Explicación de las métricas de margen y riesgo
Explicación de las métricas de margen y riesgo
[Tiempo estimado de lectura: 3 minutos]
El sistema evalúa el riesgo de tu cuenta en tiempo real, cada segundo. Comprender las siguientes métricas te ayudará a saber qué tan cerca está tu cuenta de sufrir restricciones de órdenes o una liquidación.
1. Métricas principales
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Métrica
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Significado (en lenguaje sencillo)
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Qué indica
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Patrimonio de la cuenta
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Los fondos de tu cuenta que pueden absorber pérdidas: el saldo de tu cuenta más el PnL no realizado de todas las posiciones de futuros. El saldo incluye todas las monedas de margen, cuyos valores se ajustan según los índices de garantía aplicables. |
Cuanto mayor sea tu patrimonio, menor será tu riesgo. Si las pérdidas reducen el patrimonio de tu cuenta a ≤ 0, tu cuenta tendrá un déficit de garantía. |
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Tasa de margen inicial (IMR)
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El margen necesario para abrir posiciones como porcentaje del patrimonio de tu cuenta: IMR = margen utilizado ÷ patrimonio de la cuenta. Las posiciones de futuros, las órdenes de futuros y las posiciones con pasivos se contabilizan en el margen utilizado. |
Indica si aún puedes abrir nuevas posiciones. Una IMR superior al 100% significa que el margen necesario para abrir posiciones supera el patrimonio de tu cuenta y se te impedirá colocar nuevas órdenes. |
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Tasa de margen de mantenimiento (MMR)
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El margen mínimo necesario para mantener tus posiciones actuales como porcentaje del patrimonio de tu cuenta: MMR = margen de mantenimiento ÷ patrimonio de la cuenta. Las posiciones de futuros, las órdenes de futuros y las posiciones con pasivos se contabilizan en el margen utilizado. |
Indica qué tan cerca está tu cuenta de la liquidación. Cuando la MMR alcanza el 100%, tu patrimonio solo es suficiente para cubrir el margen de mantenimiento y comienza el proceso de liquidación. |
1. La IMR y la MMR que se muestran aquí se calculan como margen requerido ÷ patrimonio de la cuenta. Por lo tanto, un porcentaje más alto implica un mayor riesgo, y el 100% es un umbral clave. Esto es lo contrario de la convención "margen ÷ valor de la posición" que se utiliza en otras plataformas. Consulta siempre el nivel de riesgo que aparece en la página de trading de esta plataforma.
2. No todas las monedas de tu cuenta se incluyen en el cálculo del patrimonio de la cuenta. Solo las monedas que hayas habilitado como margen se incluyen en el patrimonio de margen. Además, sus valores se ajustan según los índices de garantía aplicables, en lugar de calcularse simplemente multiplicando el precio actual de mercado por la cantidad que posees. Para obtener más información, consulta: Explicación de los índices de garantía y los cálculos de margen en la cuenta de trading unificada
2. Umbrales de riesgo: qué sucede en cada nivel de riesgo
A medida que aumentan tu MMR o IMR, tu cuenta puede pasar por los siguientes estados. Estas medidas están diseñadas para reducir el riesgo de la cuenta antes de que se produzca un déficit de garantía.
1. Modo de margen cruzado
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Estado
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Condición de activación
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Acción del sistema
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A · Normal
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MMR < 100% e IMR ≤ 100% |
Puedes operar con normalidad, lo que incluye abrir, aumentar y cerrar posiciones. |
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B · Restricciones de órdenes
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IMR > 100% (mientras la MMR se mantenga en < 100%) |
El margen utilizado superó el patrimonio de tu cuenta. El sistema cancela las órdenes de futuros abiertas que requieren margen e impide que abras nuevas posiciones o aumentes las existentes. Esto no afecta el cierre de posiciones ni la transferencia de fondos a la cuenta. |
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C · Advertencia de reducción de posiciones
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100% ≤ MMR < 160% |
Tu cuenta entra en la etapa final de reducción de riesgo antes de la liquidación. Se restringe la apertura de nuevas posiciones, se cancelan las órdenes abiertas y el sistema reduce gradualmente tus posiciones para disminuir el riesgo. También recibirás una notificación de advertencia.
Nota: si tu posición solo tiene un nivel de riesgo, se liquidará toda la posición de inmediato y se transferirá a la cuenta del fondo de seguro para su procesamiento.
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D · Liquidación
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MMR ≥ 160% o patrimonio de la cuenta ≤ 0 |
Tu cuenta ya no puede recuperarse mediante las medidas anteriores de reducción de riesgo. Se activa la liquidación a nivel de la cuenta y las posiciones se transfieren al fondo de seguro al precio de quiebra. |
Nota: los estados B y C proporcionan un margen de protección antes de la liquidación total. Si recibes una restricción de órdenes o una advertencia de riesgo, agrega margen o reduce tus posiciones lo antes posible para que tu IMR o MMR vuelva a un nivel seguro. Cuando la métrica de riesgo correspondiente regrese a un nivel seguro, se eliminará la restricción y podrás volver a operar con normalidad.
2. Modo de margen aislado
La liquidación se activa al comparar el precio de marca con el precio de liquidación:
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Posiciones long: la liquidación se activa cuando el precio de marca ≤ el precio de liquidación.
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Posiciones short: la liquidación se activa cuando el precio de marca ≥ el precio de liquidación.
3. Margen cruzado frente a margen aislado: cómo se calculan las métricas de riesgo
El alcance utilizado para calcular las métricas de riesgo depende de tu modo de margen. Esto determina directamente si las pérdidas de una posición pueden afectar a otras posiciones.
| Modo de margen |
Base para calcular las métricas de riesgo |
Cómo te afecta |
| Margen cruzado |
Nivel de la cuenta: todas las posiciones y los activos de margen disponibles en la cuenta se incluyen al calcular la IMR y la MMR, y el riesgo se evalúa a nivel de la cuenta. |
Las posiciones rentables pueden proporcionar respaldo de margen a las posiciones con pérdidas. Sin embargo, si se activa la liquidación, esta se realiza a nivel de la cuenta y podrías perder todos los activos de margen de la cuenta. |
| Margen aislado |
Nivel de la posición: el margen se asigna y el riesgo se calcula por separado para cada posición. |
El riesgo y la liquidación de cada posición están aislados de las demás posiciones. La pérdida máxima se limita al margen asignado a esa posición y no afecta tus otras posiciones. |
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