Los inversores minoristas surcoreanos están aumentando sus posiciones en derivados de alto apalancamiento, con el interés abierto total alcanzando los 3.3 billones de won coreanos. El riesgo apalancado en las acciones de chips ha generado preocupaciones.

BlockBeats News, 22 de julio: los inversores minoristas de Corea del Sur están comprando activamente Contratos por Diferencia (CFD) de alto apalancamiento nuevamente. Según datos de la Asociación de Inversiones Financieras de Corea, hasta el 21 de julio, el volumen de las posiciones de CFD en Corea del Sur ha aumentado a aproximadamente 33 billones de wones surcoreanos (unos 22 mil millones de dólares), casi dos tercios más que hace un año.

Los datos muestran que SK Hynix y Samsung Electronics se han convertido en los objetivos de apuestas apalancadas más concentrados por los inversores minoristas surcoreanos. Durante el último año, la posición de CFD de SK Hynix se disparó casi un 2500% hasta 2,35 billones de wones surcoreanos, mientras que la posición de CFD de Samsung Electronics se expandió a alrededor de 2,17 billones de wones surcoreanos, cinco veces más que antes.

Los CFD permiten a los inversores pagar solo alrededor del 40% del margen para obtener exposición total al activo subyacente, pero los inversores no poseen realmente las acciones. Analistas señalan que, cuando una caída del mercado dispara llamadas de margen adicionales, las acciones mantenidas por los bancos para cubrir el riesgo pueden venderse simultáneamente, amplificando así la volatilidad del mercado.

Existen preocupaciones en el mercado de que el riesgo de los CFD, junto con el trading con margen, los ETF apalancados y otros productos, pueda provocar un efecto cascada de liquidaciones durante una corrección del mercado. El Instituto de Mercado de Capitales de Corea indicó que si una gran cantidad de posiciones apalancadas están concentradas en la misma dirección y los inversores no pueden afrontar los requisitos de margen, las liquidaciones forzadas agravarán aún más la volatilidad del mercado.

En 2023, Corea del Sur experimentó una explosión de posiciones CFD de inversores minoristas, lo que llevó a que varias acciones alcanzaran sucesivos límites a la baja y provocó intervenciones regulatorias. Analistas creen que a medida que los inversores minoristas surcoreanos vuelven a incrementar el trading de alto apalancamiento, riesgos similares están captando una vez más la atención del mercado.