¡El gasto de capital en IA se expande desde GPUs a toda la cadena industrial! Corning (GLW.US) y Qualcomm (QCOM.US) consiguen grandes pedidos el mismo día, mostrando fuerte confianza en el gasto en centros de datos.
Las acciones de empresas de infraestructura de inteligencia artificial subieron después del anuncio del acuerdo entre Qualcomm y Corning.
Según informa Zhitong Finance APP, a medida que el auge del gasto de capital en inteligencia artificial (IA) se extiende desde las GPU de Nvidia hacia una cadena industrial mucho más amplia, dos empresas completamente diferentes —el fabricante de vidrio Corning (GLW.US) y el gigante de chips móviles Qualcomm (QCOM.US)— anunciaron el mismo día dos acuerdos de gran envergadura que están redefiniendo los límites de la inversión en infraestructura de IA.
El martes 8 de septiembre, Corning anunció la firma de un acuerdo de suministro de fibra óptica por varios miles de millones de dólares con Verizon, vigente hasta el año 2032; mientras tanto, Qualcomm reveló la emisión de warrants por 4.000 millones de dólares a Amazon, como parte de un acuerdo para el suministro de hasta 60.000 millones de dólares en chips de servidores para AWS. Estos dos contratos envían una señal clara: el gasto de capital en centros de datos de IA está desbordándose completamente de la “capa de chips” hacia la “capa de transmisión de red”, y la lista de beneficiarios se está ampliando drásticamente.
Corning: de fabricante de vidrio a “pieza clave” en redes ópticas para IA
El acuerdo entre Corning y Verizon abarca el suministro de más de 80 millones de millas de fibra óptica de alta densidad y soluciones de conectividad entre 2027 y 2032. Verizon aprovechará este pedido para avanzar en dos estrategias principales: primero, expandir la cobertura de banda ancha de fibra óptica para hogares a entre 40 y 50 millones de puntos de acceso; segundo, construir una red troncal de largo alcance para conectar centros de datos de IA a escala ultra masiva. Kyle Malady, CEO de Verizon Business, afirmó que la empresa está implementando una “arquitectura convergente” que unifica la conectividad móvil y de banda ancha en una experiencia sin fisuras, mientras desarrolla una red troncal de alta capacidad y baja latencia que requieren los clientes de IA a gran escala.
Este es el cuarto contrato amplio a largo plazo que Corning asegura recientemente para infraestructura de IA. Previamente, Corning cerró un acuerdo plurianual de suministro de fibra óptica de hasta 6.000 millones de dólares con Meta; se asoció con Nvidia para ampliar la capacidad de fabricación de conexiones ópticas en EE.UU., incluyendo el compromiso de Nvidia de invertir hasta 3.200 millones en tres nuevas plantas de fibra óptica; y firmó un contrato por varios miles de millones con Amazon para fibra óptica de centros de datos. El CEO de Corning, Wendell Weeks, reveló previamente que los acuerdos con dos clientes ultra gran escala, cuyos nombres no fueron revelados, podrían ser “mayores” incluso que el contrato de 6.000 millones con Meta.
La clave detrás de estos pedidos es un dato fundamental: un solo nodo de un centro de datos de IA requiere unas 16 veces más fibra óptica que un switch tradicional. De los proveedores de cloud a las empresas de chips y ahora los operadores de telecomunicaciones, la demanda de fibra óptica impulsada por la IA está generando un ciclo de crecimiento estructural sin precedentes. Impulsadas por esta tendencia, las acciones de Corning subieron un 8% el martes y acumulan un alza del 90% en el año.
Qualcomm: el “gran salto” de los chips de telefonía a los chips personalizados para AWS
Si la historia de Corning es “la demanda de IA expandiéndose desde los chips hacia la periferia”, la de Qualcomm es la de “una empresa de chips de telefonía buscando abrirse paso en los centros de datos de IA”.
Según documentos regulatorios presentados por Qualcomm, la empresa emitió warrants para que Amazon pueda comprar hasta 25 millones de acciones de Qualcomm a un precio de 161,26 dólares por acción, con un potencial de participación valorado en 4.000 millones de dólares. Los warrants se otorgarán por tramos según el volumen de pedidos de Amazon a Qualcomm, por un total de hasta 60.000 millones de dólares. Este acuerdo es parte de la colaboración multigeneracional entre Qualcomm y Amazon para desarrollar chips personalizados para IA y soluciones de interconexión óptica de hasta 1.6T y especificaciones superiores.
El director financiero de Qualcomm, Akash Palkhiwala, confirmó el martes en la conferencia de Goldman Sachs que los ingresos por la fabricación de chips para Amazon empezarán a verse reflejados en el trimestre de diciembre, y que serán un “componente central” de la meta de la empresa de alcanzar 15.000 millones de dólares en ingresos por centros de datos en el año fiscal 2029. También reveló que Qualcomm “está avanzando de manera similar con otro cliente de centros de datos”—una insinuación de que, después de Meta, la lista de clientes de centros de datos para Qualcomm sigue creciendo.
En junio de este año, Qualcomm lanzó el procesador Dragonfly C1000, dirigido a cargas de trabajo de IA en centros de datos. Bank of America predice que el mercado mundial de CPU podría crecer de 27.000 millones de dólares en 2025 a más del doble, hasta alcanzar los 60.000 millones en 2030. La transformación de Qualcomm consiste en apostar por la tendencia macro de repricing de CPUs en la era de IA orientada a inferencia.
El “efecto desborde” de la inversión en infraestructura de IA: de Nvidia a toda la cadena de la industria tecnológica
No es casualidad que ambos acuerdos se anunciaran el mismo día. Apuntan a una tendencia estructural que se acelera: los beneficiarios del gasto de los centros de datos de IA se están expandiendo radicalmente más allá de los fabricantes de GPU para abarcar toda la cadena de infraestructura tecnológica.
Tras el cierre del martes, Intel (INTC.US) y AMD (AMD.US) subieron un 9% y 6%, respectivamente; Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) aumentó un 8%, y la empresa de fotónica Coherent (COHR.US) subió un 7%. En lo que va del año, el valor de mercado de HPE y AMD se ha duplicado, mientras que el de Intel se ha multiplicado casi por tres. Goldman Sachs elevó ese mismo día su previsión para la industria de módulos ópticos; Coherent cerró con una subida del 7,24%. Deutsche Bank cubrió por primera vez el segmento de hardware de IA, situando a Coherent y Lumentum como activos “de mayor confianza” en esta área.
El trasfondo macro de esta expansión es que el gasto de capital en IA ha pasado de la fase de “invertir o no invertir” a “invertir todo lo posible”. El gasto de capital agregado de los cuatro principales CSP estadounidenses (Microsoft, Google, Amazon, Meta) creció un 86% interanual en el segundo trimestre, y se prevé que para 2026 superará los 886.700 millones de dólares. TrendForce elevó la estimación combinada de gasto de capital para los cinco principales CSP estadounidenses y cuatro chinos a cerca de 830.000 millones de dólares.
Sombras bajo la prosperidad: el 71% de los estadounidenses se opone
No obstante, la expansión desenfrenada de la infraestructura de IA no está exenta de costos. Según una encuesta de Gallup en mayo de 2026, el 71% de los estadounidenses se opone a la construcción de centros de datos en sus comunidades. Este sentimiento social contrario se ha traducido directamente en riesgo financiero: se informa que Anthropic planea incluir la “visión negativa del público sobre la IA y los centros de datos” como factor de riesgo en el prospecto de su próxima IPO.
Al mismo tiempo, el aumento sostenido de los rendimientos de los bonos globales está ejerciendo presión sobre los costos de financiamiento del gasto de capital en IA. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años está cerca del 4,81%, y el de 30 años se aproxima al 5,25%, lo que implica que el costo de financiamiento vía deuda para la infraestructura de IA aumentará sistemáticamente en el futuro.
Resumen
Los dos acuerdos anunciados por Corning y Qualcomm el mismo día ofrecen una nueva evidencia de que la inversión en infraestructura de IA sigue expandiéndose rápidamente. Desde fibra óptica hasta chips personalizados, desde operadores de telecomunicaciones hasta gigantes de la nube, la cadena de beneficiarios del gasto de capital en IA se está ampliando a un ritmo sin precedentes. Como dijo el CEO de Corning, esta empresa de 175 años está “liderando la revolución de la IA a la velocidad de la luz”. Pero la oposición del 71% de la opinión pública y el alza de los costos de financiamiento recuerdan al mercado: este banquete de infraestructura de IA, inevitablemente, tiene su techo.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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