Nvidia alimente la ruée vers les ETF à effet de levier axés sur l’IA alors que les investisseurs se précipitent pour augmenter leurs paris sur le boom de l’intelligence artificielle. L’ascension fulgurante du fabricant de puces en a fait le nom le plus échangé sur le marché des ETF à effet de levier, attirant des milliards de dollars de la part de traders espérant profiter de gains exceptionnels.
Alors que ses résultats dépassent les attentes de Wall Street, Nvidia est au centre de la dernière obsession de Wall Street — des fonds à haut risque qui suivent les fluctuations quotidiennes des actions liées à l’intelligence artificielle.
Cette envolée témoigne de l’appétit pour une exposition aux entreprises qui alimentent la révolution de l’IA. Les ETF à effet de levier liés à des actions individuelles reposent sur des swaps ou des options pour offrir le double, voire le triple, du mouvement quotidien habituel des actions. Pour Nvidia, dont l’action emblématique a déjà connu une année record, cela constitue un terrain de jeu séduisant mais périlleux pour les spéculateurs.
Au cours des cinq premiers mois de 2025, plus de 100 nouveaux ETF à effet de levier et inversés sur actions individuelles ont été lancés aux États-Unis, la plupart étant directement ou indirectement liés à l’IA. Ces produits dominent désormais une part de lion des actifs dans ce secteur, ce qui en dit long sur la façon dont Nvidia et d’autres leaders de l’IA comme Tesla et Palantir attirent l’attention des investisseurs.
Les investisseurs affluent vers les ETF thématiques IA
Les chiffres parlent d’eux-mêmes. En seulement huit mois de 2025, les gestionnaires d’actifs ont lancé 112 nouveaux ETF à effet de levier et inversés liés à des actions individuelles. C’est presque trois fois plus que les 38 lancés sur toute l’année 2024.
Au total, il existe désormais 190 ETF à effet de levier et inversés sur actions individuelles cotés aux États-Unis. Plus de la moitié sont associés à des entreprises cherchant à profiter de la vague IA. Ensemble, ces fonds exposés à l’IA détiennent 17,7 milliards de dollars sur les 23,7 milliards de dollars investis dans l’univers des ETF à effet de levier.
L’une des vedettes de ce groupe est le GraniteShares 2× Long NVDA Daily ETF. Il a accumulé 4,56 milliards de dollars d’actifs en 14 mois depuis son lancement en décembre 2022. Parmi les autres grands noms à l’origine de la création d’ETF figurent Tesla, Palantir et NuScale Power, des entreprises directement ou indirectement liées à l’IA.
Un analyste ETF chez Morningstar, Bryan Armor, a déclaré que les ETF permettent aux traders d’augmenter leurs paris quotidiens, ajoutant que le potentiel de hausse est énorme mais que les risques sont tout aussi élevés.
Les résultats de Nvidia donnent le ton à un grand bouleversement du marché
Ces produits spéculatifs sont mis à l’épreuve à chaque saison des résultats, mais celui issu du rapport de Nvidia pourrait être décisif. Après la publication des résultats, les traders d’options se positionnent pour un mouvement de capitalisation boursière de 260 milliards de dollars. Cela représente un mouvement d’environ 6 % dans un sens ou dans l’autre.
Avec les ETF à effet de levier, ces mouvements peuvent amplifier les gains ou les pertes. Les risques ne sont pas théoriques. L’action Nvidia a chuté de 17 % plus tôt cette année en raison des craintes d’une nouvelle concurrence d’un rival chinois dans les semi-conducteurs. Ce jour-là, le GraniteShares 2× Nvidia ETF a perdu près de 34 %.
Mais le potentiel de hausse peut aussi être explosif. La semaine dernière, MongoDB, qui a surpris par ses résultats, a également mis en avant la demande liée à l’IA. Son action a grimpé de plus de 23 % lors des échanges après la clôture. Le tout nouveau Tradr 2× Long MDB Daily ETF a bondi de 46 % du jour au lendemain.
Les émetteurs d’ETF en profitent largement. Les ETF à effet de levier affichent des frais moyens de 0,96 %, soit presque le double de la moyenne du secteur qui est de 0,54 %. Mais les investisseurs continuent d’injecter des fonds sur la plateforme, désireux de s’exposer aux valeurs de l’IA.
Matt Markiewicz, responsable des produits et des marchés de capitaux chez Tradr ETFs, a déclaré que la demande pour ce type de produits continue de croître. Il a noté que son entreprise avait récemment lancé un ETF à effet de levier lié à Constellation Energy, dans l’optique que les producteurs d’électricité bénéficieraient de la consommation accrue d’électricité par les centres de données IA. Il a ajouté qu’il existe actuellement une forte soif parmi les investisseurs pour les entreprises susceptibles de profiter du boom de l’IA.
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