¡Cambio abrupto en la tarde! Los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur caen en picada. Los inversores minoristas coreanos regresan con fuerza y aumentan nuevamente el apalancamiento. Las posiciones largas apalancadas en CFD ya están cerca de máximos históricos. Solo se requiere un 40% de margen de garantía para obtener exposición total al mercado. Actualmente se concentran en acciones de chips como SK Hynix y Samsung.

Hoy (22 de julio), las bolsas de Japón y Corea del Sur retrocedieron considerablemente en la tarde; el mercado japonés borró el 2% de subida de la sesión matutina, mientras que el mercado surcoreano perdió casi todo el 6% de avance temprano.

Los analistas de mercado señalan que la volatilidad extrema de las bolsas de Japón y Corea del Sur hoy se debió a una doble presión: primero, la escalada del conflicto en Medio Oriente y el consecuente aumento del precio del petróleo, que desató temores inflacionarios, y provocó una caída en acciones tecnológicas como el sector de chips;

Segundo, los inversores minoristas de Corea del Sur han estado utilizando masivamente herramientas de apalancamiento tipo “Contrato por diferencia” (CFD), alcanzando posiciones cercanas a máximos históricos, especialmente en acciones de chips. Si los precios de las acciones continúan bajando, se activarían llamados de margen adicional y liquidaciones forzadas, incrementando la volatilidad del mercado.

Según Bloomberg, los minoristas surcoreanos, conocidos por asumir riesgos, están regresando en masa a una herramienta de apalancamiento llamada “Contrato por diferencia” (CFD), que antes les provocó importantes pérdidas, generando inquietud sobre una mayor volatilidad y liquidaciones súbitas en el mercado.

La atracción de los CFD reside en el apalancamiento: los inversores solo deben aportar un 40% de margen para acceder a una exposición total al mercado. Esta herramienta, restringida en 2023 tras causar turbulencias, vuelve a estar activa en un momento sensible. Los ETF apalancados de acciones de chips ya intensificaron la volatilidad, y las autoridades surcoreanas han suspendido nuevas cotizaciones de ETF apalancados sobre acciones individuales.

Hasta el 20 de julio, las posiciones largas en CFD sobre el índice KOSPI estaban cerca de máximos históricos. Respecto a acciones individuales, las posiciones en CFD de SK Hynix se incrementaron casi un 2500% hasta los 235 mil millones de wones, las de Samsung Electronics aumentaron cinco veces hasta los 217 mil millones de wones, y estos derivados incluso ya pueden vincularse con ETF apalancados.