SK hynix : prévoie de doubler sa capacité de production de mémoire en cinq ans, la pénurie devrait durer jusqu'en 2030

SK Hynix a annoncé un programme d'expansion de grande envergure, prévoyant de doubler sa capacité de fabrication de wafers au cours des cinq prochaines années, afin de répondre à la pénurie persistante de puces mémoire induite par la construction mondiale des infrastructures d'intelligence artificielle.

Chey Tae-won, président du groupe SK, a déclaré mardi à Taipei lors du salon Computex que l'écart entre l'offre et la demande mondiale de puces mémoire pourrait se prolonger jusqu'en 2030, et que l'entreprise augmente ses dépenses d'investissement pour remédier à ce déséquilibre, sans toutefois dévoiler le montant précis de l'investissement. Cette affirmation vient confirmer sa mise en garde de mars dernier, où il alertait sur une pénurie de wafers qui pourrait perdurer au-delà de 2030.

Ce plan d'expansion a un impact notable sur le marché. La semaine dernière, la capitalisation boursière de SK Hynix a dépassé pour la première fois 1 000 milliards de dollars, rejoignant Samsung Electronics et Micron Technology dans le club des mille milliards de dollars ; ces trois entreprises dominent ensemble le marché mondial de la mémoire. Les investisseurs et analystes s'attendent généralement à ce que la pénurie de mémoire se poursuive jusqu'en 2027, donnant ainsi aux fabricants de puces mémoire un pouvoir de fixation des prix rare face aux plus grandes compagnies technologiques mondiales.

La demande d’IA redéfinit un secteur traditionnellement cyclique

Les puces mémoire constituent un élément clé pour stocker et transférer la grande quantité de données nécessaire au fonctionnement des services d’IA, et sont devenues l’un des principaux goulots d’étranglement de son développement. Les investissements attendus de plusieurs milliers de milliards de dollars dans la construction de centres de données par des fournisseurs de cloud hyperscale comme Meta Platforms ont directement contribué à la percée historique des valorisations de SK Hynix et de Micron.

Goldman Sachs a relevé ses prévisions de bénéfices opérationnels pour 2028 de SK Hynix et Samsung Electronics respectivement de 24 % et 23,3 %, à 454 000 milliards de won (environ 299,6 milliards de dollars) et 610 000 milliards de won, arguant que la demande portée par l’IA est durable. Certains analystes estiment que la montée en puissance de l’IA est en train de transformer un secteur de la mémoire historiquement très cyclique.

SK Hynix mène le marché HBM et cherche à approfondir ses partenariats

Sur le segment clé des puces à haute bande passante (HBM), indispensables à l’IA, SK Hynix occupe actuellement une position dominante. Selon Counterpoint Research, au premier trimestre de cette année, SK Hynix détenait 58 % du marché mondial des HBM, tandis que Samsung et Micron se partageaient chacun 21 %.

Chey Tae-won a exprimé le souhait que SK Hynix devienne le principal fournisseur HBM pour le système Nvidia Vera Rubin. Il a également précisé que l’entreprise devait diversifier ses partenariats, au-delà du plus grand fondeur mondial, TSMC. Le salon Computex a réuni les cadres des plus grandes entreprises technologiques mondiales, dont Nvidia, et la déclaration de Chey Tae-won souligne davantage sa volonté de renforcer les collaborations avec ses partenaires.