Encuesta de Bank of America: la mayoría de los inversores no cree que el mercado alcista impulsado por la IA haya alcanzado su punto máximo y espera que el rally continúe en la segunda mitad del año.

BlockBeats News, 16 de julio, la última encuesta de inversores de Bank of America muestra que la actitud del mercado hacia el gasto de capital en IA se está volviendo más matizada. La mayoría de los inversores no cree que el auge del gasto en IA haya alcanzado su punto máximo y todavía esperan que esta ronda de frenética inversión continúe en el segundo semestre de este año; sin embargo, crecen las preocupaciones sobre la aceleración excesiva del gasto de los hyperscalers, la presión de la deuda y los riesgos de crédito.

La encuesta indica que los inversores no apuestan universalmente por el final del ciclo de la IA. Por el contrario, el mercado todavía considera que plataformas principales como Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta y otras seguirán expandiendo sus inversiones en centros de datos, GPU e infraestructura eléctrica. Sin embargo, el problema es que la tasa de crecimiento del gasto de capital se ha vuelto tan rápida que algunos inversores empiezan a preocuparse por el flujo de caja libre, la capacidad de recompra y la flexibilidad del balance.

El enfoque de la encuesta de BofA muestra que la IA ha evolucionado de una simple narrativa de crecimiento a una cuestión de disciplina de capital. En los últimos dos años, el mercado ha premiado a las empresas por invertir fuertemente en IA; ahora, los inversores empiezan a cuestionar el período de recuperación de estas inversiones, las presiones de depreciación y si los proveedores de nube serán obligados a sobreconstruir debido a la competencia.