Morgan Stanley prefiere las empresas de nube hyperscale sobre las firmas de chips en los próximos meses.

El 21 de julio, el equipo de estrategia de Morgan Stanley liderado por Mike Wilson afirmó que, tras una corrección del 20% en la industria de semiconductores, sectores más amplios podrían impulsar nuevas subidas en el mercado. "Por el contrario, creemos que la tendencia de difusión de mercado persistirá y, una vez finalizada esta corrección, una gama más amplia de sectores llevará el mercado a niveles más altos hacia fin de año", señaló Morgan Stanley. La firma considera que los sectores de consumo discrecional y transporte podrían beneficiarse, ya que las expectativas de mejora en sus beneficios aún no se vieron reflejadas completamente en los precios de las acciones. En los próximos meses, la firma prefiere empresas de nube a hiperescala por encima de compañías de chips. Sin embargo, el equipo de Wilson destacó que, dado que las acciones de nube ya subieron aproximadamente un 30% en comparación con las de chips en las últimas tres semanas, la relación riesgo/beneficio ha disminuido. Morgan Stanley mantiene su postura optimista sobre las grandes tecnológicas, citando ventajas como negocios centrales estables, potencial de desarrollo de IA agentica y capacidad de mejorar los márgenes de ganancias. La institución mantiene su objetivo para el S&P 500 de 8.000 puntos a fin de año, pero advierte que, si el trading por momentum se revierte o el conflicto en Medio Oriente escala aún más, el índice podría retroceder a alrededor de 7.000 puntos.