[Perspectives hebdomadaires] La Fed va-t-elle retirer ses « baisses d'assurance » ? L'IPC de mardi combat l'inflation, la frénésie de l'IA apparaît comme le plus grand risque caché !

Bonjour les traders ! Cette semaine, le marché se prépare à un « Super Tuesday » crucial : les États-Unis s'apprêtent à publier le dernier Indice des prix à la consommation (IPC) de juin. À la veille de la publication de ces données, un revirement massif des attentes du marché se prépare : La Réserve fédérale (Fed) va-t-elle annuler toutes les baisses de taux qu'elle a effectuées précédemment ?

Inversion des attentes sur les taux : la Fed face à un choix extrême

Selon le dernier avertissement de RBC Gestion de patrimoine, les investisseurs ne devraient pas supposer naïvement que la Fed ne procédera qu'à de légers ajustements cette année. Ils ont souligné que les 75 points de base de « baisses d'assurance » prévus pour 2025 ont de fortes chances d'être totalement retirés.

La tarification actuelle du marché (qui parie sur une hausse des taux) pourrait bien n'être qu'un juste milieu. Il est souligné que : « La Fed n'augmentera pas du tout ses taux, ou elle les augmentera trois fois. » Le marché du travail américain montrant des signes de stabilité (le taux de chômage est retombé à 4,2 % en juin), si la tendance de l'inflation de base continue dans la mauvaise direction pendant l'été, la Fed devra inévitablement opérer un pivot hawkish. Wall Street est profondément divisée sur ce point, Bank of America prévoyant même trois hausses de taux consécutives à partir de septembre.

L'épreuve de force de l'IPC de mardi : chute des prix du pétrole contre le monstre de l'inflation de l'IA

Les données de l'IPC de ce mardi serviront de girouette pour décider de la prochaine action de la Fed. Bien que la récente chute brutale des prix du pétrole contribuera à atténuer une partie de la pression inflationniste, nous devons rester en état d'alerte face à un autre « monstre de l'inflation » en hausse :la frénésie d'investissement dans l'IA.

Les géants de la technologie empruntent frénétiquement pour financer l'infrastructure de l'IA (par exemple, la récente émission surprise d'obligations d'entreprise de 25 Md$ par Amazon). Cette demande massive de financement a non seulement élargi les spreads de crédit, mais a également poussé directement les rendements des bons du Trésor américain à la hausse, portant le rendement à 10 ans près de 4,56 % et le rendement à 30 ans au-dessus de 5,07 %.

Ce à quoi nous devons peut-être prêter attention, c'est que la Fed pourrait sous-estimer gravement les risques d'inflation engendrés par le boom des infrastructures d'IA. Si la Fed prend du retard sur la courbe d'une économie en surchauffe, le marché finira par exiger de lui-même une prime de risque plus élevée. Cela poussera les rendements des bons du Trésor à long terme encore plus haut et pourrait potentiellement déclencher un affaiblissement du dollar américain.

Analyse de la stratégie de trading : la crise est une opportunité

Pour nous, traders, qu'est-ce que tout cela signifie ?

1. Secteur des indices : La flambée des rendements et l'expansion de la dette liée à l'IA entraîneront une intense volatilité bidirectionnelle sur les indices boursiers américains, en particulier le Nasdaq à forte composante technologique (NAS100).

2. Marché de l'Or : Si la Fed tarde trop à agir, provoquant un rebond des attentes d'inflation et un affaiblissement du dollar, l'Or (XAUUSD) connaîtra un excellent rallye de rupture.

🔥 Le marché est sur le point d'exploser : êtes-vous prêt pour l'action massive de l'IPC de mardi ?

Le monstre de l'inflation fera-t-il son retour ? La Fed lancera-t-elle une surprise hawkish ? Peu importe l'évolution des données, la forte volatilité du marché est la meilleure opportunité de profit pour les traders de CFD !

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