Morgan Stanley et UBS divergent désormais sur les axes majeurs d’investissement dans l’IA : la première privilégie la rotation vers les fournisseurs de services cloud, tandis que la seconde mise sur la réévaluation de la valeur des infrastructures de l’IA.
Selon BlockBeats, le 6 juillet, alors que la rotation interne du secteur AI sur le marché américain s’intensifie, Morgan Stanley et UBS ont proposé des opinions différentes sur le principal axe d’investissement AI pour la prochaine phase. Morgan Stanley estime que les fonds se déplacent, quittant le secteur des semi-conducteurs qui a fortement progressé auparavant, pour se tourner vers des fournisseurs de cloud à très grande échelle tels que Microsoft, Amazon et Meta ; le marché de l’AI n’est pas terminé mais entre dans une phase de rotation sectorielle.
UBS, en revanche, mise davantage sur la capacité de création de valeur à long terme des infrastructures AI. Son équipe Holt prévoit que les entreprises de puces mémoire telles que Samsung Electronics, SK Hynix et Micron verront leur rentabilité continuer à s’améliorer, avec un bénéfice économique du secteur des infrastructures AI susceptible de passer d’environ 200 milliards de dollars en 2023 à 1,4 billion de dollars en 2027, soit une hausse d’environ 600 %. Sur la même période, le bénéfice économique des grands fournisseurs de cloud ne devrait augmenter que pour atteindre environ 400 milliards de dollars. UBS estime que l’industrie des puces mémoire est en train de passer d’un secteur traditionnellement cyclique à l’un des créateurs de valeur les plus importants de la chaîne de l’industrie AI.
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