Les actions de fabricants de puces de stockage ont chuté de plus de 20 % ces dernières semaines, la logique fondamentale étant en cours de réévaluation.
Selon Golden Ten Data le 11 juillet, des acteurs du secteur indiquent que, dans l'histoire du secteur des puces de stockage, chaque période de prospérité est généralement accompagnée par une augmentation simultanée de la capacité de production par les fabricants, ce qui conduit à une libération concentrée des nouvelles capacités, à un effondrement des prix et à des pertes pour l'ensemble du secteur. Par la suite, les fabricants réduisent collectivement leurs dépenses en capital et, lorsque la demande repart à la hausse, une nouvelle période de prospérité s'installe — ce cycle constitue la cyclicité spécifique du secteur. Depuis que les actions de puces de stockage américaines ont atteint un sommet fin juin, des informations telles que la vente de puissance de calcul par Meta ont suscité des inquiétudes sur un excédent de capacité de calcul, entraînant une correction généralisée des actions du secteur. Les données montrent que les leaders du secteur tels que SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology et Western Digital ont tous vu leur cours chuter de plus de 20 % au cours des dernières semaines. Des analystes soulignent que la logique fondamentale soutenant la demande de puces de stockage est actuellement en cours de réévaluation, la variable clé étant de savoir si l'écart technologique entre les différents grands modèles d'IA continuera de se réduire. Ils ajoutent que le secteur des puces de stockage connaît une transformation en profondeur de son modèle économique : autrefois, le stockage ressemblait davantage à une matière première, avec des prix soumis à la loi du marché et généralement des contrats trimestriels ou annuels ; aujourd'hui, les fournisseurs de cloud et les centres de données IA, pour garantir un approvisionnement critique, signent de plus en plus de contrats d'approvisionnement à long terme de trois à cinq ans avec les fabricants, incluant des fourchettes de prix, des volumes d'achat minimaux et des dépôts de garantie de la part des clients.
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