Analyse de l’or : la demande de valeurs refuges peut-elle compenser le fardeau d’un dollar fort ?

Site Web Huizhou, le 19 octobre—— Pour les traders particuliers qui comprennent pleinement la fourchette actuelle des prix de l'or et les facteurs qui le motivent, ce métal précieux présente actuellement une plage de fluctuation attrayante pour le trading. Bien que la plage de fluctuation du prix de l'or soit relativement étroite, les signaux récents du marché montrent que certains investisseurs institutionnels majeurs estiment que la valeur de l'or pourrait être survendue. Cependant, le climat de tension qui règne sur les marchés mondiaux entraîne un changement d'humeur, ce qui pousse les opérateurs à la prudence. Mais cette prudence pourrait aussi être à l'origine d'une nouvelle dynamique de prix.

Pour les traders particuliers qui comprennent pleinement la fourchette actuelle des prix de l'or et les facteurs qui le motivent, ce métal précieux présente actuellement une plage de fluctuation attrayante pour le trading. Bien que la plage de fluctuation du prix de l'or soit relativement étroite, les signaux récents du marché montrent que certains investisseurs institutionnels majeurs estiment que la valeur de l'or pourrait être survendue. Cependant, le climat de tension qui règne sur les marchés mondiaux entraîne un changement d'humeur, ce qui pousse les opérateurs à la prudence. Mais cette prudence pourrait aussi être à l'origine d'une nouvelle dynamique de prix.

Récemment, le prix de l'or a maintes fois testé des mouvements haussiers sans subir de chutes brutales, réussissant à préserver les niveaux de prix à court terme, un phénomène digne d'attention. Le marché de l'or est saturé de transactions spéculatives, les grandes institutions misant sur des profits rapides à court terme, spéculant sur la hausse ou la baisse de l'or. Mais, comme toujours, de nombreux participants au marché de l'or restent convaincus des propriétés refuge de l'or.

Alors que les marchés boursiers mondiaux et les obligations d’État sont actuellement volatils, l'or devient un actif très convoité dès que le sentiment de prudence apparaît. Fait intéressant, malgré le net renforcement du dollar ces dernières semaines qui a pesé sur les prix de l'or, la zone de support de l'or reste solide. Les derniers jours de bourse présentent également des signes selon lesquels certains gros joueurs du marché de l'or pensent que la hausse du prix de l'or pourrait s'accélérer.



Les deux derniers jours ont vu un retour de la pression acheteuse, mais il est important de noter que la zone des 4 200 dollars reste difficile à franchir de manière durable. Vendredi dernier, le prix de l'or a grimpé jusqu'à près de 4 198 dollars, atteignant le sommet du début de la semaine, mais le repli qui a suivi a été moins prononcé qu'auparavant. D'un point de vue technique, les supports se sont graduellement relevés et le niveau de 4 160 dollars constitue un seuil clé.

Cependant, à l'heure actuelle, la demande d'achat refuge sur le dollar demeure un frein à la hausse de l'or. Vendredi dernier, la bourse américaine a rapidement chuté, poussant le dollar à la hausse en fin de séance, ce qui a probablement entraîné des ventes contraintes sur l'or. À court terme, il est fort probable que la tendance volatile du marché se poursuive. À moyen terme, la direction est incertaine, ce qui est particulièrement défavorable aux traders qui suivent la tendance. Les schémas techniques deviennent de plus en plus variés, tandis que les attitudes des grands investisseurs et institutions financières restent fluctuantes, ce qui continue de poser des défis aux traders intrajournaliers.



Les traders techniques doivent surveiller attentivement la capacité de l'or à tenir ses niveaux de support. Les opérations à court terme devraient considérer le dollar et les marchés boursiers mondiaux comme des baromètres du sentiment du marché. Si le dollar reste fort sur le marché des changes dans un contexte de fuite vers la sécurité, l'or pourrait continuer d'évoluer dans une tendance hésitante.

Cependant, derrière la perte continue de la confiance générale du marché, il existe une possibilité paradoxale : si le sentiment du marché ne se limite pas à la fragilité mais glisse vers la panique, l'or deviendrait alors un actif prisé par tous. Si la zone de support des 4 160 - 4 150 dollars tient, ce sera un signal clé indiquant une accumulation progressive de la pression acheteuse. Toutefois, avant cela, le prix de l'or devra franchir à la hausse et se maintenir au-dessus de 4 200 dollars afin d’attirer davantage de positions longues.



L’or reste riche en opportunités de trading, et adopter une perspective haussière sur l’or est tout à fait compréhensible. Historiquement, l’or conserve de la valeur en tant qu’actif de diversification à long terme. Mais du point de vue spéculatif, le problème demeure que la force du dollar continue d’exercer une pression, non négligeable, sur l’or. Cela signifie que le prix de l’or restera très volatile, exposant les traders intrajournaliers non préparés à des secousses violentes du marché.



Ces derniers jours, le prix de l’or s’est maintenu à des niveaux élevés, affichant une dynamique haussière. Mais si les actions américaines devaient repartir à la baisse à court terme, cela se répercuterait sur le marché des changes et le rendement des obligations, augmentant l’incertitude à court terme du prix de l’or. Les traders qui aiment repérer les retournements techniques y verront une période pleine d’opportunités, mais il est indispensable de bien gérer le risque.




(Graphique journalier de l'or au comptant Source : Yihuitong)

À l’heure actuelle, le prix de l’or cote au-dessus de 4 150 dollars ; malgré la poursuite de la hausse du dollar, la tendance haussière récente est maintenue. Si le prix continue de franchir la barre des 4 185 dollars, il pourrait viser 4 205 dollars et augmenter la probabilité de tester à nouveau la zone de résistance des 4 200 dollars. Inversement, en cas de rupture confirmée sous les 4 165 dollars, la structure technique à court terme s’affaiblira et l’attention se portera alors sur le seuil des 4 145 dollars. La lutte entre la demande sur le dollar et les positions de couverture à l’échelle mondiale sera déterminante pour savoir lequel de ces niveaux sera franchi en premier.