El Dow Jones cae por debajo de la media móvil de 50 días por primera vez en cinco meses, emitiendo una señal de advertencia técnica.

El Promedio Industrial Dow Jones cayó el martes por debajo de un nivel técnico clave de soporte, enviando una señal de advertencia de que la tendencia del mercado podría estar a punto de invertirse; la reciente debilidad bursátil ha dejado de ser una simple fluctuación común.

El Dow cerró con una caída del 0,8%, en 52.766,88 puntos, marcando la primera vez en casi cinco meses que termina por debajo de su media móvil de 50 días, que según datos de FactSet, se ubicó ese día en los 52.849,85 puntos. Al mismo tiempo, tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite también registraron pérdidas, ambos logrando mantenerse apenas por encima de sus respectivas medias móviles de 50 días por menos del 1%.

Analistas de mercado advierten que, una vez que la media de 50 días es vulnerada de forma efectiva, a menudo implica un cambio de tendencia a corto plazo de alcista a bajista, lo que podría desencadenar ventas técnicas que amplifiquen aún más la caída.

En esta ronda de caídas, la escalada de tensiones en Medio Oriente elevó los precios del petróleo, la inflación persistente presiona a los consumidores y el contínuo aumento del endeudamiento de bonos del Tesoro estadounidense impulsó el alza de los rendimientos de los bonos a largo plazo, generando una combinación de presiones que afectan al mercado. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años actualmente está en 4,809%, y algunos analistas ya advierten que el nivel del 5% podría volver a ser alcanzado, algo especialmente negativo para el sector tecnológico, sensible a las tasas de interés.

La media móvil de 50 días es una herramienta técnica ampliamente utilizada para rastrear la tendencia a corto plazo de una acción o índice. Cuando un activo que ha estado operando por encima de esta media la atraviesa a la baja, generalmente se interpreta como una señal de advertencia sobre un cambio de tendencia de alcista a bajista.

El estratega jefe de mercados de JonesTrading, Mike O'Rourke, señaló que, cuando se perforan medias móviles como la de 50 días, que son seguidas de cerca por el mercado, "es probable que veamos un impulso a corto plazo en la dirección de la ruptura, ya que algunos operadores técnicos y modelos cuantitativos" apostarán por la continuidad de la tendencia.

El Dow venía cotizando por encima de la media de 50 días desde el 11 de abril, y esa línea de soporte aguantó bien las correcciones de junio y julio. El 29 de julio fue especialmente ajustado: ese día el Dow cerró menos de 2 puntos por encima de la media, pero ese leve sostén sirvió para confirmar la validez del soporte. Luego, el índice subió 2.291 puntos en cinco sesiones, acumulando un avance del 4,4% y marcando el récord de cierre histórico de 54.349,12 puntos el 5 de agosto.

La última vez que el Dow cerró por debajo de su media de 50 días fue el 10 de abril, justo cuando una corrección previa llegaba a su fin. Al cierre del martes, el índice está apenas un 2,9% por debajo de su máximo histórico, pero ya es el mínimo de cierre desde el 31 de julio.

El jefe de estrategia técnica de LPL Financial, Adam Turnquist, dijo a MarketWatch: "El principal problema en este momento son las tasas de interés". Señaló que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años está en el 4,8%, "lo que en mi opinión significa que probaremos de nuevo el 5%, y eso es un dolor de cabeza para sectores como tecnología".

El aumento de los rendimientos estadounidenses, en esta ocasión, fue impulsado por datos de inflación persistentemente altos junto al crecimiento del endeudamiento del gobierno de Estados Unidos. Las tasas de interés altas a largo plazo aumentan el costo del crédito tanto para hogares como para empresas, y ofrecen a los inversores activos "seguros" alternativos cada vez más atractivos, debilitando así el atractivo relativo de las acciones.

Mientras tanto, la incertidumbre derivada de la situación en Medio Oriente sigue presente, empujando al alza los precios internacionales del petróleo, lo que suma presión extra para el consumidor en un contexto en el que la inflación aún no ha sido del todo controlada.

El Dow no es el único bajo presión. El martes, el S&P 500 bajó un 0,7% para cerrar en 7.631,47 puntos, apenas un 0,8% por encima de su media de 50 días en 7.570,61 puntos; el Nasdaq Composite cayó un 1,0%, finalizando en 26.099,77 puntos, con solo un margen de 0,6% respecto a su media de 50 días (25.954,52 puntos).

Ambos índices se encuentran justo en el límite de sus medias móviles de 50 días. Si acompañan al Dow y las atraviesan a la baja, eso podría motivar ventas adicionales por parte de modelos cuantitativos y operadores técnicos, y agravar la presión bajista de corto plazo.

El Dow había alcanzado anteriormente el récord de 50.188,14 puntos el 10 de febrero, para luego caer 5.012,50 puntos, un descenso cercano al 10%, tocando los 45.166,64 puntos el 27 de marzo, su mínimo en siete meses. El mercado considera que esa fase bajista terminó el 10 de abril, cuando el índice volvió a superar la media de 50 días. A partir de ahí, el Dow rebotó más de un 20% hasta marcar un nuevo máximo histórico el 5 de agosto. Si el escenario actual resultará en una corrección técnica tan profunda como en esa ocasión, aún está por verse según la evolución del mercado.