El trading tecnológico muestra “señales de fatiga”: Analistas top explican que los fundamentos de la IA no se han derrumbado, este retroceso es solo una alteración emocional

Según la APP de Finanzas Inteligentes, el destacado analista tecnológico y cofundador de Deepwater Asset Management, Gene Munster, indicó que a pesar de los indicadores positivos en los fundamentos del ciclo de infraestructura de IA, las operaciones tecnológicas muestran señales de "fatiga". Munster destacó en una entrevista que la reciente corrección del mercado fue impulsada principalmente por factores psicológicos y no por un deterioro de los fundamentos. Señaló que los inversores están a la espera de ver si los próximos informes financieros mostrarán resultados destacados que puedan impulsar los precios de las acciones.

La gran volatilidad del mercado se debe a la emoción, no al debilitamiento de los fundamentos

Actualmente, las acciones de chips atraviesan una fuerte turbulencia y el sentimiento del mercado es extremadamente frágil. El “gurú” Warren Buffett advirtió el miércoles que en este momento el mercado está fuertemente especulando con el tema de IA, y quedan muy pocos activos de verdadero valor. Esta declaración provocó un rápido deterioro del sentimiento, llevando a una venta masiva en el sector de semiconductores de EE. UU., con Micron Technology (MU.US) y SanDisk (SNDK.US) cayendo un 8%, e Intel (INTC.US) perdiendo más del 4%.

El sentimiento negativo se transmitió durante la noche al mercado Asia-Pacífico, y el jueves las acciones de chips asiáticas sufrieron fuertes caídas. Entre ellas, SK Hynix en Corea del Sur cayó más del 11% y las acciones de Samsung Electronics bajaron más del 8%.

Sobre la ola de ventas de SpaceX (SPCX.US), Munster aclaró que esta caída no está relacionada con el potencial a largo plazo de la empresa. Se informó que el miércoles, SpaceX bajó temporalmente por debajo del precio de salida a bolsa de 135 dólares, algo que ocurre por primera vez desde su debut en el mercado. SpaceX alcanzó un máximo histórico de 225,64 dólares, lo que llevó brevemente su valoración por encima de gigantes de Silicon Valley como Microsoft y Amazon.

“No hubo ningún catalizador negativo en el mercado,” señaló, agregando que la caída del sector de infraestructura de IA alrededor del 4% no implica nuevas noticias negativas.

Explicó: "En esencia, solo es que el entusiasmo en las operaciones se está enfriando," y el problema radica en el sentimiento del mercado, no en un debilitamiento de los fundamentos.

La construcción de infraestructura de IA recién comienza

A pesar de la corrección actual del mercado, Munster sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo del ciclo de IA.

“Todavía pienso que la construcción de infraestructura de IA recién empieza, y en lo que respecta a aplicaciones o inteligencia artificial física ni siquiera se ha iniciado realmente,” afirmó.

En la visión de Munster, las señales recientes de IBM (IBM.US) son muy positivas, no solo corroborando la sostenida prosperidad en la construcción de infraestructura de IA, sino mostrando también el poder transformador de la IA en la industria del software.

Se informó que el martes IBM publicó sus resultados preliminares del segundo trimestre, con ingresos y ganancias por debajo de las expectativas del mercado, provocando una caída del 24% en sus acciones durante la jornada. El CEO Arvind Krishna admitió que los resultados fueron “decepcionantes”, principalmente porque varias operaciones importantes no se completaron como se había previsto y los clientes reorientaron sus gastos de capital hacia servidores, almacenamiento y chips de almacenamiento, afectando el desempeño de los negocios de software e infraestructura de IBM.

En materia de hardware, Munster destacó que el crecimiento de ingresos de ASML (ASML.US) se aceleró del 11% en el trimestre anterior al 21%.

También mostró grandes expectativas por la nueva versión beta de iOS lanzada por Apple (AAPL.US), diciendo que es “el nacimiento de la IA personalizada" y que abrirá un enorme espacio de crecimiento en el mercado de consumo.

Munster admitió que esta función actualmente es algo lenta y consume más batería, pero “este sistema me hace sentir como si tuviera un teléfono completamente nuevo”.

De cara al futuro, Munster señaló que dos variables clave determinarán la evolución del sector IA: el tamaño del gasto de capital en la industria el próximo año y el ritmo de crecimiento del negocio de nube.

Las instituciones de Wall Street pronostican un aumento interanual del 23% en el gasto de capital industrial, pero Munster cree que el crecimiento real “podría superar el 37%”. Estas declaraciones reflejan que, pese a la debilidad del mercado a corto plazo, sigue confiando en los fundamentos del sector.

Se sabe que Munster es optimista con Nvidia (NVDA.US) a largo plazo. A finales del año pasado, cuando el mercado temía una desaceleración en el crecimiento de Nvidia y el enfriamiento de las operaciones relacionadas con IA, Munster declaró públicamente que la prosperidad de Nvidia duraría al menos dos años más. En ese momento dijo: “Creo que todavía estamos en la fase inicial de la construcción de inteligencia artificial y la posición de Nvidia sigue siendo insustituible. El crecimiento de la empresa en los próximos años será superior a lo que esperan los inversores.”