¡El 86% de las acciones componentes superaron las expectativas de ganancias! La fiebre de la IA impulsa las ganancias del S&P 500, y se eleva la previsión de crecimiento anual al 32%.
Las previsiones de ganancias anuales del índice S&P 500 están aumentando, impulsadas por el auge de la inteligencia artificial y los sólidos resultados financieros del primer semestre, que superaron las expectativas.
La app financiera Zhitong Finance notó que las previsiones de beneficio anual del índice S&P 500 están en alza, impulsadas por la fiebre de la inteligencia artificial y un desempeño de ganancias en el primer semestre mejor de lo esperado.
Según los datos de BI, casi todas las empresas del índice S&P 500 ya han presentado resultados, y el 86% de ellas superaron las expectativas de los analistas, la proporción más alta desde 2021.
De acuerdo con datos de Wall Street, gracias a la mejora de las previsiones de beneficios de empresas de consumo discrecional y de telecomunicaciones, la tasa de crecimiento de ganancias prevista para este año del índice de referencia alcanzó el 32%, superior al 24% que se anticipaba antes de la temporada de balances del segundo trimestre.
Nathaniel Verhoeven, analista de BI, expresó: "La construcción masiva de IA es un catalizador claro para el fuerte crecimiento de ganancias que prevemos para 2026." Agregó que el aumento del segundo trimestre es incluso superior al del primero, "y el primer trimestre ya había sido récord por sí mismo".
Proyección de crecimiento de ganancias del índice S&P 500 para 2026
El desempeño del segundo trimestre fue especialmente sobresaliente, porque previamente los analistas dudaban de que, tras un inicio fuerte, las compañías pudieran seguir cumpliendo las altísimas expectativas del mercado.
Las sorpresas superiores a lo esperado se concentraron principalmente en empresas relacionadas con IA, como Amazon y Alphabet.
El sector de servicios de telecomunicaciones experimentó la mayor mejora en sus previsiones, y ahora se espera que sus beneficios crezcan un 51% este año, frente al 26% previsto al inicio del segundo trimestre.
Dentro del sector, EchoStar Corp., Alphabet y Warner Bros. Discovery fueron las empresas con mayores revisiones al alza en los últimos tres meses. Alphabet, peso pesado del índice de servicios de telecomunicaciones, se benefició del fuerte crecimiento de ingresos publicitarios y la monetización impulsada por IA; mientras que EchoStar superó las expectativas por un margen amplio, principalmente debido a un evento puntual.
Rahul Jain, analista de BI, explicó que, incluso si se excluyen del índice S&P 500 los beneficios "excepcionalmente grandes" de proyectos únicos, esta sigue siendo una de las temporadas de resultados más sólidas de la historia.
Tras la presentación de resultados del segundo trimestre, el sector de consumo discrecional fue el tercero con mayor revisión al alza de previsiones de ganancias. Exceptuando la industria automotriz, todos los subsectores superaron las expectativas, destacando que Amazon triplicó las previsiones. Actualmente, se proyecta que el sector crezca un 32% este año, frente al 12% estimado anteriormente.
Wendy Song, analista de BI, comentó: "Los minoristas, incluyendo Target, Walmart, TJX, Ross Stores y Estée Lauder, superaron las expectativas de utilidad por acción (EPS) y elevaron sus previsiones, gracias a que el gasto de los consumidores se mantiene saludable".
Tecnología
El sector tecnológico sigue beneficiándose de la mayor inversión de capital para impulsar capacidades de IA, aunque algunos vientos en contra empiezan a notarse.
Verhoeven señaló: "Las compañías de IA siguen siendo el motor principal de las ganancias del índice S&P 500". Añadió que, si bien este grupo puede haber alcanzado su punto máximo en el trimestre y la expansión de márgenes desaceleró el umbral de monetización, la fortaleza fundamental sigue vigente.
El aumento de los costos se está convirtiendo progresivamente en un lastre. Las perspectivas de ventas de Apple resultaron decepcionantes, ya que el alza en los precios de la memoria y las crecientes limitaciones de suministro aumentaron los tiempos de espera de sus productos; por su parte, Nvidia advirtió que, con el aumento drástico de los costos de la memoria, los márgenes de ganancia se reducirán. Nvidia, Apple y Microsoft son los valores de mayor peso del índice.
Energía
Impulsadas por la demanda de energía confiable y el impacto moderado del conflicto en Medio Oriente, las empresas energéticas están mostrando mejores resultados.
ExxonMobil y Chevron vieron revisiones al alza en sus previsiones. Chevron reportó ganancias récord y, debido al aumento de precios del crudo por la guerra en Irán, las utilidades de ExxonMobil subieron en unos 3.700 millones de dólares.
Baker Hughes sorprendió entre las compañías de equipos y servicios energéticos, gracias a que el impacto del conflicto en Medio Oriente fue más leve de lo esperado y los pedidos fueron superiores. Los pedidos industriales y de tecnología energética se duplicaron interanualmente, alcanzando un récord de 7.100 millones de dólares, y la empresa mejoró sus previsiones anuales.
Finanzas
Debido a que se espera que los catalizadores continúen hasta el tercer trimestre, las previsiones de ganancias del segundo trimestre de las compañías financieras fueron ligeramente revisadas al alza.
Shreyank Gandhi, analista de Keefe Bruyette & Woods, afirmó: "Un mercado de capitales sólido, el crecimiento sostenido de los préstamos y una situación crediticia limpia sustentaron el desempeño del segundo trimestre de 2026".
Según los datos compilados por BI, los ingresos por renta fija, acciones, divisas y materias primas, junto con las comisiones de trading, se prevé que aumenten en el tercer trimestre. Neil Seibert, analista de BI, indicó que el trading de crédito fue apoyado por la fuerte actividad en bonos y productos titulizados, mientras que las comisiones de asesoramiento crecerán por operaciones de mayor tamaño.
Seibert señaló que los ingresos por trading de acciones podrían moderarse respecto al "destacado" segundo trimestre, pero que este modesto retroceso es propio de la estacionalidad normal y no significa una caída de la actividad general.
Eric Beder, analista de BI, indicó que se espera que las ganancias de los bancos medianos crezcan más rápido que los grandes bancos regionales el próximo año, y añadió que este grupo es menos sensible a la presión de los costos de los depósitos.
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