¡Es hora de la prueba para la gran apuesta por la IA! Puntos clave del informe financiero del segundo trimestre de Amazon (AMZN.US): AWS es la mayor incógnita y el flujo de caja determinará el ánimo del mercado

Según lo reportado por El Diario Financiero Inteligente, Amazon (AMZN.US) anunciará su informe de ganancias del segundo trimestre el 30 de julio (jueves), después del cierre del mercado estadounidense. Los inversores están atentos a tres señales clave: si el negocio de servicios de computación en la nube AWS está acelerando su crecimiento, si los márgenes de beneficio del sector minorista siguen estables, y si el enorme gasto en inteligencia artificial (IA) podrá impulsar aún más el crecimiento futuro.

Los analistas en general esperan que los ingresos de Amazon en el segundo trimestre alcancen los 196.200 millones de dólares, un aumento interanual del 17%, ligeramente por debajo del promedio de la guía dada anteriormente por la empresa (entre 194.000 y 199.000 millones de dólares), pero aún así podría marcar la mayor tasa de crecimiento en cinco años; el beneficio operativo podría superar los 23.000 millones de dólares, y el beneficio por acción se estima en 1,81 dólares, por encima de los 1,64 dólares del trimestre anterior y de los 1,32 dólares del mismo periodo del año pasado.

Se espera que el crecimiento de los ingresos del popular negocio de nube de AWS supere el 30% por primera vez desde 2022, con los servicios de nube relacionados con IA continuando como la principal fuerza impulsora del crecimiento.

AWS es considerado como el mayor factor incierto en este informe. Si AWS tiene un desempeño sólido y la gerencia muestra confianza en la expansión de capacidad y la demanda empresarial, este informe podría reforzar aún más las expectativas optimistas del mercado sobre la rentabilidad a largo plazo de Amazon. Sin embargo, si la empresa reporta un flujo de caja libre negativo en el segundo trimestre, podría desencadenar sentimientos pesimistas.

Uno de los eventos de promociones más importantes del año de Amazon, Prime Day, fue adelantado en 2026 del tradicional mes de julio al periodo del 23 al 26 de junio; los factores considerados para este cambio de fecha son los feriados y eventos deportivos. Esta medida también afectará los ingresos minoristas de Norteamérica del segundo trimestre y la orientación de resultados para el tercer trimestre.

Los temas principales de esta llamada de resultados de Amazon incluirán: actualización de la guía de gastos de capital para 2026, tasa de retorno esperada de las grandes inversiones en IA, perspectivas de margen operativo, últimos avances sobre Trainium y la capacidad de chips, así como un análisis en profundidad de las tendencias de Prime Day.

Analistas de Wall Street optimistas antes del informe de Amazon: el negocio de nube podría superar las expectativas

Antes de que Amazon publique su informe de resultados, varios analistas predicen que el negocio AWS podría acelerar su crecimiento.

El analista de Jefferies, Brent Thill, cree que el crecimiento del negocio AWS de Amazon en el segundo trimestre se acelerará del 28% del primer trimestre al 32%, y que el margen operativo de la empresa alcanzará el 12%.

Ygal Arounian, analista de Wedbush, se focaliza en la trayectoria del gasto de capital y el flujo de caja libre. "Esperamos que, mientras Amazon amplía la capacidad de Trainium y la red de satélites Amazon Leo, la empresa continúe realizando grandes inversiones", señaló.

Wedbush anticipa que la guía de gastos de capital de Amazon para 2026 se elevará a más de 200.000 millones de dólares, y para 2027 llegará a 266.000 millones de dólares. Arounian añadió: "Nos interesa saber más sobre el estado actualizado de la acumulación de pedidos, los ingresos anuales relacionados con IA, y detalles sobre el cronograma de ventas externas de Trainium."

Bank of America considera que el sólido desempeño de Amazon es suficiente para que los inversores crean que es uno de los principales beneficiarios en el campo de la IA, y posiblemente muestre que las tendencias de gasto minorista se mantendrán robustas. El banco reafirmó su calificación de “compra” para Amazon y un precio objetivo de 310 dólares.

Bank of America estima que Amazon tendrá ingresos de 198.800 millones de dólares en el segundo trimestre, y un beneficio operativo de 24.100 millones, ambos por encima de las expectativas del mercado. Además, el banco elevó su previsión de crecimiento de ingresos para AWS del segundo trimestre del 31% previamente estimado al 33%, un aumento de 5 puntos porcentuales respecto al primer trimestre.

Bank of America señaló que la creciente demanda de poder computacional por parte de desarrolladores de modelos de IA es el principal impulso del acelerado crecimiento del negocio de nube de Amazon, especialmente la demanda proveniente de Anthropic y los servicios Bedrock basados en tecnología OpenAI. Gracias al alto uso de recursos de computación y a la estrategia de precios, el margen de beneficio de AWS podría aumentar hasta el 34% interanual, aunque debido a mayores gastos en incentivos de acciones, el margen podría disminuir ligeramente en comparación al trimestre anterior.

Datos de Tipranks muestran que, en términos generales, los analistas de Wall Street mantienen una calificación de “compra fuerte” para Amazon, con un precio objetivo promedio de 318,98 dólares, un 37% por encima del precio de cierre más reciente.

En lo que va del año, el precio de las acciones de Amazon acumula una suba de menos del 1%, muy por debajo del promedio del mercado.