Enquête de Bank of America : la majorité des investisseurs ne croit pas que le marché haussier de l’IA ait atteint son sommet et s’attend à une poursuite du rallye au second semestre de l’année

BlockBeats News, 16 juillet – La dernière enquête d'investisseurs de Bank of America révèle que l'attitude du marché à l'égard des dépenses en capital liées à l'IA devient plus nuancée. La plupart des investisseurs ne considèrent pas encore que le pic de la frénésie de dépenses en IA ait été atteint et s'attendent à ce que cette période d'investissement continue au second semestre de cette année ; cependant, les inquiétudes concernant une accélération trop rapide des dépenses des géants du secteur, la pression liée à la dette et les risques de crédit sont en hausse.

L'enquête indique que les investisseurs ne parient pas unanimement sur la fin du cycle de l'IA. Au contraire, le marché croit toujours que les principales plateformes comme Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta et d'autres continueront d'élargir leurs investissements dans les centres de données, les GPU et les infrastructures énergétiques. Toutefois, le problème est que le taux de croissance des dépenses en capital est devenu tellement rapide que certains investisseurs commencent à se préoccuper de la génération de flux de trésorerie disponible, de la capacité de rachat et de la flexibilité du bilan.

La méthode d'analyse de BofA montre que l'IA est passée d'une simple histoire de croissance à une question de discipline en matière de capital. Au cours des deux dernières années, le marché a récompensé les entreprises investissant massivement dans l'IA ; désormais, les investisseurs commencent à se questionner sur la période d’amortissement de ces investissements, la pression liée à la dépréciation et la possibilité que les fournisseurs de cloud soient contraints à une surcapacité du fait de la concurrence.