Bank of America: Agentes de IA aumentan la demanda de CPUs en servidores y hay salida de fondos de acciones tecnológicas individuales

BlockBeats News, 23 de julio: según el último informe de Bank of America Research, con NVIDIA lanzando la arquitectura de CPU Vera y compitiendo de manera más directa con AMD en la próxima generación de plataformas de servidores de IA, se espera que el tamaño potencial del mercado de CPUs para servidores alcance los 170 mil millones de dólares para 2030, aproximadamente cuatro veces el nivel actual. Bank of America mantiene su recomendación de compra sobre NVIDIA, con un precio objetivo de 350 dólares, y considera que el núcleo de esta ronda de competencia ha pasado de enfocarse en el rendimiento por chip a cómo deben medirse las cargas de trabajo de los agentes de IA: si completar una tarea de agente individual más rápido o alojar más agentes en el mismo rack.

En el momento de esta evaluación, las acciones de IA atravesaban una fase de alta rotación. El Philadelphia Semiconductor Index había caído previamente más de un 20% desde su máximo, entrando en territorio técnico de mercado bajista, pero posteriormente las acciones de chips repuntaron. El martes, apoyado por Micron y NVIDIA, el mercado estadounidense subió, con el Nasdaq avanzando un 1,3%; para el miércoles, el aumento del precio del petróleo y el incremento de los rendimientos de los bonos estadounidenses redujeron el apetito por riesgo, provocando una leve caída del S&P 500 del 0,1% y una baja del Nasdaq del 0,6%. La volatilidad de las acciones de IA continuó arrastrando al mercado general.

Los flujos de fondos también mostraron una diferenciación similar. El informe de flujos de fondos de clientes de Bank of America señaló que sus clientes han sido compradores netos de acciones estadounidenses por tercera semana consecutiva, aunque la demanda provino principalmente de inversores minoristas y ETFs. La semana pasada, los clientes compraron 3,4 mil millones de dólares en ETFs de acciones mientras vendieron 3,1 mil millones en acciones individuales; los inversores minoristas registraron la mayor compra semanal desde mayo de 2025, y la compra institucional también se mantuvo positiva por tercera semana consecutiva, aunque estuvo impulsada enteramente por ETFs. Por otro lado, los fondos de cobertura vendieron acciones por segunda semana seguida.

A nivel sectorial, el sector tecnológico experimentó salidas de capital por primera vez en tres semanas, mientras que servicios de comunicación tuvo salidas por tercera semana consecutiva; los fondos se dirigieron hacia consumo discrecional, finanzas y energía. Las acciones de pequeña y micro capitalización recibieron un gran interés comprador, y el promedio móvil de cuatro semanas relacionado alcanzó un nuevo máximo desde que Bank of America empezó a seguir estos datos.

La perspectiva a largo plazo de Bank of America para el mercado de CPUs de servidores sigue respaldando a NVIDIA, AMD y la narrativa de demanda de infraestructura de IA; los flujos de fondos de clientes, por otro lado, sirven como recordatorio de que el entorno actual de operaciones ha pasado de “comprar todos los ganadores de IA” a “seleccionar empresas que puedan mostrar pedidos, márgenes de ganancia y flujo de caja”.