"Vendez tout en Europe"! La troisième plus grande vague de ventes en dix ans, les capitaux capitulent sur toute la ligne
Selon plusieurs sources, les actifs européens connaissent l’une des vagues de ventes les plus intenses de la dernière décennie, les investisseurs institutionnels réduisant à une vitesse extrême leur exposition à l’Europe.
D’après les données de Goldman Sachs Prime Brokerage, le volume net des ventes d’actifs européens le mois dernier a enregistré sa plus forte baisse mensuelle depuis mars 2025, se classant au troisième rang des dix dernières années, avec un ratio vendeurs à découvert/acheteurs de 2,2 pour 1.
Parallèlement, les données de JPMorgan montrent que l'indicateur composite des positions européennes est tombé à son troisième plus bas niveau depuis 2015, avec un écart-type inférieur à -1,5, et un changement de position sur 4 semaines dépassant les -2 écarts-types.
Ce chiffre indique que la pression nette des positions vendeuses en Europe est désormais dans une situation extrême par rapport à la distribution historique des dix dernières années, similaire seulement à quelques épisodes de tension historique sur les marchés.
Les données de JPMorgan montrent également que, mesuré par le score Z du changement de position sur un mois, le groupe CTA a réduit son exposition aux actifs européens à un niveau historiquement extrême dans la série de données.
Les CTA, représentatifs des stratégies de suivi de tendance, lorsqu'ils se retirent en masse, créent souvent un effet d’auto-renforcement et exercent une pression technique supplémentaire à la baisse sur le marché.
L’équipe en charge des positions chez JPMorgan souligne que, en considérant les hedge funds, les CTA (Commodity Trading Advisor) et les fonds long-only, l’exposition globale à l’Europe est à un « niveau extrêmement faible ».
Les signes de retrait des capitaux apparaissent non seulement au niveau des actions, mais aussi sur le marché des devises, confirmant une posture de réduction systémique des risques.
La pente (skew) du marché des options sur l’euro continue de baisser, indiquant que les participants du marché des options misent désormais largement sur une baisse de l’euro.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Est-ce que SanDisk est vraiment aussi lucratif que la DRAM ?
Nvidia investit 1,5 milliard de dollars dans SB Energy, sécurisant 8 GW de puissance de calcul IA, OpenAI deviendra le seul locataire
Nvidia étend sa frontière de concurrence au-delà des GPU et des serveurs, en s'investissant dans les terrains, l'énergie et la construction de centres de données pour l’IA. L'entreprise collabore avec SB Energy pour développer un centre de données IA de très grande envergure de 8GW dans l’Ohio et investit 1,5 milliard de dollars pour garantir le financement de ces infrastructures, avec OpenAI comme seul locataire. Cette initiative montre que Nvidia évolue, passant du rôle de fournisseur de puces à celui d’organisateur d’infrastructures pour l’IA, en sécurisant à l’avance les ressources LPS afin de lier la demande de GPU sur plusieurs générations à venir.
Meta (META.US) et BlackRock (BLK.US) : un centre de données à 14 milliards de dollars plongé dans un « trou noir d’assurance » avec seulement 3,2 % de couverture, les prêteurs pourraient supporter des risques de plusieurs milliards de dollars
Selon les rapports, Meta et BlackRock ont investi 14 milliards de dollars dans la construction d'un centre de données au Texas, qui fait face à des risques d'assurance.
Prix des cryptos
Plus
