Texas Instruments (TXN.US): Ingresos y ganancias del segundo trimestre superan expectativas, guía para el tercer trimestre es optimista, pero tras una suba anual del 70% el mercado “teme alturas” y vende

Se informa desde APP de Finanzas Inteligentes que Texas Instruments (TXN.US), el mayor fabricante mundial de chips analógicos y procesadores embebidos, publicó una guía de ingresos para el tercer trimestre que superó las expectativas del mercado, pero no logró despertar el entusiasmo de los inversores—las acciones de la compañía ya han subido significativamente este año, elevando las expectativas del mercado.

Según el anuncio del miércoles, los ingresos del segundo trimestre de Texas Instruments aumentaron un 23% interanual hasta USD 5,46 mil millones, superando la expectativa del mercado de USD 5,24 mil millones; las ganancias por acción fueron de USD 2,14, también por encima de lo esperado.

La compañía prevé que los ingresos del tercer trimestre estarán entre USD 5,65 mil millones y USD 6,15 mil millones, mientras que los datos compilados por el mercado muestran que la estimación promedio de los analistas es de USD 5,62 mil millones. Esta perspectiva indica que la compañía se está consolidando como uno de los principales beneficiarios de la ola de inversiones en inteligencia artificial; al mismo tiempo, el repunte en la demanda de chips en los mercados tradicionales de automóviles y equipos industriales también impulsa los resultados.

El CEO Haviv Ilan declaró en un comunicado que el crecimiento de ingresos es “amplio y generalizado, con los sectores industrial, centros de datos y automotriz a la cabeza”.

Sin embargo, tras un aumento acumulado del precio de las acciones de aproximadamente 70% en lo que va del año, las expectativas del mercado para la compañía están en niveles elevados. Después del informe financiero, las acciones de Texas Instruments cayeron alrededor de 4% en el periodo de negociación posterior al cierre.

La compañía espera que las ganancias por acción en el trimestre actual estén entre USD 2,23 y USD 2,57, por encima de la estimación promedio de los analistas de USD 2,15.

Como la primera gran empresa estadounidense de semiconductores en publicar sus proyecciones esta temporada de informes financieros, Texas Instruments ofrece un importantísimo punto de referencia para ajustar las expectativas de los inversores. La compañía posee la cartera de productos y la base de clientes más amplia del sector, ha logrado avances significativos en el campo de centros de datos de IA, y sus chips proporcionan soporte para componentes de alta gama de empresas como Nvidia (NVDA.US).

La empresa destacó que el segmento automotriz se ha convertido en un punto fuerte del rendimiento. Anteriormente, los clientes del sector automotriz estaban consumiendo inventarios de chips, pero ahora han retomado la compra de componentes.

Luego de varios años de importantes inversiones en nuevas fábricas, la compañía está retornando a niveles relativamente bajos de gasto en capital. Esta modernización de las líneas de producción podría ayudar a Texas Instruments a reducir los costos de fabricación y mejorar su rentabilidad. La gerencia considera que, en comparación con sus competidores que dependen de la producción subcontratada, esto brindará a la empresa una mayor flexibilidad. Ahora que el pico de inversión ha pasado, la compañía promete devolver más flujo de efectivo a los accionistas—una tradición de largo plazo.

El CFO Rafael Lizardi declaró que la compañía mantiene su presupuesto de gastos de capital para 2026 en el rango de USD 2 mil millones a USD 3 mil millones, mucho menos que el promedio anual de USD 4,8 mil millones de los últimos tres años. Señaló que, si continúa el aumento actual en la demanda—y los ingresos totales aún no han alcanzado los máximos previos—Texas Instruments posee una ventaja única en capacidades productivas y puede adaptar rápidamente el espacio de fábrica para absorber pedidos, lo cual marca una diferencia respecto a épocas anteriores.

“Es una diferencia abismal,” dijo Lizardi. “Tenemos la capacidad suficiente para afrontar cualquier demanda previsible del mercado.”

Los chips analógicos y los procesadores embebidos convierten señales del mundo real en señales electrónicas, y se aplican ampliamente en diversos dispositivos con funciones de conmutación. La mayor parte de los ingresos de la compañía provienen de maquinaria industrial y componentes automotrices, pero su tecnología también se utiliza en equipos de centros de datos, incluyendo funciones clave como el ajuste de la alimentación de procesadores de alta gama.

El CEO Haviv Ilan declaró en el comunicado: “El flujo de efectivo operativo de los últimos 12 meses alcanzó USD 8,7 mil millones, lo que demuestra la fortaleza de nuestro modelo de negocio, la calidad de nuestra cartera de productos y la ventaja de la producción de obleas de 300 mm. El flujo de efectivo libre fue de USD 6,5 mil millones en el mismo periodo. Hemos invertido USD 3,9 mil millones en gastos de investigación y ventas, USD 3,3 mil millones en gastos de capital, y devuelto USD 5,8 mil millones a los accionistas en el último año.”

Ian Bezek, responsable del Instituto de Investigación Ian's Inside Corner, considera que el informe financiero fue sólido en general, especialmente debido al crecimiento interanual de 55% en el flujo de efectivo libre. Comentó por correo electrónico: “Texas Instruments manejó perfectamente el ciclo de gasto de capital, expandiendo su capacidad justo antes del auge en la demanda de chips analógicos, y ahora está cosechando los frutos. La guía para el tercer trimestre supera levemente el consenso del mercado, y la demanda de chips analógicos sigue acumulándose. Sin embargo, dado que las expectativas del mercado ya eran elevadas, aunque los datos son sólidos, el potencial de alza para el precio de las acciones a corto plazo podría ser limitado.”