Resultados superan ampliamente las expectativas pero es vendida, Wall Street defiende a Rubrik (RBRK.US): la lógica a largo plazo sigue intacta, el mercado "ve los árboles pero no el bosque"

Según informó la app de noticias financieras Zhiyin, a pesar de que la empresa de ciberseguridad Rubrik (RBRK.US) presentó resultados sobresalientes en su segundo trimestre fiscal de 2027, superando ampliamente las expectativas de Wall Street en cuanto a resultados y previsiones a futuro—y que varios analistas calificaron como “impresionante” este informe de resultados—, las acciones de Rubrik cayeron debido a que las expectativas previas de los inversores eran demasiado altas.

El reporte financiero mostró que Rubrik alcanzó ingresos de 427,3 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal, un aumento del 38% frente a los 309,9 millones del mismo período del año anterior, superando las expectativas del mercado. Las ganancias ajustadas por acción diluida fueron de 0,20 dólares, mientras que en el mismo trimestre del año anterior hubo una pérdida de 0,03 dólares por acción, marcando así el regreso de la compañía a la rentabilidad ajustada.

El ingreso recurrente anual por suscripción (ARR) es uno de los principales indicadores observados por el mercado. En el segundo trimestre, el ARR por suscripción de Rubrik creció un 32,6% interanual, alcanzando los 1.660 millones de dólares, superando tanto la previsión interna anterior de la empresa (1.640 millones) como la expectativa de crecimiento del 31,0% del mercado. Cabe destacar que este ritmo de crecimiento fue ligeramente superior al del primer trimestre (32,5%), lo que muestra que el impulso en el negocio de suscripción no ha disminuido.

El ARR neto nuevo por suscripción alcanzó los 96 millones de dólares, un aumento del 35% interanual, superando ampliamente las expectativas de los analistas de 75,9 millones. La empresa declaró que los resultados del segundo trimestre superaron por completo todas las métricas de su propio guidance.

Respaldada por el sólido desempeño trimestral, Rubrik elevó simultáneamente su perspectiva para el año fiscal 2027.

Para el tercer trimestre, la empresa prevé ingresos entre 429 millones y 431 millones de dólares, por encima de la expectativa de los analistas de 418,3 millones; la ganancia ajustada por acción se espera entre 0,07 y 0,09 dólares, por encima de los 0,06 dólares previstos por el mercado.

Para el año fiscal 2027 completo, Rubrik ajustó su previsión de ingresos de un rango anterior de 1.640 a 1.650 millones de dólares, a uno de 1.685 a 1.693 millones; y la ganancia ajustada por acción pasó de una estimación anterior de 0,07 a 0,27 dólares a un nuevo rango de 0,47 a 0,53 dólares. En comparación, los analistas antes esperaban ingresos anuales de 1.640 millones y una ganancia ajustada por acción de 0,32 dólares.

En cuanto a las previsiones de ARR por suscripción, la compañía estima que el ARR anual estará entre 1.880 y 1.890 millones de dólares, cuando antes lo ubicaba entre 1.850 y 1.860 millones. El punto medio ajustado pasa a 1.880 millones, lo que representa un crecimiento interanual del 28,8% frente al 27,1% anterior. La empresa explicó que este ajuste refleja un desempeño en el segundo trimestre unos 20 millones por encima de la guía previa, sumado a unos 4,5 millones adicionales esperados para el segundo semestre del año.

Opinión de Wall Street: Lógica a largo plazo intacta, reacción a corto plazo del precio de la acción “no ve el bosque por los árboles”

A pesar de la caída de las acciones antes de la apertura del mercado, varios analistas de Wall Street siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Rubrik tras el reporte, considerando que las preocupaciones sobre algunos detalles han amplificado la volatilidad de corto plazo.

El analista de Jefferies Joseph Gallo mantuvo su calificación de “compra” sobre Rubrik y su precio objetivo de 120 dólares. En su informe a clientes escribió: “Como líder en el área de resiliencia cibernética, Rubrik está bien posicionado para un crecimiento sostenible a largo plazo, impulsado por vientos de cola como el ransomware, las cargas de trabajo SaaS/nube y el crecimiento de los datos”. Gallo considera que el consenso del mercado sobre el ARR para el año fiscal 2027 tiene potencial alcista, y prevé que en los próximos años Rubrik puede mantener un ritmo de crecimiento del ARR por suscripción superior al 20%, impulsado por el crecimiento en ARR de la nube así como por la venta cruzada de protección de cargas SaaS/nube, capacidades de resiliencia cibernética y productos de gobernanza de datos/IA.

Gallo admite que Rubrik todavía va por detrás de otros competidores de ciberseguridad de tamaño similar en rentabilidad operativa, pero también señala que la compañía “tiene un camino claro hacia una mejora significativa”.

El analista de BTIG Gray Powell elevó el precio objetivo de Rubrik de 109 a 125 dólares y reiteró su recomendación de “compra”. Powell afirmó que, aunque las expectativas ya eran muy altas antes del resultado, la empresa “superó en todas las métricas clave” las previsiones del mercado.

Powell añadió: “Según nuestro análisis, Rubrik se está beneficiando del impulso incremental de resiliencia cibernética impulsado por Mythos y por los avances más amplios en inteligencia artificial. El negocio de seguridad de identidad mantiene un fuerte impulso y los datos iniciales de Rubrik Agent Cloud son alentadores”. Además respondió a algunas voces críticas en el mercado: algunos inversores creen que la guía implica una desaceleración del ARR neto nuevo en la segunda mitad del año fiscal 2027, mientras que otros expresan dudas sobre la proporción entre el negocio en la nube y fuera de ella. Para Powell, “todos estos argumentos se centran en los árboles, pero no ven el bosque”.