Bank of America: Las acciones estadounidenses muestran señales de advertencia similares a la época de la burbuja de internet y el “riesgo de impacto” está acumulándose.

BlockBeats informó que el 16 de julio, Bank of America señaló que actualmente el mercado bursátil estadounidense está mostrando otra señal similar a la época de la burbuja de internet. El banco indicó el martes que el mercado enfrenta un nuevo “riesgo de shock” debido a una divergencia que merece atención: la volatilidad de acciones individuales sigue aumentando, mientras la volatilidad del índice general del mercado se mantiene relativamente estable, a pesar de que dentro del sector tecnológico se sigue produciendo una rotación de capitales.

Según un informe publicado en junio por la Chicago Board Options Exchange (CBOE), la brecha entre el índice de volatilidad de acciones del S&P 500 (VIXEQ) y el índice de volatilidad VIX alcanzó su nivel histórico más alto. El VIXEQ mide la volatilidad de las acciones que componen el S&P 500, mientras que el VIX es considerado el “índice del miedo” que evalúa la volatilidad del mercado en general. Al martes, el VIXEQ estaba cerca de los 50 puntos, con un aumento de aproximadamente el 46% en lo que va del año; en comparación, el VIX rondaba los 16 puntos, subiendo solo alrededor del 13% este año.

El equipo global de investigación de derivados de acciones de Bank of America afirmó que se observaron fenómenos de divergencia similares justo antes de que estallara la burbuja de internet. Actualmente, el indicador de volatilidad de acciones individuales que siguen ya ha vuelto a los niveles previos al estallido de la burbuja. Los analistas escribieron: “La brecha entre volatilidad de acciones individuales y la del índice se aproxima a los niveles extremos de la era de la burbuja de internet. El riesgo de shock de mercado es real”.

Señalaron que la volatilidad del índice sigue siendo baja, lo que hace que esta divergencia histórica continúe ampliándose. Si en el futuro no solo suben los precios de las acciones sino que las valuaciones entran aún más en territorio de burbuja, esta divergencia podría incluso superar los niveles extremos alcanzados durante la burbuja de internet. Además, Bank of America advirtió que el mercado bursátil estadounidense está entrando en un periodo estacionalmente más débil. Los datos históricos muestran que de mayo a octubre suele ser el semestre más flojo del año para las acciones estadounidenses.