Goldman Sachs : Maintient l'objectif de cours de Nvidia à 285 dollars, la valorisation reflète déjà le risque de perte de parts de marché lié aux ASIC

BlockBeats rapporte que le 7 juillet, Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d’achat sur Nvidia ainsi qu’un objectif de cours de 285 dollars, indiquant que la valorisation actuelle reflète déjà pleinement les risques de perte de parts de marché liés aux puces IA développées en interne et à la concurrence accrue.

Nvidia a récemment sous-performé par rapport au secteur plus large des semi-conducteurs.

La principale préoccupation du marché est que de grands clients tels qu’Alphabet et Amazon lancent leurs propres puces ASIC auprès de tiers, tout en continuant d’acheter des GPU Nvidia. Parallèlement, l’intégration croissante de CPU dans les charges de travail liées à l’IA offre également davantage d’opportunités incrémentales à AMD et Intel.

Cependant, l’analyste de Goldman Sachs, James Schneider, estime que la décote de risque de Nvidia est devenue excessive. Il prévoit que même si les ASIC gagnent une certaine part de marché et que les concurrents obtiennent une part incrémentale, Nvidia pourrait tout de même réaliser une forte croissance de ses revenus l’année prochaine. La plateforme Vera Rubin, qui entrera en production de masse au second semestre, sera un élément clé pour déterminer si l’entreprise peut à nouveau creuser l’écart de performance.