JPMorgan, HSBC : Le repli du marché offre une opportunité d'achat, pas un renversement de tendance

BlockBeats News, 6 juillet. Alors que nous entamons la seconde moitié de l'année, plusieurs institutions de Wall Street estiment que la récente correction du marché constitue davantage une opportunité de réallocation qu’un renversement de tendance. JPMorgan Chase et HSBC Holdings considèrent toutes deux que la volatilité à court terme des marchés boursiers mondiaux ne modifiera pas la tendance haussière globale, mais ces institutions diffèrent sur leurs stratégies d’allocation spécifiques.

Le responsable mondial et européen de la stratégie actions de JPMorgan Chase, Mislav Matejka, ainsi que son équipe, ont indiqué que depuis le début du conflit en Iran, ils maintiennent une position "acheter la baisse". La banque estime que l’économie mondiale reste résiliente, que la situation au Moyen-Orient n’a pas entravé de manière significative la croissance économique, et que les banques centrales n’ont pas adopté une politique monétaire sensiblement plus restrictive. Les stratèges anticipent que les marchés actions mondiaux et émergents atteindront probablement de nouveaux sommets à l’avenir, tout en soulignant l’attrait croissant des marchés internationaux, le marché sud-coréen étant considéré comme une opportunité d’achat après sa récente correction.

En ce qui concerne les secteurs, JPMorgan Chase considère le récent repli du Philadelphia Semiconductor Index comme une nouvelle opportunité d’achat, tout en restant relativement prudent sur les grandes valeurs technologiques américaines. La banque recommande la prudence vis-à-vis des secteurs "disruptifs" liés à l’IA, notamment les logiciels, les services aux entreprises et les médias ; à l’inverse, le secteur des ressources de base a retrouvé un intérêt en allocation après une correction récente, et l’or devient plus attractif. Le stratège souligne également que les positions des investisseurs restent globalement prudentes, le marché conservant une part importante de liquidités. En cas de repli temporaire pendant l’été, les capitaux pourraient revenir sur le marché boursier.

Le responsable de la stratégie multi-actifs chez HSBC Holdings, Max Kettner, se concentre davantage sur les opportunités de reprise des leaders de l’IA. Il a déclaré que le marché entre dans un rallye estival de juillet à août, et que les principaux fournisseurs de services cloud associés à l’IA ont subi un recul cumulé d’environ 20 %, ce qui indique un repli excessif. Kettner estime que le marché a fortement revu à la baisse les prévisions de bénéfices pour ces entreprises, alors qu’elles continuent de dégager de solides profits. Si les importants investissements en capital dans l’IA parviennent à se transformer progressivement en revenus à l’avenir, cela stimulera davantage la reprise des valorisations.