Preapertura del mercado estadounidense | Futuros de los tres principales índices con movimientos mixtos; primera aparición de Waller en Jackson Hole esta noche; Marvell Technology (MRVL.US) cae fuerte tras resultados

Tendencias del mercado antes de la apertura

1. El viernes 28 de agosto, antes de la apertura de la bolsa de EE.UU., los futuros de los principales índices mostraron movimientos mixtos. Al momento de la redacción, los futuros del Dow Jones subían un 0,10%, los futuros del S&P 500 caían un 0,03% y los futuros del Nasdaq caían un 0,34%.

2. Al momento de la redacción, el índice DAX de Alemania subía un 0,54%, el FTSE 100 del Reino Unido subía un 0,14%, el CAC40 de Francia subía un 0,96% y el Euro Stoxx 50 subía un 0,68%.

3. Al momento de la redacción, el crudo WTI caía un 0,73%, cotizando a USD 82,92 por barril. El Brent bajaba un 0,59%, a USD 88,00 por barril.

Noticias del mercado

Walsh debuta en Jackson Hole; el mercado enfoca señales sobre tasas de interés e inflación. El presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, dará un discurso en la reunión anual de Jackson Hole a las 22:00 (hora de Beijing). El mercado estará atento a sus posturas sobre la reforma de la Fed y la dirección de la política monetaria. Desde su asunción, Walsh no ha dado una guía clara sobre las tasas de interés a corto plazo. Considerado de línea dura, busca llevar la inflación al objetivo del 2%, pero el camino para lograrlo sigue siendo incierto. Los costos de endeudamiento a largo plazo están en máximos de casi veinte años y los inversores esperan que este discurso brinde pistas sobre futuras políticas.

Japón interviene en el mercado cambiario con casi 100 mil millones de dólares en un mes, marcando un récord histórico. Según el Ministerio de Finanzas japonés, en las cuatro semanas previas al 26 de agosto, el gobierno de Japón intervino en el mercado de divisas con aproximadamente 96.400 millones de dólares (unos 15,4 billones de yenes), marcando el mayor volumen registrado para un solo mes, tras la caída del yen a su nivel más bajo en cuarenta años. La intervención fue apoyada explícitamente por EE. UU., y ambos países realizaron intervenciones coordinadas el 31 de julio. El ministro de finanzas japonés y el secretario del Tesoro estadounidense confirmaron esta acción y afirmaron que, de ser necesario, regresarán al mercado sin dudarlo. La participación de EE.UU. no fue incluida en los datos publicados por Japón, pero su significado simbólico refuerza el mensaje disuasorio.

Goldman Sachs: la exportación de petróleo del Golfo Pérsico ya ha recuperado alrededor de dos tercios del nivel previo a la guerra. Goldman Sachs indicó que las exportaciones de petróleo desde el Golfo Pérsico se han recuperado hasta alrededor de dos tercios de su nivel previo al conflicto. Analistas como Daan Struyven sostienen que, impulsados por un mayor tránsito por el Estrecho de Ormuz, la exportación total de crudo y productos petroleros de la región ha alcanzado los 15-16 millones de barriles diarios, aún 7-8 millones por debajo del periodo prebélico pero muy por encima del mínimo de 5-6 millones en marzo. El volumen de crudo transportado exclusivamente por Ormuz podría acercarse a la estimación oficial estadounidense de 8-10 millones de barriles diarios. Goldman Sachs opinó: "Bajo un escenario de interrupciones sostenidas del suministro, seguimos considerando que los precios del gas natural en Europa y de productos refinados a futuro podrían subir más que el crudo".

EE.UU. buscará impulsar consenso sobre crecimiento y presionar a Irán en la reunión del G20; Bezent liderará el encuentro de ministros de economía. Un alto funcionario del Tesoro de EE.UU. expresó que el gobierno de Trump busca que en la próxima reunión de ministros de finanzas y presidentes de bancos centrales del G20, se alcance consenso entre las principales economías sobre cómo estimular el crecimiento económico, reducir los desequilibrios globales y enfrentar los desafíos de la deuda soberana. EE.UU. también instará a los países miembros a cortar el sustento económico de Irán e intensificar la presión sobre Teherán. El secretario del Tesoro, Bezent, presidirá la reunión, que se llevará a cabo el lunes y martes próximos en Asheville, Carolina del Norte. Previamente, EE.UU. había evitado participar en el proceso del G20 liderado por Sudáfrica el año pasado, por lo que este regreso marca la intención de retomar el liderazgo de la agenda multilateral económica.

Washington negocia con Venezuela participación en yacimientos petroleros, con posible arriendo por cien años. Según fuentes cercanas, EE.UU. está negociando con Venezuela la posibilidad de invertir ampliamente en los yacimientos petroleros del país, incluso barajándose acuerdos para un arriendo de hasta 100 años en varios campos. Si se logra, esto ampliaría la influencia del gobierno de Trump sobre el futuro de Venezuela y sus enormes reservas energéticas, después de que Maduro deje el poder. Ni la Casa Blanca ni el gobierno venezolano comentaron al respecto. Las negociaciones continúan y los términos podrían cambiar. Previamente, varios medios reportaron que la administración Trump ya dialogaba con el gobierno interino venezolano acerca de la participación en sus recursos petrolíferos.

SoftBank busca un préstamo de 10.000 millones de dólares para refinanciar su inversión en OpenAI. Según fuentes, SoftBank está buscando un préstamo de 10.000 millones de dólares para conseguir más fondos y refinanciar la deuda utilizada para invertir en el gigante tecnológico estadounidense OpenAI. El préstamo, con un plazo de dos años, tendrá un margen de aproximadamente 275 puntos básicos sobre la tasa de financiación garantizada a un día (SOFR). Parte de los fondos se destinarían a saldar un préstamo puente de 4.000 millones de dólares utilizado por SoftBank para invertir en OpenAI a principios de este año.

Anthropic podría publicar su prospecto de salida a bolsa en tan sólo 10 días; IPO entra en la recta final. Según fuentes, Anthropic planea publicar su prospecto de IPO tras el Día del Trabajo en los EE.UU. (7 de septiembre), y podría cotizar en bolsa a finales de septiembre o principios de octubre. La empresa permitirá a algunos accionistas existentes vender acciones en la IPO, aunque ciertos accionistas tendrán un período de lock-up de más de 180 días, lo que aliviaría la presión vendedora post-IPO. Aún no está claro la proporción entre acciones nuevas y en manos de los actuales accionistas en la operación. Se informa que Anthropic busca recaudar al menos 130.000 millones de dólares en la IPO para expandir su capacidad de cómputo, superando el récord de 86.000 millones recaudados por SpaceX en junio.

Noticias de empresas

Rumores indican que Nvidia (NVDA.US) suspende parte de sus acuerdos de reparto de ingresos por AI en la nube, afectados 36.000 millones en compromisos; portavoz de Nvidia desmiente los comentarios. Personas cercanas aseguran que Nvidia ha suspendido el apoyo crediticio en parte de los acuerdos de reparto de ingresos con proveedores de servicios de AI en la nube, una iniciativa lanzada en julio. El acuerdo establece que Nvidia asegura capacidad de GPU a cambio del 50% de los ingresos excedentes, involucrando compromisos por 36.000 millones de dólares. Algunos empleados temen que esto provoque una revisión antimonopolio. Sin embargo, Nvidia afirma que el modelo sigue en marcha.

Pese a los insultos de Zuckerberg, Meta (META.US) sigue pagando cientos de millones al mes a Anthropic. Según fuentes, este año Meta calculó internamente que el gasto anual en modelos de Anthropic podría llegar a 10.000 millones de dólares. Aunque Meta recortó parte de las compras este verano, sigue gastando cientos de millones cada mes en herramientas de Anthropic. Tanto Meta como Anthropic declinaron hacer comentarios. Este mes, Zuckerberg criticó a algunos laboratorios líderes en IA por acumular poder mediante narrativas "apocalípticas", aunque no nombró directamente a Anthropic. Dario Amodei, CEO de Anthropic, es uno de los que más defiende públicamente la teoría del riesgo en IA, por lo cual muchos interpretaron que el mensaje iba dirigido a él.

Fracasa la "adquisición del siglo en pagos digitales" por 53.000 millones; PayPal (PYPL.US) se desploma más de un 15% antes de la apertura. Fuentes de la industria señalaron que el consorcio formado por Advent International y Stripe abandonó oficialmente la compra de PayPal, lo que provocó una caída previa en las acciones de PayPal cercana al 16%. El consorcio había ofrecido 60,5 dólares por acción, unos 53.000 millones en total, pero el directorio de PayPal rechazó la oferta por considerar insuficiente la valuación. En comparación con el pico histórico de PayPal durante la pandemia en 2021, cuando la valorización superó los 360.000 millones, la propuesta era apenas una fracción.

Musk afirma que los ingresos de SpaceX (SPCX.US) podrían llegar a 3,5 billones de dólares para 2033. Un usuario compartió en X (ex-Twitter) un informe de inversionistas de Morgan Stanley, que sostiene que la valoración de SpaceX es atractiva y que los inversores subestiman el potencial de Starship. El informe proyecta hasta 5.800 lanzamientos anuales de Starship desde ocho plataformas para 2040, con ingresos estimados de 3,5 billones. Aaron Burnett, CEO de Mach 33, citó el post y comentó que la proyección de Morgan Stanley emplea la mitad de los objetivos públicos de la empresa y prevé lograrlo diez años más tarde de las propias metas de la compañía. Musk respondió que, según sus previsiones más optimistas, ese nivel de ingresos podría alcanzarse alrededor de 2033, sólo como referencia.

El boom de ingresos en la nube por AI no compensa los dolores de la transición: las pérdidas de IREN (IREN.US) en el Q4 sorprenden al alza. En el cuarto trimestre fiscal, IREN reportó ingresos de 137,2 millones de dólares, por debajo de las expectativas, y una pérdida neta ampliada a 684 millones, mucho mayor a lo esperado. Los ingresos por servicios en la nube de AI aumentaron secuencialmente a 70,5 millones, casi 7 veces más que el año anterior; sin embargo, los ingresos por minería de bitcoin disminuyeron y los costos de personal e inversiones en la plataforma lastraron el EBITDA. El CEO aseguró que la capacidad está prácticamente vendida hasta 2026, y que ya entregaron a Microsoft el primer proyecto GPU de refrigeración líquida.

Marvell Technology (MRVL.US) cae más del 8% antes de la apertura por dudas con los plazos de ingresos por pedidos de AI. En el segundo trimestre fiscal de 2026, Marvell reportó ingresos de 2.740 millones de dólares y ganancias por acción de 94 centavos, ambos por encima de lo esperado, así como una guía para el tercer trimestre mejor de lo previsto. Sin embargo, pese a un acuerdo de chips de AI con Google, los ingresos de Google sólo se materializarían hacia el año fiscal 2029 y, como la perspectiva a largo plazo no se incrementó notablemente, esto decepcionó al mercado. Al cierre de esta edición, las acciones caían más de un 8% antes de abrir la bolsa.

Autodesk (ADSK.US) supera expectativas en el Q2, pero la compra de MaintainX afecta la guía de beneficios y provoca caídas. En el segundo trimestre, Autodesk obtuvo ingresos de 2.050 millones de dólares y ganancias por acción de 3,30 dólares, superando lo previsto. El negocio combinado de construcción y manufactura impulsó un aumento del 16% en ingresos. Sin embargo, la proyección de ganancias para el Q3 decepcionó y la adquisición de MaintainX por 3.600 millones implica costos de integración que afectan el margen, lo que se suma a la preocupación del mercado por el impacto de la IA en el software tradicional y la presión sobre beneficios a corto plazo. Las acciones caían más del 4% antes de la apertura.

Workday (WDAY.US) con resultados mixtos en el Q2; la guía de pedidos por suscripciones del Q3 queda corta y pone a prueba el impulso de recuperación. En el segundo trimestre, Workday alcanzó 2.650 millones de dólares de ingresos y 2,75 dólares por acción ajustados, ambos por encima de lo esperado. Sin embargo, la guía de pedidos de suscripción para el Q3 fue sólo de 27.400 millones, por debajo de los esperados 28.600 millones, generando preocupación. La compañía afirmó que la IA aportó más del 25% del nuevo valor de contratos anuales y anunció un plan de recompra de 4.000 millones, además de expandir la colaboración con AWS y Google Cloud.

Datos y eventos económicos clave

22:00 hs (Beijing): Índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para agosto en EE. UU., cambio preliminar de empleo no agrícola anual para 2026 (ajuste no estacional), y primer discurso de Walsh como titular de la Reserva Federal en el simposio global de banqueros centrales en Jackson Hole (el discurso podría extenderse hasta las 23:00).

01:00 hs (hora de Beijing) del día siguiente: Total de plataformas petrolíferas activas en EE. UU. para la semana finalizada el 28 de agosto.