principal de la vitalité de l’infrastructure mondiale AI.

TSMC a confirmé jeudi qu’elle pourrait encore augmenter ses dépenses au cours des trois prochaines années. Cette tendance expansive témoigne du fait que les grandes sociétés technologiques, telles que Meta et Alphabet, continueront à faire des achats massifs de puces et de matériel indispensables à la construction de centres de données.

Le directeur financier de TSMC, Huang Wend, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats : « Nous sommes très confiants concernant la tendance majeure de l’AI. Les dépenses d’investissement pour les trois prochaines années seront largement supérieures à celles des trois dernières années. »

Une partie des dépenses supplémentaires pourrait être destinée à l’Arizona aux États-Unis, TSMC ayant réservé un budget total de 265 milliards USD pour l’expansion de la capacité dans l’État. Le président de TSMC, Wei Zhejia, a déclaré en juin que, même avec l’augmentation de la capacité de fabrication de puces sur le sol américain, il ne serait pas en mesure de satisfaire la demande des clients nord-américains dans les prochaines années.

Les divergences persistent sur le marché : la frénésie d’extension de la puissance de calcul cache des risques

Les dépenses en capital de TSMC sont très surveillées et considérées comme un indicateur clé de l’offre et de la demande de puces centrales dans le monde, couvrant des catégories allant des puces accélératrices AI Nvidia, aux processeurs embarqués Tesla, jusqu’aux puces centrales pour serveurs dédiés aux services AI.

Le géant coréen SK hynix estime également que la pénurie de puces mémoire se prolongera au-delà de 2030, car le boom des dépenses des opérateurs de centres de données stimule la demande de mémoire traditionnelle et de mémoire à haut débit (HBM) utilisée en association avec les systèmes d’intelligence artificielle.

Rien qu’en cette année, les géants technologiques tels que Meta pourraient investir plus de 725 milliards USD dans les infrastructures de puissance de calcul AI. Cependant, la division sur le marché devient apparente : la valorisation globale du secteur AI reste élevée, et de nombreux investisseurs craignent que la concurrence excessive des fabricants pour étendre leur capacité de calcul entraîne une surproduction de puces.

Par ailleurs, les principaux opérateurs de centres de données accumulent dettes et financements, afin de mobiliser des fonds pour l’expansion de l’infrastructure de puissance de calcul ; une grande partie de leurs investissements AI repose sur l’augmentation continue de l’endettement. Bien que la mise en œuvre de l’industrie AI mondiale s’accélère, il subsiste de grandes incertitudes quant à la capacité des investissements massifs à générer des retours significatifs.

Depuis le début de l’année, la demande mondiale explosive en puissance de calcul AI a catalysé une forte progression du secteur mondial des semi-conducteurs. Avec l’arrivée de la saison des résultats, le marché reconsidère la valorisation de l’industrie des puces, et la question de la poursuite du rallye AI devient centrale. Jeudi, les valeurs asiatiques des puces ont été collectivement sous pression, entraînant les indices à la baisse, ce qui reflète pleinement les préoccupations actuelles des investisseurs concernant la valorisation élevée de la chaîne mondiale du secteur AI.