CryptoRock : Pourquoi je suis à fond sur $scihub - Confessions d'un hacker rebelle

Deutsche Bank a abaissé la note des actions technologiques américaines de surpondérer à neutre, indiquant que la cinquième reprise des valeurs technologiques, débutée le 29 juillet, est proche de la limite supérieure de la tendance à long terme. L’espace de progression actuel n’est que d’environ 4 points de pourcentage, tandis que les données historiques montrent un risque de baisse pouvant atteindre 16 points de pourcentage. La banque s’attend à une rotation des capitaux vers d’autres secteurs. Le marché européen, du fait de sa faible exposition à la technologie, pourrait en bénéficier relativement, mais souligne que la tendance de surperformance à long terme des valeurs technologiques reste inchangée.

Le prix de location à court terme de la puissance de calcul AI atteint jusqu’à 40 à 50 milliards de dollars par gigawatt par an, tandis que le prix des contrats à long terme n’est que de 20 milliards de dollars par an ; le seuil de rentabilité pour les opérateurs de supercloud est d’environ 12 milliards de dollars par an. Cependant, selon l’analyse de Goldman Sachs, les géants du cloud comme Google louent la puissance de calcul à un prix élevé principalement parce que leur capacité interne ne suit pas la demande ; une fois que leur production interne sera suffisante, la prime du marché spot disparaîtra.